- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Тема 2.2. Банковские операции с ценными бумагами предприятий презентация
Содержание
- 1. Тема 2.2. Банковские операции с ценными бумагами предприятий
- 2. Вопросы: Виды банковских операций с ценными бумагами
- 3. Вопрос 1 Виды банковских операций с ценными бумагами предприятий
- 4. Банки на рынке ценных бумаг могут быть
- 5. Ст.6 ФЗ №395-1 «О банках и банковской
- 6. Банк России контролирует деятельность профессиональных участников рынка
- 7. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,
- 8. Банки не получают лицензий на осуществление деятельности
- 9. Ценные бумаги, подтверждающие привлечение денежных
- 10. Операции банка с ценными бумагами можно классифицировать
- 11. Классификация видов банковских операций с ценными бумагами
- 12. Виды комиссионно-посреднических операций банков с ценными бумагами
- 13. В широком смысле: совокупность услуг по организации
- 14. Виды активных банковских операций с ценными бумагами
- 15. совершение сделок купли-продажи ценных бумаг
- 16. Классификация видов активных банковских операций с ценными
- 17. Виды ценных бумаг предприятий: Акции Долевые ценные бумаги Долговые ценные бумаги Производные финансовые инструменты
- 18. Обобщающий показатель масштабов рынка акций - КАПИТАЛИЗАЦИЯ,
- 19. Практически существовали две модели фондового рынка по
- 20. Закон Гласа-Стигола, Который запрещал коммерческим банкам США
- 21. Однако, такая модель фондового рынка не выдержала
- 22. Отсутствие запретов на операции с акциями одновременно
- 23. Вопрос 2 Организация банком выпуска и первичного размещения ценных бумаг предприятий
- 24. В широком смысле: совокупность услуг по организации
- 25. Формы андеррайтинга
- 27. Формы андеррайтинга
- 28. Зачастую создается синдикат андеррайтеров в котором
- 30. Этапы процесса андеррайтинга
- 31. I. Подготовительный этап. Процесс
- 32. II. Первичное размещение. На этом этапе
- 33. На данном этапе банк оказывает комплекс услуг
- 34. Размещение начинается не ранее чем через две
- 35. III.Вторичное обращение. Оно включает выполнение функций
- 36. Эмитент заинтересован не только в успешном размещении
- 37. Статус маркет-мейкера на различных биржах определен по-разному.
- 38. Организатор выпуска может закрепить за собой функцию
- 39. В процессе андеррайтинга банк осуществляет множество функций,
- 40. Доходы банка за организацию выпуска и обращения
- 41. Затраты на организацию выпуска ценных бумаг (например,
- 42. Вопрос 3 Банковские инвестиции в ценные бумаги предприятий
- 44. Для целей отражения в бухгалтерском учете инвестиционные
- 45. Они регулярно переоцениваются по рыночной стоимости Ценные
- 46. Требования Банка России к формированию резервов на
- 47. Максимальные размеры инвестиционных вложений банков в ценные
- 48. Норматив использования собственных средств (капитала) банка для
- 49. В расчет норматива Н12 включаются вложения банка
- 50. Вопрос 4 Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
- 51. На вторичном рынке банки осуществляет торговые операции в качестве: Дилеров Брокеров
- 52. Торговые операции с ценными бумагами, осуществляемые банком
- 53. Ценные бумаги торгового портфеля банка делятся на
- 54. Переоценка в РФ: В последний рабочий день
- 55. Требования Банка России к формированию резервов на
- 56. Вопрос 5 Операции РЕПО в деятельности банков и предприятий
- 57. Операция, состоящая из двух частей. Одна из
- 58. Означает ту же сделку, но с позиции
- 59. Право замещения
- 60. В зависимости от срока действия операции РЕПО
- 61. Виды ценных бумаг предприятий, с которыми проводятся операции РЕПО: Акции Облигации Векселя
- 62. Классификация видов РЕПО в зависимости от того,
- 63. Вопрос 6 Активные операции банков с векселями предприятий
- 64. В мировой практике существуют две системы вексельного
- 65. Основное различие в юридической природе этих типов
- 66. Согласно законодательству большинства стран, принадлежащих к женевской
- 67. Вексель, будучи ордерной ценной бумагой: Передается при
- 68. Учетом (или дисконтом) векселя называется операция, при
- 69. Сумма дисконта рассчитывается по формуле:
- 70. Коммерческий банк, скупивший долги путем
- 71. Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с
- 72. С юридической стороны
- 73. С экономической точки зрения проверяется
- 74. В обращении переводного коммерческого векселя,
- 75. Прежде чем учесть вексель в банке, клиент
Вопросы: Виды банковских операций с ценными бумагами предприятий Организация банком выпуска и первичного размещения ценных бумаг предприятий Банковские инвестиции в ценные бумаги предприятий Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
Слайд 2Вопросы:
Виды банковских операций с ценными бумагами предприятий
Организация банком выпуска и первичного
размещения ценных бумаг предприятий
Банковские инвестиции в ценные бумаги предприятий
Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
Операции РЕПО в деятельности банков и предприятий
Активные операции банков с векселями предприятий
Банковские инвестиции в ценные бумаги предприятий
Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
Операции РЕПО в деятельности банков и предприятий
Активные операции банков с векселями предприятий
Слайд 4Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве
профессиональных
и
непрофессиональных
участников рынка.
