НПФ – квалифицированный инвесторНаталья Дробященко,УК ЮграФинанс презентация

инвестиционных фондах» делит инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных.
Квалифицированный инвестор - инвестор, способный в полной мере оценить риски, сопряженные с инвестированием.
Ему дано право быть инвестором в фондах ПИФов, паи которых ограничены в обороте
Это прежде всего фонды недвижимости, прямых инвестиций, венчурных инвестиций, кредитных фондов, хедж-фондов
В состав фондов могут входить активы, приобретенные по договору займа или кредитному договору

предназначенных для квалифицированных инвесторов, например,
не действуют такие ограничения :

оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 15% стоимости активов ОПИФ и ИПИФ и не более 25% ЗПИФ;
количество инвестиционных паев ПИФ может составлять не более 30% количества всех выпущенных паев каждого из этих фондов;
оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10% активов ОПИФ и ИПИФ и не более 50% активов ЗПИФ;
стоимость ценных бумаг, которые могут предлагаться только квалифицированным инвесторам, может составлять не более 5% активов ОПИФ и ИПИФ и не более 10% ЗПИФ

размещению
Узкий список инструментов для пенсионных накоплений
Жесткие ограничения на структуру и состав

Непременное использование управляющих компаний. Отсутствие собственных специалистов
Пенсионные накопления – компания должна быть неаффилированная
Пенсионные резервы – размещение в депозиты и паи – тоже через УК

кто определяет инвестиционную политику НПФ, не вникает в суть обязательств Фонда и за них не отвечает
недобросовестность контрагентов
несбалансированные обязательства и активы
Конфликт интересов УК и НПФ

Хорошо:
Можно относительно дешево получить качественную услугу по управлению активами
Разделить с УК риски
Найти наиболее подходящую услугу/продукт на рынке в каждый момент времени

законодательству
(63 Постановления), но не используют
все возможности и инвестируют в:

Государственные и муниципальные облигации
Корпоративные облигации
Акции
Паи, депозиты и др. инструменты – только ордерные сделки

– не биржевые инвестиции

инвестиций должна быть  в среднем 7% в год.
Достичь таких результатов не рискуя не возможно.
Фонд должен следовать собственной инвестиционной политики, определить направления инвестирования и следить за тем, чтобы каждое направление инвестирования давало доходность хоть немного выше рынка
Нужно постоянно двигаться в направлении инноваций, думать на один шаг вперед и исследовать новые возможности.»
Инвестиционные принципы, сформулированные крупнейшим европейским пенсионным фондом, лидером в инвестировании – голландским пенсионным фондом “ABP”

возможностями, как квалифицированный инвестор (противоречия в законодательстве)

НПФ часто занимает пассивную роль при принятии инвестиционных решений

НПФ не использует все возможности, предоставленные 63 Постановлением (нет продуктов, УК не хотят,…)

руб. – фонд для самостоятельного размещения средств НПФ – самый крупный на рынке
4,3 млрд. руб. в трех ЗПИФ недвижимости

Доходность на конец августа 2008
10,2% по пенсионным резервам
-5,1% по пенсионными накоплениям
20,93% ЗПИФ «Территория Югра»

– Ханты-Мансийским НПФ. Это гарантирует финансовую устойчивость компании за счет активов фонда, переданных нам в управление.
95% портфеля под управлением – инвестиции с фиксированной доходностью и недвижимость

Социальная ответственность
Мы специализируемся на управлении активами, которые в будущем пойдут на выплату пенсий, поэтому мы работаем так, чтобы нам было не стыдно смотреть в глаза пенсионерам. Высокие показатели доходности являются подтверждением нашей позиции.

Цепочка создания ценности
Совместно с нашими партнерами мы спроектировали и реализовали уникальную цепочку создания ценности, которая увеличивает доходность инвестиций в строительство недвижимости на всех этапах: от покупки земельных участков под застройку до реализации готовых объектов.

Синергетический эффект
В нашей команде собраны специалисты с многолетним опытом работы не только на фондовых рынках, но и в банковском секторе. Поэтому мы можем получать максимально возможную доходность при любых горизонтах инвестирования: от одной недели до нескольких лет.

около 4% портфеля