- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Простая биномиальная модель оценки премии опционов презентация
Содержание
- 1. Простая биномиальная модель оценки премии опционов
- 2. Простая биномиальная модель оценки премии опциона значение
- 3. Простая биномиальная модель оценки премии европейского опциона
- 4. Момент Т1 если P1asset(T1)Pstrikе, π = Passet - Pstrike
- 5. Портфель без риска Портфель: покупка n акций
- 6. Стоимость портфеля Т0: Passet(T0)*n – π= Vportfolio*e-i*t/12 π = Passet(T0)*n – Vportfolio*e-i*t/12
- 7. Числовой пример европейский опцион call t=5 мес
- 8. Недостатки модели Не введен элемент вероятностной оценки Ограничивается только двумя конечными значениями актива
Простая биномиальная модель оценки премии опциона значение опциона и курса акций рассматривается только в начале и конце некоторого периода времени Т
Слайд 2Простая биномиальная модель оценки премии опциона
значение опциона и курса акций рассматривается
только в начале и конце некоторого периода времени Т
Слайд 3Простая биномиальная модель оценки премии европейского опциона call
Т0:
t – количество
месяцев;
Passet(T0) – цена актива в момент Т0;
Pstrike – цена исполнения опциона;
i – ставка без риска;
P1asset(T1);
P2asset(T1)
? π Премия опциона
Passet(T0) – цена актива в момент Т0;
Pstrike – цена исполнения опциона;
i – ставка без риска;
P1asset(T1);
P2asset(T1)
? π Премия опциона
Слайд 5Портфель без риска
Портфель: покупка n акций и продажа 1опциона
Портфель без риска,
Vportfolio:
n*P1asset(T1) = n*P2asset(T1) – π
n = π/[P1asset(T1) - P2asset(T1)]
n*P1asset(T1) = n*P2asset(T1) – π
n = π/[P1asset(T1) - P2asset(T1)]
Слайд 6Стоимость портфеля
Т0:
Passet(T0)*n – π= Vportfolio*e-i*t/12
π = Passet(T0)*n – Vportfolio*e-i*t/12
Слайд 7Числовой пример
европейский опцион call
t=5 мес
Passet(T0)=$33;
Pstrike=$36;
i=10%;
P1asset(T1) = 34;
P2asset(T1) =
38
? π
? π
$34*n = $38*n – 2 >>n = 0.5
$33*0.5- π = $16.5 – π
$16.5 – π = $17*e-0.1*5/12 =
= $16.31
➔ π =$0.19
Слайд 8Недостатки модели
Не введен элемент вероятностной оценки
Ограничивается только двумя конечными значениями актива
