- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Оценка эффективности инвестиционных проектов презентация
Содержание
- 1. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- 2. Методические рекомендации "Методические рекомендации по оценке эффективности
- 3. Приказ Минэкономразвития России от 30.11.2015 N
- 4. Критерии эффективности инвестиций Чистый дисконтированный доход
- 5. Условные обозначения
- 6. Условные обозначения
- 7. Чистый дисконтированный доход (NPV)
- 8. Чистый дисконтированный доход (NPV) 1)
- 9. Чистый дисконтированный доход (NPV) 2)
- 10. Срок окупаемости Т1 Т окуп.
- 11. Срок окупаемости Т1 – момент времени, в котором NPV0
- 12. Срок окупаемости - проект эффективен - проект неэффективен
- 13. Срок окупаемости Частный случай
- 14. Срок окупаемости
- 15. Срок окупаемости
- 16. Индекс доходности (PI)
- 17. Индекс доходности (PI)
- 18. Индекс доходности (PI)
- 19. Внутренняя норма доходности
- 20. Внутренняя норма доходности
- 21. Внутренняя модифицированная норма доходности
- 22. Внутренняя модифицированная норма доходности
- 23. Внутренняя модифицированная норма доходности
- 24. Норма результата
- 25. Обоснование выбора оптимальной инвестиционной альтернативы с
- 26. Обоснование выбора оптимальной инвестиционной альтернативы
- 27. 4) 5) Полудисперсия
- 28. подмножество состояний природы, в которых ожидаемый результат ниже среднего значения
- 29. Функции рисковых предпочтений Кривые рискового
- 30. Функции рисковых предпочтений Кривые рискового предпочтения для инвестора, склонного к риску
- 31. Функции рисковых предпочтений Нормальное распределение
- 32. Функция Неймана-Моргенштерна
- 33. Принятие решений в условиях риска по
- 34. Метод анализа чувствительности критериев эффективности
- 35. Этапы анализа чувствительности 1) выбор факторов, оказывающих
- 36. Этапы анализа чувствительности 3) поочередное определение
- 37. Коэффициент чувствительности
- 38. Коэффициент чувствительности
- 39. Матрица чувствительности и прогнозируемости
- 40. Корректировка нормы дисконта
- 41. Повышение безрисковой ставки
- 42. Повышение безрисковой ставки
- 43. Ставка доходности ставка, соответствующая
- 44. ковариация доходности
- 45. -соответственно
- 46. Метод САРМ
- 47. Метод WACC номера
Методические рекомендации "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477) "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для
Слайд 2Методические рекомендации
"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ,
Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477)
"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" (утв. Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31.03.1994 N 7-12/47)
"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель. РД-АПК 300.01.003-03" (утв. Минсельхозом РФ 24.01.2003)
"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" (утв. Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31.03.1994 N 7-12/47)
"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель. РД-АПК 300.01.003-03" (утв. Минсельхозом РФ 24.01.2003)
Слайд 3
Приказ Минэкономразвития России от 30.11.2015 N 894 "Об утверждении Методики оценки
эффективности проекта государственно-частного партнерства, проекта муниципально-частного партнерства и определения их сравнительного преимущества" (Зарегистрировано в Минюсте России 30.12.2015 N 40375)
Слайд 4Критерии эффективности инвестиций
Чистый дисконтированный доход (NPV)
Срок окупаемости
Индекс доходности (PI)
Внутренняя норма
доходности (IRR)
Внутренняя модифицированная норма доходности (MIRR)
Норма результата (ARR)
Внутренняя модифицированная норма доходности (MIRR)
Норма результата (ARR)
Слайд 5Условные обозначения
- периоды времени, где T – продолжительность расчетного периода (горизонт планирования инвестиций);
- результаты (эффекты) в период времени T, генерируемые проектом, в ден.ед.;
- затраты, связанные с реализацией проекта в период времени T, ден.ед.; включают в себя как капитальные вложения, так и текущие затраты:
- результаты (эффекты) в период времени T, генерируемые проектом, в ден.ед.;
- затраты, связанные с реализацией проекта в период времени T, ден.ед.; включают в себя как капитальные вложения, так и текущие затраты:
Слайд 6Условные обозначения
- объем капитальных вложений в период времени T;
- текущие затраты по проекту.
