Тема 1: Роль финансовых рынков в развитии экономики страны презентация

Направления использования

ФОНД

Централизованные

Децентрализованные

Государственные финансы

Муниципальные финансы

Финансы организаций

Главным источником финансовых ресурсов является валовой внутренний продукт (ВВП) − стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны на ее территории за определенный период времени.

Распределение и использование ВВП осуществляется с помощью финансовых инструментов − нормы, ставки, тарифы.

Чистая прибыль

Финансовые ресурсы

Конечные цели:
-проверка соблюдения законодательства по финансовым вопросам;
-проверка своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками;
-проверка выполнения взаимных обязательств предприятий.

Коммерческих организаций

Некоммерч. организаций

Общественных объединений

Финансы страхования

Финансы кредитных организаций

Финансы инвестиционных фондов

Финансы негосударственных пенсионных фондов

Основные товары финансового рынка:
золото;
наличные деньги и деньги на счетах клиентов (расчётные ресурсы);
кредитные ресурсы;
валюта;
ценные бумаги.

Финансовый рынок можно представить в виде следующей схемы:

Все сегменты, находясь на одной линии могут конкурировать между собой.

Финансовый рынок

Денежно-кредитный рынок

Рынок ценных бумаг

Валютный рынок

Рынок драг. металлов

Рынок страхования

Государственные регулирующие органы выполняют управленческую функцию

Саморегулируемые организации представляют собой общественный уровень механизма регулирования финансового рынка.

Регулятор финансового рынка преследует три
главные цели:

1. Защита инвесторов.
2. Обеспечение справедливой, эффективной и прозрачной работы финансового рынка.
3. Снижение систематических рисков.

Установлено 30 общих принципов деятельности финансового регулятора, в соответствии с которыми выстраивается методология оценки эффективности деятельности национальных регуляторов.

Система государственного регулирования рынка включает:
Государственные и иные нормативные акты,
Государственные органы (субъекты) регулирования и контроля

Формы государственного регулирования:
прямое – административное,
косвенное – экономическое.

Для своих членов СРО устанавливают правила деятельности и контролируют их соблюдение.

Цели их создания:
обеспечение условий деятельности участников финансового рынка,
соблюдение ими этики,
защита интересов инвесторов.

Рынок ценных бумаг в России регулируется Гражданским кодексом и рядом федеральных законов

Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. N 314 Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг была упразднена. Функции по контролю и надзору переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР).

Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности).

Во-первых, существует определенная процедура выпуска ценных бумаг

Ценные бумаги могут выпускаться как в индивидуальном порядке, например, вексель, так и сериями с соответствующей государственной регистрацией, например, акции.

В первом случае такие объекты называют часто финансовыми инструментами, по своим свойствам напоминающие ценные бумаги, однако по законодательству о рынке ценных бумаг таковыми не являющиеся.

В последнем случае законодательство говорит об эмиссионной ценной бумаге.

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка,
размещается выпусками,
имеет равные объёмы и сроки осуществления прав внутри каждого выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
размещение эмиссионных ценных бумаг;
государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

При размещении ценных бумаг среди неограниченного круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых превышает 500 государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта.

При регистрации проспекта ценных бумаг процедура эмиссии дополняется следующими этапами:

подготовка проспекта эмиссии,
регистрация проспекта эмиссии,
публикация информации проспекта эмиссии.

При этом регистрация проспекта ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в течение 30 дней с даты получения проспекта ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

Лицензии выдаются Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) или уполномоченными ею организациями.

Физические лица, работающие в организациях – профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат, дающий им право заниматься этим видом деятельности.

Однако разнообразие различных услуг, оказываемых профессиональными участниками обусловило появление и развитие дополнительных видов деятельности, не относящихся к профессиональной.
Например, андеррайтинг, управление инвестиционными фондами и т.д.

К служебной информации закон «О рынке ценных бумаг» относит любую информацию об эмитенте и выпущенных им бумагах, которая обеспечивает ее обладателю преимущественное положение по сравнению с другими участниками РЦБ.

К лицам, обладающим данной информацией закон относит:

членов органов управления эмитента или профессионального участника РЦБ, связанного с эмитентом договором;
аудитора эмитента;
служащих государственных органов, которые имеют доступ к такой информации.

Использование служебной информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, а равно передача служебной информации для совершения сделок третьим лицам -
влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати до тридцати минимальных размеров оплаты труда.

В рекламе запрещается:

Они являются добровольными объединениями профессиональных участников РЦБ, функционирующими с одобрения ФСФР. Для своих членов СРО устанавливают правила деятельности на РЦБ и контролируют их соблюдение.

Цели их создания:
обеспечение условий деятельности профессиональных участников,
соблюдение ими этики на РЦБ,
защита интересов инвесторов.

Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях возвратности, срочности и платности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется следующими документами:

Конституцией РФ,
Законом «О банках и банковской деятельности»,
Законом «О Центральном Банке РФ».

