Инвестиционно-финансовая компания РИГрупп-Финанс, входящая в группу компаний RIGroup, предоставляет полный спектр услуг на финансовом рынке: Управление активами, Брокерские услуги, Аналитика, Андеррайтинг презентация

жилой недвижимости, управлении недвижимостью, управлении инвестициями и создании инфраструктуры

Инвестиционно-финансовая компания «РИГрупп-Финанс», входящая в группу компаний RIGroup, предоставляет полный спектр услуг на финансовом рынке: Управление активами, Брокерские услуги, Аналитика, Андеррайтинг

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
№077-07439-100000 от 20.02.2004 на осуществление брокерской деятельности
№077-07446-010000 от 20.02.2004 на осуществление дилерской деятельности
№077-08597-000100 от 13.09.2005 на осуществление депозитарной деятельности
№077-07454-001000 от 20.02.2004 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами

работы в крупных российских компаниях, банках, и государственных структурах, что позволяет принимать правильные решения в быстроменяющихся российских условиях. Одним из основных преимуществ компании является гибкость, которая позволяет удовлетворять любые потребности самого требовательного клиента.

Брокерские услуги на рынке ценных бумаг

Организация
облигационных займов:
-муниципальных образований;
-корпоративных эмитентов

Инвестиционное консультирование

Финансовое консультирование

параметров облигационного займа и отдельных выпусков

Подготовка нормативно-правовой базы эмитента для обеспечения выпуска долговых обязательств
Сопровождение государственной регистрации выпуска облигаций в регистрирующем органе
Привлечение андеррайтеров для гарантированного размещения займа
Размещение займа на ММВБ

Организация и поддержка вторичного рынка облигаций на протяжении всего срока обращения
Выработка рекомендаций по эффективному управлению долговыми обязательствами эмитента с целью сокращения расходов на обслуживание долга

ЦЕЛИ ВЫПУСКА

Ускорение темпов социально-экономического развития региона, муниципального образования
Финансирование дефицита бюджета, инвестиционной программы эмитента
Погашение и рефинансирование ранее привлеченных долговых обязательств

собственной компетенцией в бюджетной и налоговой сферах

Бюджетный кодекс РФ устанавливает право органов местного самоуправления на осуществление муниципальных займов, путем выпуска муниципальных ценных бумаг

- муниципальные заимствования используются для покрытия дефицита бюджета и расходов на погашение существующих обязательств;
- дефицит бюджета не должен превышать 10% объема собственных доходов местного бюджета;
- предельный размер муниципального долга в текущем финансовом году не может превышать объем собственных доходов местного бюджета; - расходы на обслуживание муниципального долга в текущем финансовом году не должны превышать 15% объема расходов местного бюджета;
- долговые обязательства муниципальных образований не могут превышать 10 лет;
- органы местного самоуправления могут использовать все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга

Муниципальные долговые обязательства

Федеральные законы и нормативно-правовые акты федеральных и местных органов власти определяют порядок эмиссии и обращения ценных бумаг

Источники финансирования дефицита бюджета

Внутренние

Внешние

Займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг

Кредиты, полученные от кредитных организаций в валюте РФ

Муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг

Поступления от продажи муниципального имущества и изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета

обращении - 1 460 млрд. руб.

В настоящее время на рынке обращается более 120 выпусков облигаций субфедеральных и муниципальных образований, 33 региональному и муниципальному образованию присвоены кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств, cреди них – Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область, Свердловская, Вологодская области, Ханты-Мансийский АО, Сургут, Уфа и др. Выпуски облигаций такими эмитентами являются наиболее ликвидными и надежными
Вместе с ростом активности традиционных финансовых центров (Москва и Московская область, Санкт-Петербург) увеличивается количество выпусков облигаций региональными и муниципальными эмитентами с объемами эмиссий до 1 – 1,5 млрд. руб.

Количество эмитентов субфедеральных и муниципальных облигаций достигло 50 субъектов, а выпусков облигаций- 123

облигаций способствует увеличение в 2005 году суверенного рейтинга России, укрепление рубля и положительная динамика роста налоговых доходов региональных и местных бюджетов, а самое главное, желание эмитентов получать займы под более низкий процент и повышать свою инвестиционную привлекательность

Уверенный рост объема рынка субфедеральных и муниципальных облигаций – только за I квартал 2006 года рост составил 34%

Положительная динамика роста налоговых доходов региональных и местных бюджетов
Увеличение регионального государственного долга параллельно с ростом доходов и расходов
Изменение структуры долга - увеличение доли облигационных (внутренних) займов, снижение объема бюджетных ссуд, привлеченных кредитов структуре бюджетов различных уровней
Удлинение среднего срока портфеля заимствований для эмитента, увеличение доли выпусков облигаций со сроками обращения 3 года, 5 лет, 10 лет и 15 лет
Более 20 субъектов Российской Федерации, региональных и муниципальных образований объявили о своих планах по выпуску новых облигационных внутренних займов в 2006 году на сумму около 100 млрд. рублей