Слайд 5Ст.6 ФЗ №395-1 «О банках и банковской деятельности»
В соответствии с лицензией
Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.
Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.
Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.
Слайд 6Банк России контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Деятельность профессиональных
участников рынка ценных бумаг лицензируется двумя видами лицензий:
лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;
лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра.
лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;
лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра.
Слайд 7Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, требующих получения лицензии :
Брокерская
Дилерская
Деятельность по управлению ценными бумагами (наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам)
Депозитарная
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
Слайд 8Банки не получают лицензий на осуществление деятельности по ведению реестра.
В РФ осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Слайд 9 Ценные бумаги, подтверждающие привлечение денежных средств во вклады и
на банковские счета: депозитные и сберегательные сертификаты.
Ценные бумаги, выполняющие функции платежного документа: вексель, чек.
Слайд 10Операции банка с ценными бумагами можно классифицировать по видам ценных бумаг:
первичные
ценные бумаги различных видов
производные ценные бумаги (в РФ сч. 526 «Производные финансовые инструменты»)
производные ценные бумаги (в РФ сч. 526 «Производные финансовые инструменты»)
Слайд 11Классификация видов банковских операций с ценными бумагами предприятий по критерию источника
средств для вложений:
Активные (вложения в ценные бумаги предприятий, осуществляемые за счет средств банка и отражаемые на активных балансовых счетах банка)
Комиссионно-посреднические (осуществляемые за счет средств клиентов и по их поручению и приносящие банку доход в виде комиссионного вознаграждения)
Слайд 12Виды комиссионно-посреднических операций банков с ценными бумагами предприятий:
Андеррайтинговые
Брокерские, включая Интернет-трейдинг
Инкассирование векселей
Домициляция
векселей предприятия
и пр.
и пр.
Слайд 13В широком смысле: совокупность услуг по организации выпуска и размещения ценных
бумаг эмитента.
В узком смысле: принятие банком на себя обязательства выкупить весь выпуск или его нереализованную часть по согласованной с эмитентом цене.
В узком смысле: принятие банком на себя обязательства выкупить весь выпуск или его нереализованную часть по согласованной с эмитентом цене.
Андеррайтинг
Слайд 14Виды активных банковских операций с ценными бумагами предприятий:
вложение средств банка в
ценные бумаги предприятий
приобретение ценных бумаг предприятия-эмитента в рамках андеррайтинга
кредитование под залог векселей
учет векселей предприятий
операции РЕПО
приобретение ценных бумаг предприятия-эмитента в рамках андеррайтинга
кредитование под залог векселей
учет векселей предприятий
операции РЕПО
Слайд 15
совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой
счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Дилерская деятельность
Дилером в РФ может быть только юридическое лицо.
Слайд 16Классификация видов активных банковских операций с ценными бумагами предприятий по критерию
долгосрочности вложений:
Торговые
Инвестиционные
Слайд 17Виды ценных бумаг предприятий:
Акции
Долевые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги
Производные финансовые инструменты
Слайд 18Обобщающий показатель масштабов рынка акций -
КАПИТАЛИЗАЦИЯ,
т.е. совокупная стоимость акций, допущенных
к торговле на фондовых биржах.
При этом организованные внебиржевые торговые системы также учитываются при расчете капитализации.
При этом организованные внебиржевые торговые системы также учитываются при расчете капитализации.
Слайд 19Практически существовали две модели фондового рынка по степени участия на нем
коммерческих банков:
Англосаксонская (основные представители США и Великобритания), в которой были запрещены банкам инвестиции и акции, и германская (основные представители Германия и Швейцария), где практически нет ограничений для коммерческих банков на рынке акций.
Слайд 20Закон Гласа-Стигола,
Который запрещал коммерческим банкам США операции с акциями, был принят
еще в 1933г., в период Великой депрессии, захватившей и банковский сектор, и был продиктован стремлением обеспечить более безопасное и эффективное использование активов банка. Кроме того, были опасения в отношении чрезмерной концентрации финансовой мощи банка.
Слайд 21Однако, такая модель фондового рынка не выдержала испытания временем, поскольку привела
к тому, что банки лишились значительных доходов, начали терять конкурентоспособность по отношению к национальным финансовым институтам и зарубежным банкам. В связи с этим на участие коммерческих банков США в операциях были отменены.
Слайд 22Отсутствие запретов на операции с акциями одновременно привело к тому, что
в Германии сложилась такая ситуация:
Банки владеют значительным капиталом предприятий;
банки становятся основным источником внешнего финансирования предприятий;
На фондовом рынке страны господствуют банки.
Германская модель проявила большую устойчивость и сыграла большую роль в подъеме экономики после войны.
Слайд 24В широком смысле: совокупность услуг по организации выпуска и размещения ценных
бумаг эмитента.
В узком смысле: принятие банком на себя обязательства выкупить весь выпуск или его нереализованную часть по согласованной с эмитентом цене.
В узком смысле: принятие банком на себя обязательства выкупить весь выпуск или его нереализованную часть по согласованной с эмитентом цене.
Андеррайтинг
Слайд 28Зачастую создается синдикат андеррайтеров
в котором существует главный андеррайтер – банк,
с которым эмитент договаривается об условиях выпуска, или ведущий менеджер. Отношения внутри синдиката регулируются двух- или многосторонними договорами, заключенными ведущим менеджером с другими членами синдиката.
Так, в США существует группа из 8 – 10 ведущих инвестиционных банков, которые обеспечивают порядка 80% всех инвестиционных банковских услуг, привлекая для реализации проектов более мелкие инвестиционные банки.
Так, в США существует группа из 8 – 10 ведущих инвестиционных банков, которые обеспечивают порядка 80% всех инвестиционных банковских услуг, привлекая для реализации проектов более мелкие инвестиционные банки.
Слайд 31 I. Подготовительный этап.
Процесс андеррайтинга начинается с получения мандата
на организацию выпуска ценных бумаг. Он представляет собой письмо эмитента, в котором последний подтверждает в письменной форме свое желание сотрудничать с данным инвестиционным банком в процессе выпуска ценных бумаг и обязуется не заключать аналогичных соглашений с другими андеррайтерами.
Проведение маркетингового анализа рынка и самого эмитента, разработка концепции и согласование параметров выпуска
Согласование и подписание договора с эмитентом об организации выпуска ценных бумаг.
Оформление синдиката.
Поиск инвесторов и предварительная работа с ними (pre-sale).
Подготовка и передача документов для государственной регистрации выпуска.
Проведение маркетингового анализа рынка и самого эмитента, разработка концепции и согласование параметров выпуска
Согласование и подписание договора с эмитентом об организации выпуска ценных бумаг.
Оформление синдиката.
Поиск инвесторов и предварительная работа с ними (pre-sale).
Подготовка и передача документов для государственной регистрации выпуска.
Слайд 32II. Первичное размещение.
На этом этапе проводится регистрация эмиссии, организация процесса
допуска к размещению на бирже (в случае биржевого размещения), подготовка торгов и непосредственное участие в размещении, заключение сделок с инвесторами, подготовка необходимых документов для государственной регистрации отчета о выпуске ценных бумаг.