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:
государственные, капитал которых принадлежит государству (Великобритания, Германия, Франция, Россия),
смешанные, часть капитала которых принадлежит государству (Япония, Бельгия),
акционерные (США, Италия).

Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ.
Регулируя резервную позицию банков, ЦБ может вызвать цепную реакцию сокращения или увеличения кредитов и соответственно депозитов.

Указанные методы называются общими, так как влияют на операции всех коммерческих банков и на рынок ссудных капиталов в целом.

В некоторых странах ЦБ также монопольно осуществляет эмиссию монет, покупая их у казначейства по номиналу. Купленные монеты ЦБ выпускает в обращение вместе с банкнотами.

В большинстве стран (в т.ч. и в России) контрольная деятельность над банками осуществляется исключительно центральным банком.

Инструкция ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ НОРМАТИВАХ БАНКОВ

В ЦБ открыты счета правительства и правительственных ведомств.
ЦБ кредитует государство в случае дефицита средств для покрытия расходов бюджета.
Под управлением государственным долгом понимаются операции центрального банка:
по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним,
по покупке или продаже государственных обязательств с целью воздействия на их курсы.

Активными операциями Центрального банка являются:

кредитование коммерческих банков

переучёт и перезалог векселей, предъявляемых коммерческими банками

перезалог государственных ценных бумаг

кредитование государственных расходов

операции на открытом рынке

девизные операции

Государственное валютное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений.

Валютное регулирование - регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций; осуществляются на национальном, межгосударственном и региональном уровнях.

Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валюты, а не всей совокупности валютных операций.

В русском языке термин Форекс обычно используется в более узком смысле — имеется в виду исключительно спекулятивная обычно используется в более узком смысле — имеется в виду исключительно спекулятивная торговля валютой обычно используется в более узком смысле — имеется в виду исключительно спекулятивная торговля валютой , которая ведётся с использованием кредитного плеча обычно используется в более узком смысле — имеется в виду исключительно спекулятивная торговля валютой , которая ведётся с использованием кредитного плеча, то есть маржинальная торговля валютой.

Оборот в 2010 году – 4 трлн. долл.

Операции проводятся через систему институтов: 
центральные банки, 
коммерческие банки,
инвестиционные банки, 
брокеры и дилеры, 
пенсионные фонды, 
страховые компании, 
транснациональные корпорации.

В то же время, обычно устанавливаются правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера).

Внутренний рынок драгоценных металлов в России характеризуется ограниченным спросом и привилегированным положением государства как основного покупателя с существенным объемом государственного заказа на приоритетной основе.
Внутренний рынок не имеет развитой инфраструктуры, характеризуется низкой степенью экономического стимулирования участников рынка со стороны государства.

Установка на создание в РФ действующих бирж драгоценных металлов и драгоценных камней уже имелась в Указе Президента РФ от 16 декабря 1993 года №2148 „О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации“.

В настоящее время в России практически все произведенные драгоценные металлы реализуются коммерческим банкам. Золото у производителей приобретают более 30 коммерческих банков, "имеющих право на работу с драгметаллами (лицензию, разрешение)"

Главный регулятор рынка - Государственное учреждение по формированию Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, хранению, отпуску и использованию драгоценных металлов и драгоценных камней (Гохран России)

В перспективе планируется создание росдрагконтроля при Минфине

Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

Законодательная база:

Меры:
1. Лицензирование 
2. Контроль за обеспечением финансовой устойчивости страховщиков.
3. Разработка форм и порядка статистической отчетности и контроль за своевременным представлением финансовой отчетности страховых организаций.
4. Налогообложение4. Налогообложение страховщиков4. Налогообложение страховщиков и страхователей.
5. Другие меры государственного регулирования страховой деятельности, включая ответственность за уклонение страховщика от возмещения убытков при наступлении страхового случая.

Основными функциями ФСФР являются:
выдача лицензий на осуществление страховой деятельности;
ведение единого Государственного реестра страховщиков и их объединений;
ведение реестра страховых брокеров;
установление по согласованию с Министерством финансов РФустановление по согласованию с Министерством финансов РФ и Федеральной службой государственной статистикиустановление по согласованию с Министерством финансов РФ и Федеральной службой государственной статистики плана счетов и правил бухгалтерского учета, показателей и форм учета страховых операций и отчетности;
установление сроков публикации годовых балансовустановление сроков публикации годовых балансов и счетов прибылейустановление сроков публикации годовых балансов и счетов прибылей (убытков) страховщиков;
контроль за обоснованностью страховых тарифовконтроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособностиконтроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособности страховщиков;
установление правил формирования и размещения страховых резервов;
разработка нормативных и методических документов по вопросам страховой деятельности в рамках компетенции;
обобщение страховой практики, представление предложений по совершенствованию законодательства РФ о страховании.