Организация оборотных средств презентация

средств.
Управление запасами.
Модели управления денежными средствами.
Управление дебиторской задолженностью.
Показатели эффективности использования оборотных средств.
Управление в процессе операционного и финансового цикла.
Определение потребности в оборотных средствах.
Выбор стратегии финансирования оборотными средствами.

осуществляется в условиях наличия оборотных средств.


ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА (ОбС) – это стоимость авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования «оборотных активов (фондов)» (ОА) и обеспечения непрерывного кругооборота.

Это стоимостная категория.
Источники финансирования ОбС отражены в 3 и 5 разделе пассива баланса.

производства и обращения, они отражены во 2 разделе актива баланса.
При этом особое значение принимают показатели СОбС (собственные оборотные средства) и ЧОбА (чистые оборотные активы)
СОбС= 3р пассива – 1 р актива
(или СОбС= (3р пассива+4 р пассива) – 1 р актива)
ЧОбА=2р актива – Краткосрочные займы, кредиты и кредиторская задолженность (5 раздел пассива)

денежной форме, а ОбА полностью потребляются и находятся в какой-либо стадии кругооборота
ОбС находятся в движении и находятся в определенной форме: производственные оборотные фонды(ПОФ) или форме фондов обращения (ФО)
ОбС нельзя увидеть в балансе (пассиве), а ОбА выделены определенными статьями.

фондами).
ПФ=ОФ +МОФ (ПОФ)
средства труда предметы труда
Составной частью производственных фондов являются материальные оборотные активы, и именно, та их часть, которая относится к производственным оборотным фондам.
Это позволяет обеспечивать производственный процесс.

(МПЗ)
2 незавершенное производство (НП)
3 расходы будущих периодов (РБП)

Оборотные фонды (активы) обращения
1 готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные (ГП, Т)
2 расчеты с дебиторами (ДЗ)
3 краткосрочные финансовые вложения (КФВ)
4 денежные средства (ДС)

КФВ)

ГП, Т

МПЗ

НП, РПБ

ДЗ

краткосрочная – срок возврата в течение 12 месяцев)
КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
ПРОЧИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Структура оборотных средств – это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (доли элементов). Зависит от отрасли производства, специфики производственного цикла, типа производства, финансового состояния, формы расчетов и т.п.

авансированные в фонды обращения)

По месту и роли в процессе воспроизводства (вложенные в запасы; вложенные в НП и РБП; вложенные в ГП и Т; ДС и средства в расчетах )

товаров отгруженных; ненормируемые – ДС, ДЗ, товары отгруженные)

По источникам происхождения ( СОбС и заемные оборотные средства)

оборотных средств, обеспечивающих устойчивость процесса производства и реализации, и соответственно, устойчивое финансовое положение предприятия.
Методы:
- метод прямого счета (прямой подсчет потребности по каждому виду запасов) – очень трудоёмок
- при стабильности факторов нормативный метод, зачастую – это исходный вариант для последующих расчетов и используется в сочетании с другими методами
- метод коэффициентов основан на нормативном методе и делении всех запасов на две группы: зависящие и независящие от объема производства (строится пропорция)
- метод оптимизации размера заказа основан на построении стройной логистической системы и расчете оптимальной величины партии заказа и времени хранения.

нормируемых средств, например:
Норматив сырья, основных материалов и покупных материалов
Ns=Rs*Nd,
где Rs- среднедневной расход сырья, материалов и т.п.; (расход за период деленный на количество дней в периоде).
Nd- норма в днях.
Nd=Tz+TRz+THz+Rz+Sz,
где Tz, TRz, THz, Rz, Sz –соответственно запас в днях текущий (складской) как правило половина интервала между поставками; транспортный; технический; разгрузочно-погрузочный; страховой.

днях.
Норматив ОбС- минимально необходимая сумма денежных средств, авансированная в оборотные фонды исходя из рассчитанной нормы.

незавершенного производства;
- запасов готовой продукции.

