Схема заключения сделок с государственными облигациями Санкт-Петербурга презентация

агента Санкт-Петербургского займа
Недостатки института Официальных дилеров Санкт-Петербургского займа
Обязательства дилеров выкупу облигаций при размещении (квота), равные 1% от объема размещения для кредитных организаций и 0,3% - для инвестиционных компаний, обеспечивали при благоприятной рыночной конъюнктуре 30-35% объема размещаемого выпуска;
В составе Официальных дилеров было около 50 профессиональных участников, но активно работали около 10, что в текущих условиях грозит провалом любого аукциона;
Дилеры не были мотивированы выкупать квоту, а ценообразование по квоте (средневзвешенная цена аукциона) не приносило им очевидной выгоды.
Отсутствие облигаций Санкт-Петербурга в Ломбардном списке Банка России

обращения (утверждены в 2009 году)
Условия эмиссии и обращения (утверждены и зарегистрированы Министерством финансов РФ в 2010 году)
Решения о выпусках облигаций (по практике готовятся за 1-2 недели до даты начала размещения облигаций)
Положение об особенностях заключения отдельных видов сделок с государственными облигациями Санкт-Петербурга (утверждено в 2010 году)
Документы участников инфраструктуры рынка облигаций – документы Биржи, Уполномоченного и Расчетного депозитария, Расчетного центра

эмиссии допускают возможность внебиржевого обращения Облигаций

дохода) (код расчетов ТО)

дохода) (код расчетов S1)

День «Т»

День
«Т+1»

– заключает от своего имени за счет и по поручению Эмитента сделки с Облигациями при проведении аукционов и торгов, выступает попечителем счетов депо Эмитента в Уполномоченном депозитарии, осуществляет внутренний учет всех сделок с Облигациями, учет движения денежных средств и Облигаций в результате совершения сделок с Облигациями и передает Эмитенту отчетную информацию;
Биржа – обеспечивает процедуру заключения сделок с Облигациями;
Расчетный центр – осуществляет денежные расчеты по результатам сделок с Облигациями;
Уполномоченный депозитарий – осуществляет хранение глобальных сертификатов Облигаций, учет и удостоверение прав на Облигации, находящиеся на счетах депо владельцев, номинальных держателей и доверительных управляющих;
Расчетный депозитарий – осуществляет расчеты по Облигациям по результатам клиринга и проведение всех операций по счетам депо Участников торгов, при исполнении сделок с Облигациями, совершенных на Бирже, является депонентом Уполномоченного депозитария;
Депозитарии-депоненты – осуществляют учет и удостоверение прав на Облигации, находящиеся на счетах депо владельцев, являются депонентами Уполномоченного депозитария и (или) Расчетного депозитария

и обращения Облигаций позволит:

оптимизировать взаимодействие между участниками рынка Облигаций, повысить эффективность каждого вида работ;
снизить издержки Эмитента за счет выполнения части работ собственными силами и отбора остальных услуг на аукционе в соответствии с законодательством Российской Федерации о размещении заказов для государственных нужд;
устранить конфликты интересов участников взаимоотношений на рынке Облигаций;
создаст возможности для включения Облигаций в Ломбардный список Банка России