Венчурные инвестиции в России. презентация

География экономических показателей в РФ

по разным оценкам, до $10 млрд

Средний годовой темп инвестирования отстает от темпов накопления

Преобладание инвестиций в развитые предприятия

География инвестиций неоднородна

Инвестиции в капитал в России

на безвозвратной, беспроцентной основе, нет необходимости в залогах, прочих имущественных гарантиях;

Ускорение роста бизнеса;

Общая управленческая экспертиза инвестора;

Синергия обмена опытом и связями с другими портфельными компаниями фонда и его инвесторов;

Разделение бизнес рисков с инвестором, как одним из акционеров;

Брэнд западного инвестора в составе акционеров;

«Недостатки»

Снижение доли владения;

Необходимость экономически обоснованного, но, тем не менее, напряженного роста в терминах продаж и прибыльности;

Серьезные усилия для достижения прозрачности бизнеса, повышения его управляемости и построения его четкой модели на горизонте нескольких лет.

проектов 3-5 лет 1-3 года
Ожидания доходности Высокие Средние
Участие в стратегическом управлении Да Нет
Разделение рисков Большее Меньшее
Дополнительные инструменты Больше Меньше


Чаще инвестиции в капитал и кредит являются не конкурирующими, а взаимодополняющими инструментами

Пример сравнительного анализа вариантов привлечения средств

Инвестиции в капитал

Кредит

инвестору, в т.ч. другому фонду

Продажа менеджменту

Обратный выкуп акционерами

В случае неудачи - списание

Capital (Германия), работающее с 1995 года

Фонд прямых инвестиций в размере порядка $140 млн

Инвесторы – ЕБРР, МФК, DEG, 3i, Investkredit, консорциум иных инвесторов

Представительство в Москве,
Санкт-Петербурге и Нижнем Новгороде

Ключевые критерии инвестиций

Успешная история компании

Заинтересованность собственников в партнерстве и наличие стратегии повышения капитализации бизнеса

Наличие потенциала роста компании на привлекательном рынке

Положительные ожидания по будущему выходу из компании

технологии

Совокупный оборот компаний – порядка $ 1 млрд

Базовая характеристика инвестиционного портфеля Квадрига Капитал Россия

представителей инвестора в
Совете Директоров

Выход (совместный либо инвестора отдельно) по прошествии 3-5 лет по заранее оговоренной стратегии

Сроки

Контакт и подписание протокола о намерениях от 1 месяца

Предварительное решение комитета инвестора и прединвестиционные экспертизы: 2-3 месяца

Финальное решение комитета, подписание договоров, перечисление денег: 2-3 месяца

Итого: 5-7 месяцев

* Из каждого правила бывают исключения

лидеров разработки технологий и производства рыночных приложений, основанных на профессиональных записи, анализе и обработке звукового сигнала и голоса

ЦРТ является российской компанией с высокой квалификацией в своей сфере деятельности, а также хорошо известна за рубежом, где получает существенную долю своих продаж

У компании есть развитая сеть дистрибуции как в России, так и за рубежом, и большой пакет собственных нематериальных активов

Квадрига Капитал Россия совместно с ЕБРР получили миноритарный пакет в компании в обмен на инвестиции

Центр речевых технологий

в год
Технологические решения внедряются в массовые продукты (ОЕМ)
Большие инвестиции в НИОКР
Зависимость от технологических парадигм






Российский рынок
Существенный ежегодный рост
Сильно фрагментирован, технологии и продуктовые портфели игроков разнородны
Ограниченная применимость «коробочных» решений
Высокие барьеры входа, связанные с требуемыми научной компетенцией и технологической экспертизой

Рыночная среда

в продажах и финансировании НИОКР

Необходимость набора «критической массы» и репутации для выхода на крупных западных ОЕМ

Контроль высокой сезонности бизнеса

Баланс между контролем ресурсов и поддержанием линейки новых продуктов

Корпоративная и технологическая эволюция

Активная кадровая политика

Специфика развития ЦРТ

сохранении и росте рентабельности

Выход на ОЕМ поставки

Закрепление репутации эффективной компании как для российских, так и для западных партнеров

Развитие системы продаж и дистрибуции

Отработка процесса определения, разработки и вывода новых продуктов

Отработка бизнес процессов НИОКР и производства

Контроль текущего и будущего научного и технологического потенциала

Формирование качественно иной корпоративной и финансовой культуры

Индикаторы развития

стандартов речевых технологий в мире: продукция «ЦРТ» продается в 62 странах мира и России.

Устойчивое финансовое положение.

Финансовая и операционная прозрачность.

Среднегодовой рост продаж за 2005-2007 годы превышает 50%. Рост продаж компании планируется с US $13.0 млн. в 2007 году до US $35-40 млн. в 2010 году.

Существенный рост капитализации.

Высокая привлекательность компании на рынке слияний и поглощений (фактически, ликвидность капитализации).

Высокий потенциал дальнейшего роста: в рамках стратегии дальнейшего развития компания планирует увеличить свою долю в России, оставаясь №1 на рынке, стать доминирующим игроком на мировом рынке криминалистической экспертизы и активно развивать ОЕМ-продажи.

Промежуточные итоги