Оценка компаний фондами прямых инвестиций презентация

(в виде свободных денежных средств)
Требует прозрачной и понятной финансовой модели бизнеса на ближайшие 5 лет
Использует предпосылки и допущения

компаниями, стоимость которых известна
Требует понимания основных различий между оцениваемой компанией и компанией-аналогом

настоящее, а основатель бизнеса при определении цены больше ориентирован на будущее.
Ситуация усугубляется тем, что представления о будущем часто сильно не совпадают (покупатель консервативен, продавец – оптимистичен).
И еще в большей степени усугубляется тем, что нет инструментов для определения «более правильных» прогнозов.

полном непротивлении сторон»

«Продукт» сложный, основанный как на краткосрочных, так и на долгосрочных факторах

при переговорах

Долгосрочная:
мотивация для эффективной совместной работы («полное непротивление»)
основа при определении степени участия в управлении новых и старых акционеров

выходе (upside sharing)
…
Юридические компромиссы
дополнительные права (ограничение прав) отдельных выпусков акций
состав и полномочия органов управления
…
Их комбинация

развития бизнеса
Возможность выхода

основе управляющей компании Eagle Venture Partners (более 30 сделок прямых инвестиций в России и Казахстане).
Инвесторы: Gimv (Бельгия), KBC PE (Бельгия)
Объем сделок: 5-30 млн. долларов США
Период владения: 3-5 лет
Доля: обычно крупные миноритарные, возможно и приобретение контрольного пакета.

снаряжения для активного отдыха

Оператор сетей фитнесс клубов Orange Fitness и City Fitness

495 699 34 71

Пащина Егор Викторович
e.paschina@evp.ru