А. Пермяков, Директор
Член Национальной ассоциации независимых директоров и
Российского института директоров
- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Управление стоимостью компании презентация
Содержание
- 1. Управление стоимостью компании
- 2. Стоимостной подход к управлению бизнесом Внутренняя стоимость
- 3. Стоимость и цена компании Внутренняя стоимость близка
- 4. Применяемые сокращения EBIT (earnings before interest &
- 5. Формулы оценки внутренней стоимости Формулы «на салфетке»:
- 6. Типовой отчет о прибылях и убытках
- 7. Упрощенный баланс компании
- 8. Расчет финансовой эффективности бизнеса
- 9. Расчет внутренней стоимости компании (по М.-М.)
- 10. Пример финансового прогноза
- 11. Возможности увеличения стоимости компании ? Текущая рыночная
- 12. Основное внимание – рост бизнеса Источник: ATKearney M&A Report 2006
- 13. Рост через поглощения является наиболее выгодной стратегией Источник: ATKearney M&A Report 2006
- 14. Схема анализа факторов создания стоимости
- 15. Схемы анализа создания стоимости
- 16. Цели, «сообразные» привлечению прямых инвестиций в компанию
- 17. Критерии готовности и привлекательности ДЕЙСТВУЮЩИЙ бизнес
- 18. Критерии принятия решения финансовыми инвесторами
- 19. Требования ФПИ к уровню корпоративного контроля
- 20. Процедуры, выполняемые ФПИ перед входом в компанию
- 21. Стратегии выхода ФПИ
- 22. Приглашаем к сотрудничеству! Корпорация СТРАТУМ Корпоративные финансы
Стоимостной подход к управлению бизнесом Внутренняя стоимость компании и цена сделки. Стоимостные методы оценки компании (EVA и FCF) и ключевые факторы стоимости. Достижение потенциальной стоимости: операционные и стратегические финансовые решения. Стратегии
Слайд 1
Управление стоимостью компании
Форум «Инвестиции в уральский бизнес»
г.Екатеринбург, 18-20 апреля 2007 г.
Олег
Слайд 2Стоимостной подход к управлению бизнесом
Внутренняя стоимость компании и цена сделки.
Стоимостные методы
оценки компании (EVA и FCF) и ключевые факторы стоимости.
Достижение потенциальной стоимости: операционные и стратегические финансовые решения. Стратегии повышения стоимости.
Достижение потенциальной стоимости: операционные и стратегические финансовые решения. Стратегии повышения стоимости.
Слайд 3Стоимость и цена компании
Внутренняя стоимость близка к объективной
Стоимость = стоимость наличных
активов + стоимость роста
Стоимость роста = в прогнозном периоде + в продленном периоде
ЦЕНА = стоимость х К(и) х К(к) х К(…)
Стоимость роста = в прогнозном периоде + в продленном периоде
ЦЕНА = стоимость х К(и) х К(к) х К(…)
Слайд 4Применяемые сокращения
EBIT (earnings before interest & tax) – прибыль до уплаты
налога и процентов по заемным средствам
EBITDA (earnings before interest, tax & depreciation) – см. выше и амортизации
NOPLAT (net operating profit less adjusted tax) – чистая операционная прибыль, скорректированная на налог
FCF (free cash flow) – свободный денежный поток
ROTA (return on total assets) – рентабельность активов
ROIC (return on invested capital) – рентабельность инвестированного капитала
ROE (return on equity) – рентабельность собственного капитала
WACC (weighted average cost of capital) – средневзвешенная стоимость капитала
EVA (economic value added) – экономическая добавленная стоимость
EBITDA (earnings before interest, tax & depreciation) – см. выше и амортизации
NOPLAT (net operating profit less adjusted tax) – чистая операционная прибыль, скорректированная на налог
FCF (free cash flow) – свободный денежный поток
ROTA (return on total assets) – рентабельность активов
ROIC (return on invested capital) – рентабельность инвестированного капитала
ROE (return on equity) – рентабельность собственного капитала
WACC (weighted average cost of capital) – средневзвешенная стоимость капитала
EVA (economic value added) – экономическая добавленная стоимость
Слайд 5Формулы оценки внутренней стоимости
Формулы «на салфетке»:
IVB = NOPLAT/WACC;
IVB = NOPLAT/(WACC –i)
Формула
бессрочной добавленной стоимости
EVA = IC x (ROIC/WACC-1)
Формула бессрочно растущего денежного потока
Формула Миллера-Модильяни
EVA = IC x (ROIC/WACC-1)
Формула бессрочно растущего денежного потока
Формула Миллера-Модильяни
Слайд 11Возможности увеличения стоимости компании
? Текущая рыночная стоимость
+ Разрыв восприятия
= Расчетная стоимость
+
Операционные возможности
= Планируемая стоимость
+ Стратегические внутренние возможности
= Потенциальная внутренняя стоимость
+ Возможности реструктуризации бизнеса
= Потенциальная реструктурированная стоимость
+ Возможности финансового инжиниринга
= Полная потенциальная стоимость
= Планируемая стоимость
+ Стратегические внутренние возможности
= Потенциальная внутренняя стоимость
+ Возможности реструктуризации бизнеса
= Потенциальная реструктурированная стоимость
+ Возможности финансового инжиниринга
= Полная потенциальная стоимость
Слайд 13Рост через поглощения является наиболее выгодной стратегией
Источник: ATKearney M&A Report 2006
Слайд 16Цели, «сообразные» привлечению прямых инвестиций в компанию
ПЕРВИЧНО
Капитализация (акционерная стоимость)
Скорость роста
Стратегические возможности
Динамика
перемен
[Финансирование]
[Финансирование]
ВТОРИЧНО
Доступ к рынкам
Доступ к технологиям
Производственным
Управленческим
[Финансирование]
Слайд 17Критерии готовности и привлекательности
ДЕЙСТВУЮЩИЙ бизнес
Акционеры и руководство
Предпочитают журавля в небе
Мыслят
категориями «бизнес» и «стоимость»
Ясное стратегическое видение
Готовность к честному партнерству
Лидер крупного растущего рынка
[Привлекательный игрок консолидируемого рынка]
Фокус на основном бизнесе
Годовой объем продаж от $15 М, быстрый рост
Ясное стратегическое видение
Готовность к честному партнерству
Лидер крупного растущего рынка
[Привлекательный игрок консолидируемого рынка]
Фокус на основном бизнесе
Годовой объем продаж от $15 М, быстрый рост
Слайд 22Приглашаем к сотрудничеству!
Корпорация СТРАТУМ
Корпоративные финансы
Инвестиции
Недвижимость
Маркетинг
Конференции
Челябинск, ул.Свободы, 82
Тел: +7 (351) 2640620, 2640625;
факс 2640623
www.stratum.ruwww.stratum.ru e-mail: info@stratum.ru
www.stratum.ruwww.stratum.ru e-mail: info@stratum.ru
