Роль и место управляющих компаний на рынке строительства и недвижимости презентация

в котором средства инвесторов (пайщиков) объединяются с целью инвестирования. Допускается наличие единственного 100%-го пайщика.
Имущество ЗПИФа, а также результаты инвестиционной деятельности являются общей долевой собственностью пайщиков Фонда. Подтверждением собственности является пай – именная бездокументарная ценная бумага.
В ЗПИФ могут быть переданы как денежные средства, так и недвижимость или имущественные права на недвижимость.
Управляет активами ЗПИФа управляющая компания в соответствии с заранее утвержденной инвестиционной декларацией.
Операции с имуществом фонда не облагаются налогом на прибыль.
Деятельность ЗПИФов регулируется законодательством и большим количеством нормативных актов. Регулирующий орган - Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР).
Пайщики фонда могут принимать решения по деятельности фонда через общее собрание владельцев паев.

строительных проектов за счет средств уже сформированных ЗПИФов.
Формирование отдельного ЗПИФа для привлечения инвестиционных ресурсов.
Формирование ЗПИФа для привлечения банковского кредитования.
Оптимизация управления объектами коммерческой недвижимости в собственности.
Оптимизация системы управления строительными проектами.
Развитие комплексных региональных или жилищных программ.

капитала

Возврат капитала

Денежные средства, ЦБ, недвижимость

Первичное размещение

Инвестиционный доход

Инвестирование проекта

Приобретение на вторичном рынке

Уступка прав по объекту недвижимости

Коммерческое использование объекта недвижимости

Продажа объекта недвижимости

Коммерческое использование объекта недвижимости

Рынок

Денежные средства

Дополнительная эмиссия

Учредители

Инвесторы

Выплаты при погашении паев

в фонд и становится пайщиком фонда.
Заказчик продает паи ЗПИФа на вторичном рынке (в т.ч. через биржу), получая тем самым ресурсы для строительства.
УК параллельно с заказчиком привлекает потенциальных инвесторов.

Преимущества данного инструмента привлечения:
Простота создания ЗПИФа, оформления инвестиций, системы учета и отчетности по сравнению со специальным юрлицом.
Прозрачность данного инструмента для сторонних инвесторов.
Экономия на налоге на прибыль.
Возможность использования паев в качестве залога.
Отсутствие солидарной с застройщиком ответственности перед дольщиками (для банков).

Формирование ЗПИФа для привлечения инвестиционных ресурсов

становится единственным пайщиком.
УК выкупает на средства фонда имущественные права на строящиеся квартиры.
Банк кредитует Застройщика под залог паев ЗПИФн (т.е. фактически под залог имущественных прав)

Преимущества данной схемы для банка:
Отсутствие солидарной с застройщиком ответственности перед дольщиками.
Более простая процедура обращения взыскания на паи как на предмет залога, т.к не требуется перерегистрации прав на объекты недвижимости.
Высокая прозрачность деятельности паевых инвестиционных фондов – возможность контроля со стороны банка.

Формирование ЗПИФа для привлечения кредитных ресурсов

недвижимости
Вывод непрофильных активов (недвижимости)
Реинвестирование рентных платежей
Привлечение финансовых ресурсов

рыночной цене

деньги
$

Инвестирование денежных средств в строительство жилых домов на основании инвестиционных договоров или договоров долевого участия

продажа закладных

Специальный ЗПИФ
недвижимости

м2

Инвестирование денежных средств в строительство жилых домов на основании инвестиционных договоров или договоров долевого участия

Реализация квартир по рыночной цене

Деньги
$

Учредитель ЖП

Преференции работнику

Реализация
квартир
со скидкой

* Схема программы индивидуальна для каждого учредителя

Рефинансирование за счет
Продажи паев на вторичном рынке

Увеличение программы за счет доп. выпуска паев

Продажа паев на открытом рынке

Покупка 100% паев

Продажа
паев на
вторичном
рынке

Компания создана в январе 2004 года, лицензия управляющей компании от 16.04.2004 № 21-000-1-00159 выдана ФСФР РФ.
Компания УК «КапиталЪ ПИФ» создана как специализированная компания, областью деятельности которой является управление ЗПИФами в сфере строительства и недвижимости, ипотеки, венчурных и прямых инвестиций.
Под управлением пять ЗПИФов недвижимости с общим объемом активов $82 млн. ( по состоянию на 01.10.06)








Контактная информация: