блока
Банк ВТБ
- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ – ПЕРВЫЙ РОССИЙСКИЙ ОПЫТ презентация
Содержание
- 1. СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ – ПЕРВЫЙ РОССИЙСКИЙ ОПЫТ
- 2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИПОТЕЧНЫХ ОПЕРАЦИЙ При всем разнообразии форм
- 3. ДЛЯ ЧЕГО НУЖНА СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ Оптимизация фондирования
- 4. ПРОБЛЕМЫ ПРИ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ Новое явление в
- 5. МИРОВОЙ ОПЫТ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ ОБЪЕМЫ И СТРУКТУРА
- 6. СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ Динамика новых
- 7. СТРУКТУРА СДЕЛКИ ПО СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ
Слайд 1СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ –
ПЕРВЫЙ РОССИЙСКИЙ ОПЫТ
А.Ю.Сучков
Старший вице-президент – Руководитель Розничного
Слайд 2ФИНАНСИРОВАНИЕ ИПОТЕЧНЫХ ОПЕРАЦИЙ
При всем разнообразии форм существует два основных варианта фондирования
ипотечных операций
ДЕПОЗИТЫ
РЫНОК
КАПИТАЛА
Коммерческие
банки
Институт
контрактных
сбережений
Ипотечные
банки
Вторичный
рынок
СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ
Слайд 3ДЛЯ ЧЕГО НУЖНА СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ
Оптимизация фондирования
Управление
рисками
Управление капиталом
Привлечение долгосрочных ресурсов
Улучшение срочной структуры
активов и пассивов
Снижение стоимости заимствований
Расширение круга инвесторов благодаря повышению рейтинга и выпуску нового класса бумаг
Передача рисков от первичного кредитора инвесторам
Управление ростом кредитного портфеля (рыночный риск)
Снижение нагрузки на капитал
Повышение ROE
Снижение стоимости заимствований
Расширение круга инвесторов благодаря повышению рейтинга и выпуску нового класса бумаг
Передача рисков от первичного кредитора инвесторам
Управление ростом кредитного портфеля (рыночный риск)
Снижение нагрузки на капитал
Повышение ROE
Секьюритизация – фактор повышения стандартов
кредитования и качества портфелей
Слайд 4ПРОБЛЕМЫ ПРИ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ
Новое явление в правовой практике – достаточна ли
нормативная база?
Риск непризнания факта «действительной продажи» (true sale)
Отсутствие исторических данных поведения портфеля ипотечных кредитов обуславливает консервативный подход рейтинговых агентств
Валютные риски:
конвертация и трансграничные переводы
несоответствие валюты кредита и дохода заемщика
Неопределенность дальнейшего развития российского рынка недвижимости
Построение эффективной системы обслуживания и отчетности
Отношение заемщиков
Риск непризнания факта «действительной продажи» (true sale)
Отсутствие исторических данных поведения портфеля ипотечных кредитов обуславливает консервативный подход рейтинговых агентств
Валютные риски:
конвертация и трансграничные переводы
несоответствие валюты кредита и дохода заемщика
Неопределенность дальнейшего развития российского рынка недвижимости
Построение эффективной системы обслуживания и отчетности
Отношение заемщиков
Слайд 5МИРОВОЙ ОПЫТ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ
ОБЪЕМЫ И СТРУКТУРА РЫНКА
Первые сделки по секьюритизации активов
были проведены в США в 1970-х
К 2005 году общий объем ABS в США превысил 9 трлн.долл.;
в Западной Европе более 1,5 трлн.евро.
К 2005 году общий объем ABS в США превысил 9 трлн.долл.;
в Западной Европе более 1,5 трлн.евро.
Динамика новых выпусков ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS) (Данные Deutsche Bank)
Структура выпущенных бумаг (ABS) по типу актива.
Западная Европа, 2 кв. 2006 года
(по данным European Securitisation Forum)
Слайд 6СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ
Динамика новых выпусков ценных бумаг, обеспеченных активами
в России, млн.долл.
Структура выпущенных бумаг по типу актива в России, 2006
Объем выпуска секьюритизации в отдельных странах, август 2006, по данным ABN Amro
Первые сделки по секьюритизации кредитов на российском рынке состоялись в 2004 году.
За два года российский рынок вырвался в лидеры среди стран Восточной Европы и СНГ как по объему операций, так и по количеству сделок
Слайд 7СТРУКТУРА СДЕЛКИ ПО СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ
RMBS 2006-1 S.A.
Международная
Финансовая
Корпорация
Механизм снижения
суверенного
риска
Barclays Bank PLC
Процентный своп
ЗАО Райффафзенбанк
Резервный сервисер
HSBC Bank plc
Фонд ликвидности
Class A A1/BBB+
Class B Baa2/BBB
Class C B2/BB-
Внешторгбанк
Оригинатор;
Сервисер;
Субординированный
кредит
Bank of New York
Администратор
денежных потоков;
Трасти
Excess spread +
Reserve fund
