Основы регулирования РЦБ презентация

ценных бумаг.
Государственное регулирование фондового рынка.
Саморегулирование фондового рынка.

регулирование со стороны профессиональных участников рынка или саморегулирование и общественное регулирование через формирование общественного мнения.
Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:
- создание нормативной базы регулирования рынка ценных бумаг, законов, постановлений, правил, методических положений и других нормативных актов;
- отбор профессиональных участников рынка;
- контроль над участниками рынка за выполнением всех законодательных норм и правил;
- систему санкций (предупреждения, штрафы, уголовные наказания, устранение от участия в операциях на рынке ценных бумаг) за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

фондового рынка являются:
- разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и отношений с профессиональными участниками рынка – с другой стороны;
- выделение из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных, т.е. выпускаемых сериями и массово, которые могут быть быстро реализованы, т.е. являются ликвидными, и рынок которых может быть быстро организован, поскольку именно таким бумагам может быть нанесен большой ущерб злоумышленниками;
- максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка;
- обеспечение конкуренции как механизма повышения объективного качества услуг и снижения их стоимости;
- разделение полномочий между регулирующими органами;
- обеспечение гласности нормотворчества;
- преемственность системы регулирования рынка;
- оптимальное распределение функций регулирования рынка ценных бумаг.

акты;
- государственные органы регулирования и контроля.
Формы государственного управления рынком можно разделить на:
- административное управление (прямое);
- экономическое управление (косвенное).
Прямое государственное управление означает – установление обязательных требований ко всем участникам рынка, регистрация участников и эмитируемых бумаг, лицензирование профессиональной деятельности на рынке, обеспечение гласности и равной информированности всех участников, поддержание правопорядка на рынке.
Экономическое государственное управление осуществляется через имеющиеся в распоряжении государства экономические рычаги и капиталы:
- систему налогообложения;
- денежную политику;
- государственные капиталы;
- государственную собственность и ресурсы.

федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России находится в прямом подчинении Правительству Российской Федерации.
Федеральная служба по финансовым рынкам имеет 13 территориальных органов и 29 территориальных отделов.
Структура ФСФР России включает в себя десять управлений:
Управление развития регулирования на финансовом рынке,
Управление регулирования и контроля над коллективными инвестициями;
Управление регулирования деятельности участников финансового рынка;
Управление эмиссионных ценных бумаг;
Управление организации и проведения надзорных мероприятий на рынке ценных бумаг;
Правовое управление;
Правление делами и архива;
Управление экономики, финансов и бухгалтерского учета;
Управление административно-технического обеспечения;
Управление информации и мониторинга финансового рынка.
Также в структуру ФСФР России входят три самостоятельных отдела:
отдел государственной службы и кадров;
первый отдел;
отдел мобилизационной подготовки.

от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»
2. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг»
3. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»
4. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
6. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»
7. Федеральный закон от 30.12.2004 N 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах»
8.Федеральный закон от 06.12.2007 N 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации»
9. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ «О кредитных историях»
10. Федеральный закон от 04.12.2007 N 324-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
11. Федеральный закон от 20.08.2004 № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»
12. Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»
13. Закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»
14. Федеральный закон Российской Федерации от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ
"О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" 

участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации.
Права саморегулируемой организации:
- разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке;
- осуществление профессиональной подготовки кадров, установление требований к участникам рынка, обязательных для работы на данном рынке;
- контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил и нормативов;
- информационная деятельность на рынке;
- обеспечение связи и представительства (защиты) интересов участников рынка в государственных органах управления.

рынка ценных бумаг. Организация приобретает статус саморегулируемой на основе лицензии, выдаваемой ФСФР.
Основные признаки саморегулируемой организации:
- добровольное объединение;
- членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;
- функции и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;
отношения с государством - государство передает ей часть своих функций.
По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать форму:
- ассоциации;
- профессиональных союзов;
- профессиональных общественных организаций.

бумаг;
- поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка кадров для рынка ценных бумаг;
отстаивание своих интересов на рынке и перед государством.