Слайд 33На данном этапе банк оказывает комплекс услуг по размещению и обращению
ценных бумаг эмитента, который включает следующие операции:
Заключение сделок и проведение расчетов, хранение и учет прав на ценные бумаги; выплату процентов (дивидендов) и погашение облигаций либо конвертацию ценных бумаг. Для оказания данных услуг банк подписывает соответствующие договоры с организациями, которые будут обеспечивать и обслуживать размещение и обращение ценных бумаг: с биржей, депозитарием, платежным агентом и др.
До момента размещения банк-организатор проводит маркетинговую кампанию по предстоящему выпуску ценных бумаг.
Заключение сделок и проведение расчетов, хранение и учет прав на ценные бумаги; выплату процентов (дивидендов) и погашение облигаций либо конвертацию ценных бумаг. Для оказания данных услуг банк подписывает соответствующие договоры с организациями, которые будут обеспечивать и обслуживать размещение и обращение ценных бумаг: с биржей, депозитарием, платежным агентом и др.
До момента размещения банк-организатор проводит маркетинговую кампанию по предстоящему выпуску ценных бумаг.
Слайд 34Размещение начинается не ранее чем через две недели доступа к информации
о нем.
после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и обеспечения всем потенциальным приобретателям возможности.
После размещения ценных бумаг инвестиционный банк предоставляет эмитенту отчет о ходе размещения и исполнения обязательств андеррайтера, а также помогает в подготовке отчета об итогах выпуска и его регистрации в регистрирующем органе.
после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и обеспечения всем потенциальным приобретателям возможности.
После размещения ценных бумаг инвестиционный банк предоставляет эмитенту отчет о ходе размещения и исполнения обязательств андеррайтера, а также помогает в подготовке отчета об итогах выпуска и его регистрации в регистрирующем органе.
Слайд 35III.Вторичное обращение.
Оно включает выполнение функций маркет-мейкера в течение оговоренного срока,
аналитическую и исследовательскую поддержку (контроль динамики курса ценной бумаги и факторов, на него влияющих, анализ финансового состояния эмитента), организацию процесса погашения займа ( в случае выпуска облигаций).
Слайд 36Эмитент заинтересован не только в успешном размещении своих ценных бумаг, но
и в формировании положительной кредитной истории, а также в снижении стоимости последующих заимствований, что невозможно без создания ликвидного вторичного рынка. Для поддержания его ликвидности эмитент заключает договор с инвестиционным банком об оказании услуг маркет-мейкера. Как правило, в его роли выступает банк – организатор выпуска, однако может быть сделан выбор и в пользу одного из участников эмиссионного синдиката. По этому договору маркет-мейкер обязуется выставлять двусторонние котировки по ценным бумагам данного выпуска с установленным данного выпуска с установленным спрэдом.
Слайд 37Статус маркет-мейкера на различных биржах определен по-разному. Это может быть просто
андеррайтер, который в своих интересах (материальных и имиджевых) выступает продавцом и покупателем ценных бумаг от своего имени и за свой счет (или за счет и по поручению своих клиентов).
Слайд 38Организатор выпуска может закрепить за собой функцию платежного агента по ценным
бумагам, заключив соответствующий договор с эмитентом. Как платежный агент банк за счет и по поручению эмитента осуществляет выплату в пользу владельцев облигаций накопленного купонного дохода и номинальной стоимости облигаций при их погашении в даты, определяемые в соответствии с условиями решения о выпуске и проспекта облигаций.
Слайд 39В процессе андеррайтинга банк осуществляет множество функций,
начиная с разработки условий выпуска
и заканчивая поддержанием вторичного рынка выпущенных ценных бумаг, что характеризует его деятельность как посредника, специализирующегося на выводе предприятия на рынок ценных бумаг с учетом потребности эмитента и интересов инвесторов.
Слайд 40Доходы банка за организацию выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг включают
вознаграждения
за организацию выпуска и его обслуживание.
Слайд 41Затраты на организацию выпуска ценных бумаг (например, на ММВБ) включают:
Вознаграждение за
организацию выпуска
Налог на эмиссию
комиссионные вознаграждения за допуск на биржу, за размещение бумаг на бирже, вознаграждение уполномоченного депозитария
Вознаграждение маркет-мейкеру и банку-платежному агенту
Прочие затраты, включая расходы на маркетинговые мероприятия, рекламу, нотариальное оформление документов.
Налог на эмиссию
комиссионные вознаграждения за допуск на биржу, за размещение бумаг на бирже, вознаграждение уполномоченного депозитария
Вознаграждение маркет-мейкеру и банку-платежному агенту
Прочие затраты, включая расходы на маркетинговые мероприятия, рекламу, нотариальное оформление документов.
Слайд 44Для целей отражения в бухгалтерском учете инвестиционные операции банка с ценными
бумагами делятся в РФ на:
Оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток (они делятся на долговые обязательства и долевые ценные бумаги)
Долговые обязательства, удерживаемые до погашения
Акции дочерних и зависимых АО, и средства, внесенные в уставные капиталы организаций
Слайд 45Они регулярно переоцениваются по рыночной стоимости
Ценные бумаги, текущая (справедливая) стоимость которых
может быть надежно определена (как правило это бумаги обращающиеся на рынке и имеющие рыночные котировки) классифицируются при первоначальном признании как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
Слайд 46Требования Банка России к формированию резервов на возможные потери:
Под ценные бумаги
"оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" резервы на возможные потери не формируются.
Долговые обязательства "удерживаемые до погашения" и долговые обязательства, не погашенные в срок, не переоцениваются. Под вложения в указанные ценные бумаги формируются резервы на возможные потери.
Долговые обязательства "удерживаемые до погашения" и долговые обязательства, не погашенные в срок, не переоцениваются. Под вложения в указанные ценные бумаги формируются резервы на возможные потери.
Слайд 47Максимальные размеры инвестиционных вложений банков в ценные бумаги предприятий ограничиваются нормативом
Н12, установленным в
Инструкции Банка России от 03.12.2012г. №139-И "Об обязательных нормативах банков"
Слайд 48Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других
юридических лиц (Н12)
∑Кинi
Н12= ------------ х 100% ≤ 25%
Ко
Кинi - величина i-й инвестиции банка в акции (доли) других юридических лиц за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным инвестициям.
Ко - величина собственных средств (капитала) банка
Слайд 49В расчет норматива Н12 включаются вложения банка в акции (доли) юридических
лиц, приобретаемых с целью получения инвестиционного дохода или с иными целями, за исключением получения прибыли от реализации в краткосрочной перспективе, в том числе переданных в доверительное управление, за рядом исключением.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н12 устанавливается в размере 25 %.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н12 устанавливается в размере 25 %.
Слайд 52Торговые операции с ценными бумагами, осуществляемые банком за счет своих средств
(в рамках дилерской деятельности банка) позволяют ему сформировать
торговый портфель,
т.е. совокупность ценных бумаг, имеющих рыночную стоимость и приобретаемых банком с целью дальнейшей перепродажи.
Слайд 53Ценные бумаги торгового портфеля банка делятся на две группы:
Учитываемые по справедливой
стоимости через прибыль или убыток.
Имеющиеся в наличии для продажи (остальные ценные бумаги торгового портфеля).
В каждой из указанных групп выделяют:
Долговые обязательства
Долевые ценные бумаги.
Имеющиеся в наличии для продажи (остальные ценные бумаги торгового портфеля).
В каждой из указанных групп выделяют:
Долговые обязательства
Долевые ценные бумаги.
Слайд 54Переоценка в РФ:
В последний рабочий день месяца все ценные бумаги "оцениваемые
по справедливой стоимости через прибыль или убыток", а также ценные бумаги "имеющиеся в наличии для продажи", справедливая стоимость которых может быть надежно определена, оцениваются (переоцениваются) по справедливой стоимости.
Кредитные организации вправе установить в учетной политике более частую периодичность оценки (переоценки).
Кредитные организации вправе установить в учетной политике более частую периодичность оценки (переоценки).
Слайд 55Требования Банка России к формированию резервов на возможные потери:
Под ценные бумаги
"оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" резервы на возможные потери не формируются.
Под ценные бумаги "имеющиеся в наличии для продажи" резервы на возможные потери формируются в случае невозможности надежного определения их текущей (справедливой) стоимости и наличия признаков их обесценения.
Под ценные бумаги "имеющиеся в наличии для продажи" резервы на возможные потери формируются в случае невозможности надежного определения их текущей (справедливой) стоимости и наличия признаков их обесценения.
Слайд 57Операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон
продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию второй стороны.
Операция РЕПО
Слайд 58Означает ту же сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в
первой части РЕПО.
Обратное РЕПО
Операции репо проводятся, как правило, на основе заключенного между сторонами договора.
Слайд 59Право замещения
При проведении операции репо предусматривается возможность
замещения ценных бумаг, т.е. обратной покупки ценных бумаг, отличающихся от тех, которые были куплены в первой части репо. Право замещения реализуется посредством указания и описания в договоре ценных бумаг-заменителей.
Слайд 60В зависимости от срока действия операции РЕПО делятся на :
Ночные (на
один день)
Открытые (срок операции точно не установлен)
Срочные (с фиксированным сроком более чем на один день, например, 7 дней)
Открытые (срок операции точно не установлен)
Срочные (с фиксированным сроком более чем на один день, например, 7 дней)
Слайд 62Классификация видов РЕПО в зависимости от того, кто является держателем проданных
ценных бумаг
репо с передачей ценных бумаг покупателю
«трехстороннее репо», когда ценные бумаги передаются третьей стороне, которая ведет их учет и становится гарантом правильного исполнения договора репо и получает вознаграждение за услуги.
«доверительное репо» , когда ценные бумаги остаются у продавца по первой части договора репо
Слайд 64В мировой практике существуют две системы вексельного права
Женевская
Англо-американская
Соответственно существуют понятия:
«женевский
вексель» и «англо-американский вексель» .
Слайд 65Основное различие в юридической природе этих типов векселей
Женевский вексель – ордерная
ценная бумага;
Англо-американский вексель – оборотный документ двух видов: ордерный и на предъявителя.
Англо-американский вексель – оборотный документ двух видов: ордерный и на предъявителя.
Слайд 66Согласно законодательству большинства стран, принадлежащих к женевской вексельной системе, вексель является
ценной бумагой. Понятие «ценная бумага» впервые появилась в Германии, а затем было воспринято многими странами континентальной Европы, включая Россию.
Слайд 67Вексель, будучи ордерной ценной бумагой:
Передается при помощи индоссамента – передаточной надписи;
Исключает
какие-либо возражения со стороны должника к добросовестному приобретателю;
Предполагает ответственность индоссанта не только за действительность передаваемого права, но и за его исполнение.
Предполагает ответственность индоссанта не только за действительность передаваемого права, но и за его исполнение.
Слайд 68Учетом (или дисконтом) векселя
называется операция, при которой банк, принимая вексель от
векселедержателя, выдает ему сумму этого векселя до срока платежа по нему, удерживая в свою пользу некоторую сумму, называемую дисконтом.
Слайд 69Сумма дисконта рассчитывается по формуле:
S= (V * t * r) / (100*360) , где
S - сумма учетного процента (дисконта);
V - сумма векселя;
t - срок до наступления платежа по векселю;
r - годовая учетная ставка.
Слайд 70 Коммерческий банк, скупивший долги путем дисконтирования товарных векселей, может
одновременно применять несколько учетных ставок, в зависимости от срока, оставшегося до оплаты векселя, надежности плательщика по векселю, уровня учетных ставок других банков.
Слайд 71Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической
и экономической надежности.
Обычно к учету принимаются надежные, реальные, товарные, коммерческие векселя и выбраковываются ненадежные, «дружеские» и «бронзовые» векселя, а также векселя с дефектом формы.
Слайд 72С юридической стороны
поверяется правильность заполнения всех реквизитов
векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка.
Слайд 73С экономической точки зрения
проверяется надежность векселя, т.е. возможность получения
по нему платежа. С этой целью банк должен изучить сведения о платежеспособности и кредитоспособности всех индоссантов и плательщика; сведения, поступающие от нотариусов о протестах векселей.
Слайд 74В обращении переводного коммерческого векселя,
выставленного покупателем
товара, кроме векселедержателя (поставщика) и векселедателя (покупателя) участвует третье лицо – плательщик по векселю, или дебитор, на которого трассант-векселедатель переводит платеж.
Слайд 75Прежде чем учесть вексель в банке, клиент обязан акцептовать вексель, т.е.
получить согласие на платеж трассата.
Банк учитывает акцептованный вексель по обычной схеме, удержав с поставщика товара доход в свою пользу в виде дисконта. При наступлении срока платежа банк получит вексельную сумму с дебитора.
