ТЕМА 3ТЕОРИИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ТНК презентация

зарубежных инвестиций
Теории и модели ТНК

границы лишь в форме портфельных инвестиций. Только в 20-х годах начала усиливаться тенденция к прямому зарубежному инвестированию. Наибольшую активность проявляли корпорации США, доля которых в общемировых объемах прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ) в 1960 году достигла 70 процентов. В связи с необходимостью восстановления и реструктурирования национальных экономических систем, вызванной последствиями второй мировой войны, рост зарубежной инвестиционной деятельности других стран начался позднее, в середине 60-х годов.
Именно в это время стала формироваться современная теоретическая база, объясняющая природу ПЗИ и закономерности экономического поведения их главных продуцентов - транснациональных корпораций.

в XVI - XVIII вв. Основная идея меркантилизма (mercantilism), первой теории международной торговли заключается в необходимости поощрения экспорта при одновременном ограничении импорта с целью увеличения национального богатства, выраженного накопленным золотом и серебром.
Теория абсолютного преимущества (theory of absolute advantage) предлагает специализацию каждой страны на производстве таких товаров, которые она может изготавливать наиболее эффективно, т. е. с наименьшими затратами.

производить каждый из двух товаров более эффективно, чем другая страна, она должна специализироваться на производстве сравнительно более эффективного, т.е. товара, который изготавливается с большим абсолютным преимуществом. Другая же страна должна специализироваться на производстве и экспорте того товара, который сравнительно менее неэффективен.

должна экспортировать те товары, в производстве которых наиболее интенсивно используется так называемый избыточный фактор, т. е. фактор, которым страна наделена в наибольшей степени. Это правило распространяется и на инвестиционные товары.

- Олина. Исследования известного экономиста, проведенные в 1947 и 1951 годах, показали, что США, для экономики которых традиционно характерна большая наделенность капиталом, нежели рабочей силой, в структуре своего экспорта имеют доминирование трудоемких товаров над капиталоемкими \6\.

как в странах-импортерах, так и в странах — экспортерах капитала: во-первых, — потому, что пополняет недостаток инвестиционного потенциала; во-вторых, — потому, что обеспечивает собственникам прибыли, которые инвестируются в экономику этих стран.

(theory of capital movements). Эта теория базируется на представлениях чистой конкуренции (perfect competition), предполагающих:
а) производство однородных продуктов большим числом фирм;
б) отсутствие барьеров входа и выхода из бизнеса;
в) свободный доступ к рыночной информации;
г) абсолютную мобильность всех факторов производства.

иностранное инвестирование предопределяется:
•несовершенной конкуренцией на товарных рынках, в том числе дифференциацией продукта, особыми маркетинговыми мероприятиями, относительным фиксированием и искусственным сдерживанием динамики розничных цен; недобросовестной ценовой политикой и т.п.;

капиталов, технологий, «ноу-хау»;
• экономией на масштабах производства;
• ограничительной и дискриминационной политикой правительств.
Все эти недостатки компенсируются благодаря свободному переливанию капиталов: фирмы, которые приобрели опыт поведения на каком-то конкретном рынке, всегда могут использовать этот опыт на любом другому рынке, осуществляя прямое иностранное инвестирование и владея относительными преимуществами.

с этой теорией некоторые виды продукции проходят цикл, который состоит из четырех этапов (внедрение, рост, зрелость, спад), а их производство передвигается в международном пространстве в соответствии с этапом цикла, чтобы обеспечить непрерывность инвестирования производства продукта, учитывая потерю относительных и необходимость удержания конкурентных преимуществ.

основе изучения развития различных отраслей японской промышленности пришел к выводу о трехфазности их развития. На первой фазе в каждой отрасли растет импорт иностранных товаров в страну.
На второй – он начинает ослабевать в результате развития своего собственного импортозамещающего производства, которое в определенный момент обгоняет импорт по объемам.
Третья фаза – связана с развитием экспорта отрасли в другие страны.

гонкой за лидерами, но уже среди ТНК. На основе эмпирических данных о 187 американских ТНК за 20 лет он открыл, что в олигополистических отраслях, где большую часть национального рынка контролируют 4-7 ТНК, после транснационального рывка одной из контролирующих компаний, за ней через 3-7 лет на иностранные рынки обязательно выходят ее домашние конкуренты.

о том, что основным конкурентным преимуществом ТНК является целостная интернальная структура, при которой выработаны в корпорации ноу-хау не доступны конкурентам.

голландским ученым Нарулой (1994 г.). Теория путей инвестиционного развития предполагает . что развитие станы проходит через пять этапов (фаз), классификационными признаками которых является готовность принимать и экспортировать ПИИ. Базой анализа является OLI – теория.

– преимуществ. В стране развиты только низкотехнологические производства, а государство активно защищает внутренний рынок от импорта и ПИИ.

конкурентоспособность местных фирм, частично либерализируется ПИИ- политика.
В третьей фазе начинается экспорт ПИИ, существенно увеличиваются I-преимущества местных фирм, государственная ПИИ – политика становится либеральной, а экономика экспортноориентированной.

некоторых высокотехнологических отраслях.
В пятой фазе экспорт и импорт ПИИ продолжают расти, утверждается мировое лидерство при либеральной ПИИ политике и стимулировании экспорта ПИИ.