Основные саморегулируемые организации, имеющие отношение к российскому рынку ценных бумаг:
- Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), образована в 1994 г.;
- Национальная фондовая ассоциация (НФА), образована в 1997 г.;
- Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и Депозитариев (ПАРТАД), образована в 1997 г.;
Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового рынка Уральского региона (ПУФРУР);
Саморегулируемая организация Некоммерческое партнерство "Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов" (НП "НАПФ").

организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев.
Ассоциация объединяет более 400 компаний. Филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.
Статус НАУФОР как саморегулируемая организация основан на Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" и разрешении, выданном Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России).
НАУФОР в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.
Целями и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов.
НАУФОР является аффилированным членом IOSCO - международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг.
С 2004 года НАУФОР является уполномоченной организацией по сбору отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг. С октября 2006 года НАУФОР является аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов для получения аттестатов специалистов финансового рынка.
Количество членов НАУФОР на 10.11.2007 - 403.

от 27.12.2002 № 1848/р выдано разрешение на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Филиалов и представительств не имеет.
Количество членов НП "НЛУ" на 10.11.2007 - 80.
В НП "Национальная лига управляющих" на постоянной основе действуют 3 комитета и экспертный совет:
- Комитет по использованию электронного документооборота;
- Комитет по стандартизации принципов раскрытия информации об управлении активами;
- Комитет по осуществлению розничных продаж финансовых продуктов (инвестиционных паев) (ритейлу);
- экспертный совет по методологии бухгалтерского учета и отчетности и вопросам налогообложения на финансовых рынках.
Комитеты являются постоянно действующими коллегиальными органами НЛУ, которые формируются Советом директоров из представителей компаний-членов Лиги и иных экспертов. Экспертный совет создается как постоянно действующее структурное подразделение Института профессиональных бухгалтеров России.

России от 12.11.2003 № 03-2646/р выдано разрешение на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющей брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами. Приказом ФСФР России от 23.12.2004 № 04-1331/пз выдано разрешение на осуществление депозитарной деятельности.
Филиалов и представительств не имеет.
В состав ассоциации (на 01.01.2007 г.) входит более 240 кредитных организаций и инвестиционных компаний - профессиональных участников рынка ценных бумаг из 25 регионов России и всех 7 федеральных округов, операции которых составляют более 60% объема российского рынка ценных бумаг.
В настоящее время НФА имеет максимальный на российском фондовом рынке набор лицензий как СРО, охватывающих всю деятельность банков и инвестиционных компаний на рынке ценных бумаг.
Ассоциация взаимодействует с законодателями и органами регулирования по подготовке законодательно-нормативной базы по новым финансовым инструментам и операциям, принимает участие в разработке и продвижении на рынок новых финансовых инструментов, проводит рабочие совещания по профдеятельности с участием представителей Министерства финансов РФ, Банка России, ФСФР России, других государственных ведомств и заинтересованных организаций.
В НФА с 2002г. действует Клуб андеррайтеров, в рамках которого в 2004г. разработан Стандарт деятельности по андеррайтингу и предоставления других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг и подготовлено первое в России Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций.

первых саморегулируемых организаций (СРО) профессиональных участников российского рынка ценных бумаг и осуществляет свою деятельность уже более 13 лет. На сегодняшний день членами Ассоциации являются ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД, созданный в 1994 году, является с 1997 года саморегулируемой организацией регистраторов, депозитариев, с 2000 года, - и клиринговых организаций, а с 2003 года - регулирует и деятельность специализированных депозитариев по контролю за институтами коллективного инвестирования (как сопутствующую депозитарной деятельности).
     Высшим органом Ассоциации является Общее собрание ее членов. Общее руководство деятельностью ПАРТАД осуществляет Совет директоров. Правление ПАРТАД является коллегиальным исполнительным органом и осуществляет руководство текущей деятельностью организации.
Основу деятельности ПАРТАД составляет работа профильных Комитетов Ассоциации, членами которых являются представители ведущих компаний на рынке ценных бумаг. В ПАРТАД созданы и активно работают:
Комитет по организационно-правовому обеспечению деятельности учетных институтов,
Комитет стандартизации и технологического развития,
Комитет по контролю за коллективными инвестициями,
Дисциплинарный комитет.
При Комитетах создаются рабочие группы, целью деятельности которых является разработка документов, необходимых на данном этапе развития рынка ценных бумаг.