Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов презентация

Курило А.Е.,
к.э.н., доцент

инструментов;
4.2. Понятие и виды ценных бумаг;
4.3. Инвестиционные качества ценных бумаг;
4.4. Рейтинговая оценка ценных бумаг;
4.5. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.

стоимость или подтверждающие движение денежных средств, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.
Финансовый инструмент – это любой договор, при котором одновременно возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой (закреплено в Международных стандартах финансовой отчетности – МСФО)

финансового капитала, которая может являться самостоятельным объектом купли-продажи на финансовом рынке и приносить доход её владельцу.
Ценная бумага (по ГК) – это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

форму займа денежных средств).

4.2. Классификация ценных бумаг

деньги и ценные бумаги)

Государственные и муниципальные;
Корпоративные

4.2. Классификация ценных бумаг

* краткосрочные – до 1 года,
* среднесрочные – 1-5 лет,
* долгосрочные – 5-30 лет;
Бессрочные (срок существования не ограничен во времени)

4.2. Классификация ценных бумаг

лицо, обладающее документом;
Именные ценные бумаги – ц/б, владельцы которых или регистрируются компанией эмитентом, или содержат наименование собственника в тексте бумаги. Переход прав на иц/б и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца;
Ордерные ценные бумаги – ц/б, подразумевающие возможность их передачи другому лицу путем передаточной подписи (индоссамента).

4.2. Классификация ценных бумаг

следующие виды ц/б:

акция;
государственная облигация;
облигация;
вексель;
чек;
депозитный и сберегательный сертификаты;
коносамент;
закладная;
инвестиционный пай;
опцион эмитента;
российские депозитарные расписки.

4.2. Классификация ценных бумаг

в уставном капитале АО и предоставляет своему владельцу вытекающие из этого участия права
Облигация – это ц/б, удостоверяющая долговое обязательство эмитента (государства или др.юр.лица) вернуть её держателю по истечении оговоренного срока номинальную стоимость, а также выплачивать фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

должника о возврате обозначенной в векселе денежной суммы в определенный срок;
Чек – это ц/б, содержащая письменный приказ чекодателя банку о выплате указанной в ней суммы денег;

свидетельство банка о депозите юридического лица, удостоверяющая право держателя сертификата на получение в установленный срок суммы депозита и процентов по нему;
Сберегательный сертификат – документарная ц/б, удостоверяющая договор вклада между банком и вкладчиком – физическим лицом и дающий право на получение по истечению установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право получения.
Закладная – именная ц/б, удостоверяющая права её владельца в соответствии договору об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.
Инвестиционный пай – именная неэмиссионная ц/б, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

закрепляющая право её владельца на покупку в предусмотренный в неё срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по установленной в ней цене.
(Опцион (англ. option ) - договор, по которому покупатель получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене.).

их курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами.
доход инвестора
Доходность = --------------------------
вложенные средства
Риск – возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств.
Ликвидность – способность быть быстро проданными и превращенными в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на их реализацию.

в процессе оценки качественных параметров эмиссионных ценных бумаг.
Рейтинговая оценка акций – система оценки инвестиционных качеств обращающихся на вторичном рынке акций с присвоением им определенного оценочного индекса.
Рейтинговая оценка облигаций – система оценки инвестиционных качеств облигаций, обращающихся на фондовом рынке, с присвоением им определенного оценочного индекса.

инвесторов на фондовом рынке

Доминируют на рынке (американские агентства)
* Moody’s Investor Service (Inc. Moody’s),
* Standard & Poor’s Corporation (S&P),
* Duff & Phelps Credit Rating Co. (D&P),
* Fitch IBSA (Fitch).
На основе анализа инвестиционных качеств ц/б специалисты рейтинговых агентств присваивают ценной бумаге соответствующую категорию.

– обеспечивается за счет получения дивидендов и роста курсовой стоимости
Доход по ц/б рассчитывается как разность между текущей стоимостью ц/б и суммой вложенных в её приобретение средств
Доход = текущая стоимость - вложенные средства
Риск – может быть определен как уровень недополучения дохода или определенной финансовой потери