Методика проведения диагностики финансового состояния организации презентация

отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов.

частью первого. Кроме него при финансовом анализе изучаются все разделы хозяйственной деятельности, затрагивающие движение финансовых ресурсов, т.е. анализ реализации, себестоимости, прибыли и т.п

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

и ценность, которую они придают своим целям;
время, которое изменяет приоритеты целей и их ценность;
риск (вероятный ущерб, который может возникнуть)

экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.
2. Анализ имущественного положения.
2.1. Построение аналитического баланса-нетто.
2.2. Вертикальный анализ баланса.
2.3. Горизонтальный анализ баланса.
2.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.
3. Оценка финансового положения.
3.1. Оценка ликвидности.
3.2. Оценка финансовой устойчивости.
4. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
4.1. Оценка производственной (основной) деятельности.
4.2. Анализ рентабельности.
4.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

(независимости) – удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала отдельно краткосрочного и долгосрочного)
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
В отраслях с низким коэффициентом оборачиваемости плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях он может быть и больше 1. всё зависит от оборачиваемости оборотных средств.

их ликвидности, т.е. быстрота превращения в денеж- ную наличность.
Эффективность использования оборотного капитала
1. Коэффициент оборачиваемости Коб= Срп/ОСср,
2. Коэффициент загрузки оборотных средств
К загр.=ОСср/Срп
3. Длительность одного оборота в днях
Доб= Дп / Коб = (ОСср/Срп)/Дп = Дп*ОСср / Срп,
4. Средняя продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности = (средние остатки задол- женности по счетам дебиторов * дни периода)/ сумма дебетового оборота по счетам дебиторов.
где
Срп - себестоимости реализованной продукции за период;
ОСср - среднегодовая сумма остатков оборотных средств

Дп - высвобождение оборотных средств
Где
ΔРП – прирост реализации продукции,
Дп – 360, 180, 90 дней
ΔДоб - изменение длительности оборота

и
платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и
в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства.
Текущие активы предприятия :
денежные средства и быстрореализуемые краткосрочные финансовые вложения;
готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность;
производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Текущие пассивы :
просроченная задолженность;
со сроком оплаты в ближайшее время;
условно-долгосрочная задолженность.

достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности
Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, общий коэффициент покрытия) – соотношение текущих активов без расходов будущих периодов и текущих пассивов. Нижнее критическое значение показателя – 2 (ориентировочно).
Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов - исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Нижнее значение показателя - 1(ориентировочно)
Коэффициент абсолютной ликвидности = (деньги + легкореализуемые ценные бумаги) / текущие пассивы - является наиболее жестким критерием ликвидности. Нижняя граница показателя – 0,2 (ориентировочно)
Факторная модель анализа ликвидности

неплатежеспособным является одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев,


где
и - текущий коэффициент ликвидности на начало и конец периода восстановления
=2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
Т- длительность периода, месяцы
6 – длительность периода восстановления - 6 месяцев
Если Квос<1 – нет возможности восстановления в течении 6 месяцев.
Если коэффициенты ликвидности и СОС – на допустимом минимуме , рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности

где 3 – длительность периода утраты,
месяцы

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворитель- ной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев,


где
и - текущий коэффициент ликвидности на начало и конец периода восстановления
=2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
Т- длительность периода, месяцы
6 – длительность периода восстановления - 6 месяцев
Если Квос<1 – нет возможности восстановления в течении 6 месяцев.
Если коэффициенты ликвидности и СОС – на допустимом минимуме , рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности

где 3 – длительность периода утраты,
месяцы

кредитов банков под ТМЦ, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат больше 1;
нормальный – гарантирует платежеспособность предприятия - запасы равны собственному оборотному + кредиты под ТМЦ, а коэффициент обеспеченности 1;
предкризисный – сохраняется возможность равновесия платежных обязательств за счет привлечения в оборот временно свободных источников средств предприятия и кредитов банков на временное пополнение оборотных средств, а также превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской: запасы = собственные оборотные + кредиты под товарно-материальные ценности + дополнительные источники средств;
кризисный – запасы выше предыдущей суммы, а равновесие обеспечивается просроченными платежами.

которая является источником покрытия его текущих активов

Формирование чистого оборотного капитала и текущих финансовых потребностей

и долгосрочные обязательства больше основных активов и превышение остается на формирование СОС)
СОС=текущие активы - текущие пассивы -основные активы
Оставшаяся непокрытой часть оборотных активов - текущие финансовые потребности (ТФП), т.е. величина срочно необходимого краткосрочного кредита, недостаток собственных оборотных средств.
ТФП = запасы + дебиторская задолженность - кредиторская краткосрочная задолженность.

оплаты счетов,
состав и размер долгов,
состав и размер имущества

уровень платежеспособности,
рентабельности производства,
коэффициент оборачиваемости оборотного капитала,
эффект финансового рычага,
наличие собственного оборотного капитала
и т.п

всем оцененным показателям или методом многомерного сравнительного анализа

сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает только в том случае, когда экономическая рентабельность выше ссудного процента

где
R ик = БП/(СК+ЗК) – ставка доходности (рентабельность) инвестированного капитала
НП – коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли)
БП – прибыль до налогообложения
СП – ссудный процент (процент за кредит) или при большом количестве разнообразной кредиторской задолженности – отношение суммы процентов за кредиты к среднегодовой сумме долговых обязательств предприятия.
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал.
Положительный эффект возникает если R ик (1-НП) >СП

своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Для диагностики несостоятельности предприятия применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности
. Основанием для признания структуры баланса неудовлетвори- тельной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.

(Чистый оборотный капитал / Общие активы) + 1,4 * (Нераспределенная прибыль / Общие активы) + 3,3 * (Операционная прибыль / Общие активы) + 0,6 * (Рыночная стоимость всех акций / Внешние обязательства) + 1,0 * (Продажи / Общие активы).
Z = 0,717 * (Чистый оборотный капитал / Общие активы)+ 0,847 * (Нераспределенная прибыль / Общие активы) + 3,107 * (Операционная прибыль / Общие активы) + 0,42 * (Балансовая стоимость собственного капитала / Заемный капитал) + 0,995 * (Продажи / Общие активы). Банкротство весьма вероятно, если Z < 1,23