Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках презентация

МАЙБУТНЯ ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ ТА ЇЇ ЗМІСТ. ПОНЯТТЯ КОМПАУНДИНГУ. 4. ТЕПЕРІШНЯ ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ ТА ЇЇ ЗМІСТ. ПОНЯТТЯ ДИСКОНТУВАННЯ 5. ПОНЯТТЯ АНУЇТЕТУ. РОЗРАХУНОК ТЕПЕРІШНЬОЇ ВАРТОСТІ АНУЇТЕТІВ.

ТЕМА: ВИЗНАЧЕННЯ ВАРТОСТІ ГРОШЕЙ У ЧАСІ ТА ЇЇ ВИКОРИСТАННЯ У ФІНАНСОВИХ РОЗРАХУНКАХ

ПЛАН

ж сума в май­бутньому, тобто сума грошей у різні періоди часу мае різну вартість.

Майбутня вартість грошей являє собою суму інвестованих у даний момент коштів, в яку вони перетворяться через певний період часу з урахуванням певної ставки відсотка (процентної ставки).

Компаундинг — (англ. compounding ) зростання у часі вкладеної грошової суми в результаті реінвестування одержуваних на неї відсотків.

Теперішня вартість грошей являє собою суму майбутніх грошових засобів, приведеної з урахуванням певної ставки процента до теперішнього періоду часу.

Дисконтування - це процес визначення сьогоднішньої (поточної) вартості грошей, коли відома їх майбутня вартість.

- це проценти, виплачувані лише на вихідну або основну суму капіталу взяту або віддану в борг.

Складні проценти - це проценти, нараховані на вже виплачені проценти, а також на основну суму, взяту (віддану) у борг.

Процентна ставка (ставка відсотка) — питомий показник, згідно з яким у встановлені строки виплачується сума відсотка в розрахунку на одиницю грошового капіталу.

розрахунку платежів, при якому нарахування відсотка здійснюється на початку кожного інтервалу.
Наступний метод нарахування відсотка (метод постнумерандо або декурсивный метод) характеризує спосіб платежів, при якому нарахування відсотка здійснюється в кінці кожного інтервалу.

Дискретний грошовий потік, характеризує потік платежів на вкладений грошовий капітал, який має чітко детермінований період нарахування відсотків і кінцевий термін повернення основної його суми.
Безперервний грошовий потік характеризує потік платежів на вкладений грошовий капітал, період нарахування відсотків за якого не обмежений і не визначено кінцевий термін повернення основної його суми.

Ануїтет (фінансова рента) — тривалий потік платежів, що характеризується однаковим рівнем процентних ставок в кожному з інтервалів розглянутого періоду часу.

+ R × n)

FV − майбутня вартість грошей;
PV − теперішня вартість грошей;
R − потрібна норма дохідності (процентна ставка або нав’язана вартість грошей) в долях одиниці;
n − кількість років, протягом яких здійснюється нарощування грошей.

СХЕМА ПРОСТИХ ПРОЦЕНТІВ В ПРОЦЕСІ ДИСКОНТУВАННЯ ВАРТОСТІ

 

умовах:
первинна сума внеску — 1000 умов. грош. од.;
процентна ставка, що виплачується щокварталу -20%.

Завдання 2. Необхідно визначити суму дисконту за простим відсотком за рік при наступних умовах:
кінцева сума внеску визначена в розмірі 1000 умов. грош. од.;
дисконтна ставка становить 20% у квартал.

де
FV(future value) — майбутня вартість або вартість наприкінці періоду;
PV — (Present Value) поточна, або первісна вартість.
n (Number) - число періодів (років); R (Rate) - ставка відсотка (дохідність інвестицій).
сума проценту: Іс = FV – PV

час

10% річних, відсотки будуть нараховуватися раз у рік наприкінці терміну депозиту. То сума депозиту, яку матиме підприємство через рік, буде дорівнює:
33 000 = 30 000 × (1+0,10)1

Тобто сума процента (дохід) за рік буде дорівнює 3000 гривень.
Іс = FV – PV, 3000 = 33000 – 30000

САМОСТІЙНО:

Розрахувати суму депозиту, яку матиме підприємство через 5 років

12%
n – 5 років


ВИЗНАЧИТИ: скільки буде коштувати сьогодні сума грошей, яку ви чи отримаєте, або плануєте витратити в майбутньому через 5 років?

час життя проекту, приведене у порівнянний вигляд у відповідності з фактором часу

Чиста приведена вартість характеризує загальний абсолютний результат інвестиційного проекту.

t — кількість часових періодів,
CF — грошовий потік (Cash Flow),
R — вартість капіталу (ставка дисконтування, Rate),
It — інвестиційні витрати в період t

У випадку, якщо інвестиційні витрати здійснюються протягом ряду років, формула розрахунку прийме наступний вигляд:

інвестиційний проект, від реалізації якого буде отриманий додатковий прибуток у розмірі 8 млн грн. Прийме підприємство таку пропозицію, якщо можна «безпечно» депонувати гроші в банк із розрахунку 12% річних?

в кожному з інтервалів розглянутого періоду часу.

5 разів по 25 доларів в кінці кожного з наступних 5 років.

Формула ануїтету (для розрахунку дисконтованої вартості ануїтетних грошових потоків)
PV = FV × [1/(1+R)1 + 1/(1+R)2  + 1/(1+R)3 + 1/(1+R)4  +1/(1+R)5]

різницю між поточною приведеною вартістю потоку майбутніх доходів (вигод) і поточної теперішньою вартістю потоку майбутніх витрат на реалізацію і функціонування проекту впродовж усього циклу його життя:

n – 2 роки

PV= 1500× 1/(1+0,1)2 = 1500 × 1 / 1,21= 1240 $
або
1500× 0,8264 = 1240 $ (поточна вартість)

Дисконтована вартість - це поточна вартість майбутнього грошового потоку.