Фармсинтез(MICEX:LIFE) Один из лидеров российской Life Science Ожидаемый рост внутренней стоимости IPO конгресс 2011 презентация

2011

Финансовый консультант
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»

От идеи до аптеки

директоров ОАО «Фармсинтез»

гг., млн руб.

директора
Кредитная политика
Связи с иностранными партнерами
IR, работа с миноритариями

Virexxa – орфанный статус в США
Прогресс по инновационному портфелю продуктов
SPO консолидированной Компании на Nasdaq

Драйверы роста стоимости

Russian Life Science Company

маркетинга привело к прогнозируемому росту продаж в РФ
Увеличение объема государственного заказа по контрактному R&D
Усиление позиций на рынках стран СНГ

Результаты выше прогнозов

+43.5%

+158%

+68%

Ожидаемый рост 2011/2010:

российский инновационный лекарственный препарат, получивший статус орфанного в США (присвоение статуса US FDA в феврале 2011 г.)

Virexxa - единственный находящийся в клинических испытаниях препарат, направленный на лечение распространенных и рецидивирующих форм рака эндометрия.

Емкость рынка в США – $500 млн в год.

Преимущества орфанного статуса:

Финансирование и помощь FDA в разработке и регистрации
Эксклюзивные права на производство и маркетинг препарата в течении 7 лет после выхода на рынок США
Покрытие 100% закупок препарата за счет страховых программ

кв. 2012
доп. эмиссия 10-15% от УК shell-оболочки
привлечение 45-48 млн. $
ожидаемая капитализация – 310-360 млн. $
выбран организатор размещения – ведущий американский инвестиционный банк в секторе pharmaceuticals

Параметры:

Цели:
развитие бизнеса
максимальное увеличение стоимости компании
финансирование разработки и продвижения собственных препаратов в США и ЕС
M&A недооцененных SmallCap-компаний

российского происхождения на Nasdaq с коммерциализацией продуктов в ЕС/США
реализация созданной внутренней стоимости (в т.ч. после сделок M&A)
справедливая (более высокая) оценка перспектив и стоимости Компании рынком
капитализация на уровне $310-360 млн
доступ к акциям всех групп иностранных инвесторов, в т.ч. с квалификацией в pharmaceuticals (глобально)
значительное увеличение ликвидности
база для «выхода» мажоритарных акционеров

директора ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»

в России
Крупнейший синдикат (Открытие, БКС, Финам, Кит, Велес, IT Invest)
Масштабная рекламная кампания
Длинный период бук-билдинга

Более 600 заявок
Переподписка - 25%
Крупнейшая заявка – 30 млн руб. – 6% от объема размещения

на российском фондовом рынке (ММВБ)
Отсутствие в РФ компетентных инвесторов в pharmaceuticals
Нежелание воспринимать инвестиции в инновационную фарму как долгосрочные (2-3 года)
Отсутствие аналитической поддержки крупных инвестдомов на четкой периодической основе
«Незаметное» освещение в прессе фармотрасли и входящих в нее компаний

Ориентация спекулятивных инвесторов на быструю оборачиваемость инвестиций при невозможности «входа» долгосрочных инвесторов по причине несоответствия «техническим» условиям

Сильный, но незначительный в объеме спрос со стороны состоятельных частных инвесторов, бизнес-ангелов, мелких фондов, рассматривающие инвестиции в качестве венчурных

Слабая инфраструктура и информационные каналы для маркетирования и PR-компаний сектора российским и западным buyside-клиентам

От идеи до аптеки

Почему не растет капитализация?

Russian Life Science Company

Маркет-мейкерство
Аналитика от нескольких инвестиционных компаний
Аналитика от ведущих зарубежных специалистов
Вовлечение зарубежных инвесторов

буде привязан к IPO на NASDAQ, в дальнейшем – к срокам завершения КИ и началу коммерциализации продуктов

За 2 года рынок (NASDAQ, MICEX) обеспечит большую ликвидность акций

Компания увеличит размер бизнеса и перейдет из категории SmallCap в MiddleCap

Через 2 года будут сформированы условия для комфортного «выхода» инвесторов

В 2013-14 годах минимальная внутренняя стоимость компании составит > $310 млн. Среднесрочный роста капитализации достигнет уровня >$1 млрд. с горизонтом 2015-16 гг.

Инвестируя сегодня в «Фармсинтез» можно получить кратный рост на горизонте 2-3 года

Через 2 года будут сформированы условия для комфортного «выхода» инвесторов