новые горизонты»
- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Секьюритизация факторинговых платежей презентация
Содержание
- 1. Секьюритизация факторинговых платежей
- 2. Что такое секьюритизация? Этимология: англ. «security» -
- 3. Классическая схема секьюритизации активов ИНВЕСТОРЫ
- 4. Преимущества секьюритизации Снижение
- 5. Какие активы секьюритизируются Кредитный портфель (ипотечные, автомобильные,
- 6. Подводные камни Команда и организация процесса
- 7. Обычная схема факторинга Дебитор Фактор Клиент Платеж
- 8. Новая схема Дебитор Фактор Клиент Платеж за
- 9. Секьюритизация факторинговых платежей Дебиторы Агент Еврокоммерц SPV
- 10. Опыт Baker & McKenzie в сделках
- 11. Опыт Baker & McKenzie в сделках
- 12. Опыт Baker & McKenzie в сделках
- 13. Опыт Baker & McKenzie в сделках
- 14. Антон Селивановский
Что такое секьюритизация? Этимология: англ. «security» - ценная бумага (не обеспечение) Трансформация “неликвидных активов” в ликвидные ценные бумаги. Сложная форма финансирования под обеспечение пула активов (дебиторской задолженности) Происхождение: Дания,
Слайд 1Секьюритизация
факторинговых платежей
IV Ежегодная профессиональная конференция «Факторинг – 2008:
Слайд 2Что такое секьюритизация?
Этимология: англ. «security» - ценная бумага (не обеспечение)
Трансформация “неликвидных
активов” в ликвидные ценные бумаги. Сложная форма финансирования под обеспечение пула активов (дебиторской задолженности)
Происхождение: Дания, США – ипотечное кредитование
Происхождение: Дания, США – ипотечное кредитование
Слайд 3Классическая схема секьюритизации активов
ИНВЕСТОРЫ
ОРИГИНАТОР
SPV
RUB
RUB
RUB
ABS
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
ПЕРЕДАЧА АКТИВА
RUB
ЭМИССИЯ
ПОКУПКА
RUB
RUB
ПУЛ АКТИВОВ
Слайд 4Преимущества секьюритизации
Снижение стоимости денежных средств
- Достигается структурами
с минимальным риском банкротства
- Более высокий рейтинг ценных бумаг: Оригинатор / Суверен
Забалансовый характер сделки
- Активы снимаются с баланса
- Поступает денежная наличность
- Улучшаются финансовые показатели, коэффициенты
Прочие выгоды
- Диверсификация источников финансирования и инвесторов
- Повышение авторитета, выход на международные рынки капитала
- Создание программы долгосрочного финансирования
- Более высокий рейтинг ценных бумаг: Оригинатор / Суверен
Забалансовый характер сделки
- Активы снимаются с баланса
- Поступает денежная наличность
- Улучшаются финансовые показатели, коэффициенты
Прочие выгоды
- Диверсификация источников финансирования и инвесторов
- Повышение авторитета, выход на международные рынки капитала
- Создание программы долгосрочного финансирования
Слайд 5Какие активы секьюритизируются
Кредитный портфель (ипотечные, автомобильные, корпоративные, просроченные кредиты)
Поступления по дебетовым
и кредитным картам
Арендные, лизинговые платежи
Факторинговые платежи
Облигации, облигационный портфель
Экспортная выручка, выручка от продажи товаров, работ услуг (например, по договорам поставки товаров, нефти)
Иные реально прогнозируемые однородные потоки денежных средств
Арендные, лизинговые платежи
Факторинговые платежи
Облигации, облигационный портфель
Экспортная выручка, выручка от продажи товаров, работ услуг (например, по договорам поставки товаров, нефти)
Иные реально прогнозируемые однородные потоки денежных средств
Слайд 6Подводные камни
Команда и организация процесса
Учреждение SPV, регистрация и открытие счетов
IT системы
Стандартная
документация
Регулятивные одобрения
Корпоративные одобрения
Регулятивные одобрения
Корпоративные одобрения
Слайд 7Обычная схема факторинга
Дебитор
Фактор
Клиент
Платеж за товары
Договор поставки
1-ый платеж
Рамочный
факторинговый
договор
2-ой платеж
Слайд 8Новая схема
Дебитор
Фактор
Клиент
Платеж за товары
Договор поставки
1-ый платеж
Рамочный
факторинговый
договор
2-ой платеж
Агент по сбору платежей
Слайд 9Секьюритизация факторинговых платежей
Дебиторы
Агент
Еврокоммерц
SPV
Клиенты
Deutsche Bank
Переводы по «уступленным счетам»
1-ый платеж
2-ой платеж
Субординированный займ
Notes
$
Платежи за
товары
1-ый платеж
2-ой платеж
Выплаты по notes
Переводы по «неуступленным счетам»
Слайд 10Опыт Baker & McKenzie в сделках
секьюритизации в России и СНГ
EUR250
million
Warehouse Facility Consumer Receivables Securitisation
Counsel to the Arranger
November 2005
Warehouse Facility Consumer Receivables Securitisation
Counsel to the Arranger
November 2005
Russian Standard Bank
Слайд 11Опыт Baker & McKenzie в сделках секьюритизации в России и СНГ
(2)
Bank Sovfintrade
EUR165 million
Residential
Mortgages
Securitisation
Counsel to the Originator
December 2006
Слайд 12Опыт Baker & McKenzie в сделках секьюритизации в России и СНГ
(3)
RUR 5.3 billion
Credit Card Receivables
Securitisation
Counsel to the Originator
August 2007
Home Credit & Finance Bank
Слайд 13Опыт Baker & McKenzie в сделках секьюритизации в России и СНГ
(4)
Russian Standard
Bank
Eurokommerz
Слайд 14
Антон Селивановский
«Бейкер и Макензи», Москва
Садовая Плаза, 11 этаж
Долгоруковская ул.,
7
Москва 103006, Россия
Тел: 7 (095) 787-2700 Факс: 7 (095) 787-2701
E-mail: anton.selivanovsky@bakernet.com