Тенденции рынка региональных заимствований

длительный срок в соответствии с потребностями бюджета
Привлечение широкого круга инвесторов на конкурсной основе и минимизация стоимости заимствований
Снижение расходов бюджета на обслуживание долга и диверсификация долговых обязательств эмитента по сравнению с традиционным кредитованием
Возможность гибкого и оперативного управления долгом, его стоимостью при наличии стандартизованных выпусков с различными сроками обращения и параметрами
Устранение пиковых нагрузок на бюджет, предупреждение кассовых разрывов в процессе его исполнения, обслуживания и погашения долговых обязательств эмитента
Повышение экономической безопасности бюджета, отсутствие валютного риска, субъективных рисков одного кредитора, возможность оперативного рефинансирования долговых обязательств эмитента
Формирование публичной кредитной истории, имиджа профессионального и надежного заемщика с целью увеличения объемов и снижения стоимости заимствований в будущем, выхода на другие финансовые рынки

Публичное заимствование, помимо непосредственного привлечения средств для финансирования капитальных расходов бюджета, способствует росту инвестицион- ной привлекательности и притоку инвестиций в экономику района, что в свою очередь обеспечит стабильный рост налоговых доходов в бюджет эмитента

переговоров с инвесторами, подготовка документации для проведения эмиссии

Подготовка, утверждение и государственная регистрация условий эмиссии и обращения ценных бумаг

Принятие решения о выпуске.
Размещение ценных бумаг документации для проведения эмиссии

Раскрытие информации и взаимодействие с участниками рынка

Привлечение денежных средств.
Регистрация отчета о выпуске ценных бумаг.

6

5

4

3

2

Экспертиза нормативно-правовой базы эмитента, определение основных условий программы заимствования

1

7

Исполнение обязательств по ценным бумагам.
Сопровождение вторичного рынка ценных бумаг

Окончание срока обращения выпуска ценных бумаг

11

10

8

Недели

подготовка

выпуск и размещение

обращение и погашение

ИФК «РИГрупп-Финанс» обеспечивает сопровождение на всех этапах эмиссии, качественно и быстро произведет регистрацию всех необходимых для выпуска ценных бумах документов, сократив время организации эмиссии

аукциона.
Продажа ценных бумаг

Допуск ценных бумаг к размещению и обращению

Хранение ценных бумаг

Выплата купонов и погашение ценных бумаг

Выплата купонов и погашение ценных бумаг

Покупка ценных бумаг

Нормативно-правовая поддержка
выпуска ценных бумаг

Формирование синдиката
андеррайтеров

ИФК «РИГрупп-Финанс» организует взаимодействие всех участников процесса эмиссии о обращения ценных бумаг для реализации целей и интересов эмитента с максимальной эффективностью

уполномоченного депозитария (НДЦ) **

Услуги торговой системы (ФБ ММВБ) ***

Организация выпуска
Размещение ценных бумаг

Хранение сертификатов облигаций
Учет прав собственности по ценным бумагам

Допуск облигаций к размещению
Размещение облигаций

Дополнительные расходы

Обязательные публикации сообщений в прессе
Проведение презентаций ****

* - размер оплаты устанавливается в договоре
** - тарифы депозитария www.ndc.ru
*** - тарифы ФБ ММВБ www.micex.ru
**** - на усмотрение эмитента

Обслуживание займа

На рынке муниципальных облигаций происходит планомерное удешевление заемных средств для эмитентов благодаря стабилизации экономической ситуации по стране в целом. Данную тенденцию наглядно отражает график индекса средневзвешенной доходности по муниципальным облигациям (Cbonds-Muni). За последний год он снизился на 14%, а с конца 2003 года на 71%. На сегодняшний момент средняя доходность по муниципальным облигациям составляет 7,63% годовых

Ногинский район
250 млн. руб.
1-ый выпуск
Организатор
Со-андеррайтер

2004

Московская область
12 млрд. руб.
5-ый выпуск
Организатор
Со-андеррайтер

2005

ОАО «Московское областное ипотечное агентство»
1,5 млрд. руб.
1-ый выпуск
Организатор
Со-андеррайтер

2005

ООО «Мособлгаз-финанс»
1 млрд. руб.
1-ый выпуск
Организатор
Со-андеррайтер

2005

Московская область
12 млрд. руб.
6-ый выпуск
Организатор
Со-андеррайтер

2006

площадь, д.2/5/4, стр.3

(495) 727-09-41

(495) 974-63-61

almi@rigroup.com

Факс

Телефон

Адрес

Управление эмиссии и обращения государственных и муниципальных долговых обязательств

Вице-президент

E-mail: