Оценка финансового состояния компании ОАО Горно-металлургическая компания Норильский Никель презентация

Анастасия
Долгова Яна
Ветошкина Анжелика
Иванова Анна
Ященко Валерий

Май 2014

палладия
один из крупнейших в мире производителей платины и меди.
Компания производит также кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.
Основными видами деятельности являются:
поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых
производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Африке
в пяти странах мира – России, Финляндии, Австралии, Ботсване и ЮАР.

В России основными производственными подразделениями Группы являются следующие вертикально интегрированные предприятия:
Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель» (находится на Таймырском полуострове)
ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».

производству цветных металлов «Норильский никель» было принято 4.11.1989 г. Советом Министров СССР. В концерн были включены Норильский комбинат, комбинаты “Печенганикель” и “Североникель”, Оленегорский механический завод, Красноярский завод по обработке цветных металлов и институт “Гипроникель” (г. Санкт-Петербург).
30 июня 1993 г. концерн был преобразован в «Российское акционерное общество по производству драгоценных и цветных металлов (РАО) «Норильский никель».
В 2000 г. «Норильский никель» начал реструктуризацию, в результате которой был осуществлен перевод центра капитализации с РАО «Норильский никель» на ОАО «Норильская горная компания», которая в феврале 2001 г. была переименована в ОАО ГМК «Норильский никель».

в мире производитель никеля - 14% и палладия - 41%
Четвертый в мире производитель платины - 11%
Один из крупнейших производителей меди - 2%
(1)  Данные по итогам 2013 года

устойчивости
Показатели капитализации
Показатели кредитоспособности
Показатели рентабельности

значение было выше среднего, однако в 2011, 2012 и 2014 гг. значение коэффициента стало ниже среднеотраслевого, что может свидетельствовать об умении компании управлять денежными средствами (или о проблеме с ликвидностью)

2013 гг. больше единицы, что свидетельствует о высокой доле дебиторской задолженности

которое весь период с 2010 по 1кв 2014 гг. данная компания превышает. С другой стороны, слишком высокое значение коэффициента текущей ликвидности может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности (2010 г – k=5,13)

никель» превышают 0,1, что свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств и финансовой устойчивости

коэффициента на предприятии «Норильский никель» свидетельствует о том, что с 2010 по 1 квартал 2014 гг. запасы могли быть сформированы за счет собственных оборотных средств.

но для российских компаний считается приемлемым диапазон 0,1-0,3
Рассчитанные значения данного коэффициента у рассмотренной компании попадают в вышеуказанный диапазон, что свидетельствует о достаточной части собственного капитала, которой можно маневрировать

автономии достаточно высоки.
Чем выше коэффициент, тем в меньшей степени организация зависима от заемных источников финансирования и тем более устойчиво ее финансовое положение

сумме средств, авансированных в её деятельность. Данный показатель исследуемой компании превышает нормативный (в 2013 году снизился до нормативного), что говорит о стабильности компании и её независимости от внешних кредиторов.

Его увеличение говорит о нестабильной тенденции и всё большей зависимости предприятия от внешних инвесторов. В исследуемой компании данный показатель довольно долго оставался на низком уровне, но в последний год вырос до нормального. Однако, превышения нормального уровня не наблюдается, поэтому беспокоиться ещё рано.

капитала. Данная компания долгое время не превышала нормальный уровень, но в последнем году вышла на него. Нормальный уровень не превышен, поэтому компанию можно считать стабильной и типичной для данной отрасли.

для осуществления деятельности предприятия на продолжительный срок.
Оптимальным значением является 0,3, которого в последний год компания достигла (ранее коэффициент был существенно ниже нормального).

из основных характеристик финансовой устойчивости компании.
Превышение данного уровня свидетельствует о высоком риске компании и снижении её заёмного потенциала. «Норильский никель» за обследуемый период демонстрирует довольно низкий уровень финансового левериджа (с 2010 по 2012г. 0,16-0,18), однако в 2013 и 1-ом квартале 2014 этот показатель значительно увеличился, но не превысил допустимого уровня.

задолженности в общей задолженности показывает степень кредитного доверия к компании.
«Норильский никель» за весь исследуемый период не превышает данный показатель. Его значение в разные года колебалось от 0,08 до 0,14. Это говорит о способности компании не прибегать к излишнем кредитам и рационально использовать собственные средства.

отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.
В 2013 году фондоотдача компании стала равной нормальной, однако в предыдущие годы данный показатель был существенно выше, что говорит о снижении количества оборотов основных средств.

понижается к 2013 г., что может говорить о снижении эффективности немобильных активов

нормативной величины оборотных средств или недостаточной величины их отдачи.

г., после чего стал падать. Это может быть связано с накоплением избыточных запасов

рубля, вложенного в активы организации.
Достаточно высокие значения данного коэффициента у «Норильского никеля» свидетельствуют об эффективности использования имущества предприятия.

компании и отражает привлекательность для инвесторов.
Значения коэффициентов выше критического. Это говорит об эффективности использования капитала, собственники получают высокую отдачу от своих инвестиций

должен быть выше процентной ставки по кредиту. Данный показатель представляет интерес для собственников и инвесторов.
При высокой инвестиционной активности компании значение данного показателя низкое. Следовательно, «Норильский никель» привлекателен для инвесторов.

проанализировав их, мы можем выявить сильные и слабые стороны данного предприятия.
Прежде всего, компания финансово устойчива, о чем свидетельствуют рассчитанные коэффициенты. У нее достаточно оборотных средств (за счет которых могут быть сформированы необходимые запасы), собственного капитала, и у нее нет острой необходимости постоянно прибегать к заемным источникам финансирования.
Показатели рентабельности у предприятия положительные. Оно эффективно распоряжается своим имуществом, капиталом, является привлекательным для инвесторов и отличается высокой инвестиционной активностью.
Показатели капитализации также говорят о стабильности компании и ее независимости от внешних кредиторов.

оборачиваемости основных средств, активов и запасов, поскольку данные коэффициенты находятся на достаточно низком уровне. «Норильскому никелю» необходимо эффективнее использовать свои ресурсы. Для этого предприятию следует избавиться от материалов, непригодных к использованию, то есть внимательно заниматься своим складским управлением.
С замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, может быть связано слишком высокое значение коэффициента текущей ликвидности. Предприятию необходимо контролировать неоправданный рост дебиторской задолженности, который приводит к отвлечению средств из оборота.