Использование инструментов проектного финансирования при реализации проектов в нефтепереработке презентация

Корпоративные кредиты, обеспеченные другим бизнесом или иными активами акционеров

Заемные средства, привлекаемые под будущие потоки строящегося или модернизируемого предприятия (проектное финансирование)

и тела долга кредитору
долговая нагрузка на баланс головной компании ограничена. Финансирование осуществляется на компанию специального назначения (SPV)
высокий уровень долга – до 80% от бюджета проекта. Соотношение собственного и заемного капитала индивидуально и зависит от профиля риска проекта
привлечение проектного финансирования осуществляется в капиталоемкие проекты с длинным сроком жизни
сложные с точки зрения подготовки сделки требуют высокого профессионализма команды банка-организатора
ограниченный регресс или его отсутствие на акционеров проекта

гибкости в рамках финансовых ковенант

Финансовый и производственный контроль проекта и дисциплина со стороны инициатора

Повышенная устойчивость проекта к кризисным явлениям

Распределение риска между участниками проекта

1

2

3

4

5

Основные преимущества проектного финансирования

инструмент для проектов в нефтепереработке

акционеров, поставщиков оборудования, правильно выбранный генеральный подрядчик, формализация взаимоотношений по поставке сырья и сбыту продукции, оператор, сервисная компания, консультанты и др. участники проекта)
Контрактная структура проекта (тип и содержание договора на строительство, поставку оборудования, реализацию продукции и др. документов проекта, взаимоувязка финансовых и контрактных условий…)
Экспертиза (техническая, коммерческая, финансово-экономическая, налоговая, правовая, страховая)
Структура финансирования (оптимальная финансовая структура проекта, финансовое моделирование и подготовка финансовой документации проекта, система расчетов на инвестиционной и операционной стадиях, резервирование, структура гарантий и варианты поддержки проекта спонсорами)
Технологическая структура проекта, проектная и разрешительная документация, лицензии
Управление рисками проекта (риски на стадии проектирования и подготовки проекта, инвестиционной и операционной стадиях). Оптимальное разделение рисков между спонсорами, поставщиками оборудования, подрядчиками, покупателями продукции и кредиторами
Управление и эксплуатация (модель управления, варианты обслуживания оборудования)

долгосрочных договоров с поставщиками сырья

Приемлемый баланс рисков

Заключение долгосрочных контрактов с покупателями продукции

Заключение EPC контракта с оптимальным распределением рисков, либо
Формирование четкой и «прозрачной» договорной базы и распределения ответственности между каждым из поставщиков оборудования/услуг

Риски

Меры по снижению рисков

Управленческие риски

Формирование эффективной корпоративной структуры
Качественное кадровое обеспечение руководства
Эффективная и прозрачная система отчетности

Проектная компания покупает сырье и реализует нефтепродукты конечным покупателям по долгосрочным контрактам

Все активы и выручка проектной компании заложены в пользу кредиторов

Гарантии завершения строительства от кредитоспособных спонсоров (акционеров) проекта

/ выплата кредита

Технико-экономическое обоснование инвестиций
Первоначальные изыскания (землеотводы и т.п.)
Разработка проектной документации
Договоренности с ключевыми покупателями, обеспечивающие окупаемость проекта
Обычно финансируется за счет средств акционеров (напр., акционерные займы)

Наличие полного пакета исходно-разрешительной документации по проекту
Соглашения с акционерами о поддержке проекта в случае роста кап. затрат
Мониторинг со стороны банка
На этом этапе возможно частичное рефинансирование ранее предоставленных акционерных займов
Гарантии акционеров ввода объекта в срок

Залоги построенных объектов
Приоритет выплаты кредита
Начало погашения проектного кредита (возможны некоторые отсрочки)
Фиксированный график выплат либо гибкий (иногда накладываются ограничения на выплаты акционерам)

Начало строительства/ закупка оборудования

Заключение договоров с ключевыми покупателями

Подготовка проектной документации

Запуск проекта

ТЭО

Объем финансирования

Время

проектного финансирования утверждена постановлением Правительства РФ от 11.10.2014 № 1044.

1 – 20

80%

9%

крупнейший по объемам участник Государственной программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на основе проектного финансирования

кредитных ресурсов с ограниченным регрессом на акционеров и высоким уровнем риска
Мировой и российский опыт показывает, что успешное привлечение проектного финансирования на реализацию масштабных проектов, в т.ч. в нефтепереработке, это реальная задача.
Для успешного привлечения проектного финансирования необходимо понимать и учитывать интересы будущих кредиторов начиная с самых ранних этапов реализации проектов

Проектное финансирование поможет реализовать даже самые сложные и дорогостоящие проекты в нефтепереработке

структурного финансирования

Тел: +7 (495) 287 61 00
E-mail: Alexander.Silkin@gazprombank.ru
www.gazprombank.ru