Создание Фонда Прямых Инвестиций (ФПИ) презентация

развития предприятия на сегодня:

Внутренняя прибыль - ограничено (значительное уменьшение прибыли)
Привлечение кредитов - ограничено (при падении доходности новые кредиты привлечь невозможно)
Продажа доли в компании - ограничено (мало покупателей)



Помощь государства: - выдача кредитов сверх “нормального уровня” и предоставление своих гарантий на размер превышения
- предоставление всевозможных льгот
- частичная национализация
Роль комм. банков: - минимальна (уход в акции – уменьшение капитала банка)





при данном подходе к помощи предприятию НЕ ПРОИСХОДИТ повышения эффективности работы предприятия и улучшения системы его управления, а значит завтра опять нужны ВЛИВАНИЯ ДЛЯ ПОДДЕРЖАНИЯ ЕГО ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

фокус на базовых принципах

1. Персонал
2. Затраты
3. Задолженность
4. Деньги

Для внедрения активных изменений необходим контроль над предприятием (51%)

Предоставление долгосрочного финансирования

Активное управление через Совет Директоров предприятия

Фокус на создании стоимости

Уменьшение задолженности компании

Оптимизация бизнес процессов внутри компании

Мотивация персонала

увеличение доходности на вложенный капитал

Доступ к неограниченному рынку капитала (даже в кризис)

Возможность делать крупные \ сложные сделки

Уменьшение рисков для отдельного Инвестора

Защита активов

Расширение возможностей выхода

Компания KKR
Основана 1976 г.
Под управлением $200 млрд.

Цель Доход на вложенный капитал свыше 30%
Стратегия

Деньги – товар нет преимущества
Проекты рыночные – вход рыночный
Специализация
Создание стоимости через Управление
Управление – экспертиза
Группы по индустриям (Телеком, Потреб. Товары, Недвижимость)
Люди с опытом из успешных компаний

Компания BlackStone
Основана 1985 г.
Под управлением $160 млрд.

Цель Доход на вложенный капитал свыше 30%
Стратегия

Деньги – товар нет преимущества
Проекты рыночные – вход рыночный
Диверсификация в смежные сектора, комплексность в подходе к сделке
Создание Отдельных Бизнес Едениц
Акционерный капитал
Корпоративный консалтинг (М&А)
Консалтинг по реструктуризации
Инвестиции в небольшие пакеты акций
Группа по Недвижимости

РЕСУРС

Компания Carlyle
Основана 1987 г.
Под управлением $65 млрд.

Цель Доход на вложенный капитал свыше 30%
Стратегия

Деньги – товар нет преимущества
Основа ЗАРЫНОЧНЫЕ проекты + Управление
Акцент на людской фактор
Джеймс Бейкер, Олбрайт, Карлуччи…

продают и продавать, когда все покупают”

позиции, заморожена модернизация оборудования, происходит увольнение сотрудников. Накоплена значительная задолженность.
Решение: Выкуп 51% акций у одного из акционеров, объединение, проведение оптимизации бизнес процессов, рефинансирование. Выход через Стратега или IPO.

Основные Показатели Объем продаж $300М. EBITDA – $30М, Долг $130М
на входе

Основные Показатели Объем продаж $300М. EBITDA – $40М, Долг $100М
на выходе

Срок реализации 2 года

Сумма покупки 6* EBITDA – 130 = $50М

Сумма продажи 6* EBITDA – 100 = $140М


Чистый доход $90М или IRR более 65%

оценок
Разрешение
конфликта
интересов

Управляющая Компания

Консультационный
Комитет УК
Лидеры
Индустрии

51%-100%

Договор на
Управление

отбора проектов: Прогнозируемый и понятный выход
Сильный менеджмент Устойчивая бизнес модель
Возможность значительных улучшений в 1-й год

Специализация: Инновации, оптимизация, объединения, рефинансирование, специальные ситуации

Целевое владение Фонда Не менее контрольного пакета (51%)

Вложение в одну сделку не более 20% от размера Фонда

Доход на вложенный капитал (IRR) не менее 35%

Доход Управляющей Компании 20%