- норма дисконта (ставка доходности); задается экзогенно
Слайд 7
Чистый дисконтированный доход (NPV)
где - дисконтированные
результаты;
- дисконтированные затраты.
- дисконтированные затраты.
Слайд 14
Срок окупаемости
-
капитальные вложения единовременные;
- дисконтированные капитальные вложения;
- дисконтированный денежный поток.
- дисконтированные капитальные вложения;
- дисконтированный денежный поток.
Слайд 17
Индекс доходности (PI)
Индекс доходности капитальных вложений
- дисконтированные текущие затраты;
- дисконтированные
капитальные вложения
Слайд 22
Внутренняя модифицированная норма доходности
- накопленная величина результата
- множитель наращения капитала
Слайд 25
Обоснование выбора оптимальной инвестиционной альтернативы с использованием статистического метода
1) Среднее ожидаемое
значение результата
ожидаемый результат по i-ой
инвестиционной альтернативе
при реализации j-го сценария
Слайд 26
Обоснование выбора оптимальной инвестиционной альтернативы с использованием статистического метода
2) Дисперсия
3) Среднеквадратическое
отклонение
Слайд 274)
5) Полудисперсия
Обоснование выбора оптимальной инвестиционной альтернативы с использованием статистического метода
Вариация
Слайд 29Функции рисковых предпочтений
Кривые рискового предпочтения для инвестора,
не склонного к риску
Слайд 32Функция Неймана-Моргенштерна
- коэффициент, отражающий степень нерасположенности или расположенности ЛПР к риску;
- инвестор не расположен к риску;
- инвестор расположен к риску;
- инвестор безразличен к риску.
Слайд 33
Принятие решений в условиях риска по принципу Д.Бернулли
1) С помощью функций
полезности U(a) необходимо предписать зависящим от ситуации результатам каждой альтернативы одно зависящее от ситуации значение полезности
2) Рассчитывается математическое ожидание значений полезности:
2) Рассчитывается математическое ожидание значений полезности:
Слайд 35Этапы анализа чувствительности
1) выбор факторов, оказывающих влияние на результат проекта, значения
которых предполагаются неопределенными;
2) построение математической модели критерия эффективности инвестиций в зависимости от анализируемых факторов;
2) построение математической модели критерия эффективности инвестиций в зависимости от анализируемых факторов;
Слайд 36Этапы анализа чувствительности
3) поочередное определение критических значений факторов на входе
проекта, при которых достигается предельное значение целевого критерия эффективности:
4) оценка устойчивости инвестиционного проекта к изменению каждого рискового фактора.
Слайд 37
Коэффициент чувствительности
изменение критерия эффективности по
отношению к базисному варианту;
соответственно значения критериев
эффективности после вариации фактора
и в базисном варианте;
и в базисном варианте;
Слайд 38Коэффициент чувствительности
изменение фактора по отношению к
базисному варианту;
значения рискового
фактора соответственно после вариации и в базисном варианте.
Слайд 41
Повышение безрисковой ставки
безрисковая ставка доходности; доходность
направлений размещений капитала,
не связанных
с риском;
- премия за риск
Слайд 42
Повышение безрисковой ставки
- виды субъективно учитываемых рисков;
- поправка
на i-ый вид риска
(По методу Спреда)
Слайд 43
Ставка доходности
ставка, соответствующая
среднерыночной доходности;
коэффициент, отражающий систематический
риск, то есть риск,
который напрямую
связан с рынком, не может быть
дифференцирован и зависит от
влияния макроэкономических факторов
связан с рынком, не может быть
дифференцирован и зависит от
влияния макроэкономических факторов
Слайд 44
ковариация доходности
актива (проекта) относительно
рынка в целом;
- номера активов (проектов)
фирмы;
Слайд 45
-соответственно доходность актива (проекта)
и средневзвешенная доходность всех активов
(проектов)
фирмы (средневзвешенная доходность
портфеля активов);
портфеля активов);
-соответственно доходность актива (проекта)
на рынке и рыночная доходность портфеля активов
(проектов);
- дисперсия среднерыночной доходности
Метод САРМ
Слайд 47
Метод WACC
номера источников финансирования
проекта;
доля j-го источника в структуре
капитала
проекта;
цена единицы капитала после
налогообложения, привлеченная
из j-го источника.