ЧАСТНОСТИ ЗАПАСАМИ СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ, НА ОСНОВЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ ПАРТИИ ЗАКАЗА С УЧЕТОМ ВРЕМЕНИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЗАКАЗА.

Миллера-Ора
-Определения минимальной текущей потребности в финансировании текущих расходов
Д min =Текущий Плат Оборот план / Оборачиваемость дс

потребностью – потребность в краткосрочном кредите) и СОС (величиной собственных оборотных средств) и базируется на анализе потоков денежных средств
Объем денежных средств рассчитывается исходя из текущих финансовых потребностей:
ТФП=(ОА за «-» ДС)-Крзад (если и «-»КК – это потребность в увеличении притока выручки)

остатка
Минимизация потерь от инфляции

2 группами:
1. Показатели отдачи (или оборачиваемости)
2. Показатели рентабельности.

Показатели оборачиваемости прежде всего характеризуют скорость оборота, от которой зависит:
Годовой оборот организации
Минимально необходимая величина капитала
Потребность в дополнительных источниках
Затраты, связанные с хранением запасов
Величина налогов и т.п.

длительность одного полного кругооборота средств.
Оборачиваемость определяют, как, в целом, по всем активам (имуществу), по всем оборотным активам, так и по отдельным элементам оборотного капитала.
Оборачиваемость по всем активам (имуществу), по всем оборотным активам характеризует общую оборачиваемость.
Оборачиваемость по отдельным элементам оборотного капитала – характеризует частную оборачиваемость, т.е. по нахождению на той или иной стадии оборота.

квартал, месяц): Коб=ВР/СредОБ должен
Показатель закрепления(коэффициент загрузки), тыс.р./р.- показывает сколько рублей ОА приходится на 1 р. выручки: Кзак=СредОБ/ВР
Период оборачиваемости(длительность 1 оборота), дни, показывает сколько дней необходимо для совершения 1 оборота: ПОоб=Т/Коб

так и замедление оборачиваемости.
Эффект отражается соответственно в показателях высвобождения или дополнительного вовлечения ОбС в оборот.

выполнение запланированной производственной программы.
Вовлечение- это необходимость дополнительного авансирования средств в ОА, т.е. потребность в оборотных активах больше по сравнению с запланированной.

уровня оборачиваемости и фактически сложившегося для выполнения производственной программы:
ΔЭ=(ПОф-ПОб)хСредВРф,
ΔЭ- высвобождение «-» или вовлечение «+»
ПОф- период оборачиваемости фактический, дни
ПОб- период оборачиваемости базисный, дни
СредВРф- среднедневная выручка фактическая,р.

от уровня обеспеченности ОбС и их сбалансированности по составу и структуре.
Недостаток ОбС - приводит к перебоям в производстве и реализации продукции, неплатежеспособности, дополнительным расходам, банкротству и пр.
Избыток оборотных средств – это «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и снижение оборачиваемости и рентабельности использования капитала.

днях:
ПЦ=ПОсм+ПОнзп+ПОгп
ПЦ – операционный цикл, дней
ПОсм – продолжительность оборота среднего запаса сырья и материалов, дней
ПОнзп – продолжительность оборота среднего объема НЗП, дней
ПОгп – продолжительность оборота среднего объема ГП, дней

поставщиков (погашение КЗ) до момента поступления выручки на расчетный счет (погашение ДЗ) , в днях.
Операционный цикл показывает время, в течение которого финансовые ресурсы «омертвлены» в запасах и ДЗ
ОЦ=ПЦ+Подз,
ОЦ – операционный цикл, дни
Подз – продолжительность оборота ДЗ, дни
ПЦ – производственный цикл, дни

от продажи на протяжении которого предприятие должно обладать достаточным оборотным капиталом, (т.е. в течение какого периода необходимо изыскивать ресурсы для продолжения операционного цикла)
ФЦ=ОЦ-ПОкз,
ФЦ- финансовый цикл, дни
ОЦ – операционный цикл, дни
Подз – продолжительность оборота ДЗ, дни
Покз –продолжительность оборота КЗ, дни

и финансового цикла позитивно в динамике.
ПЦ трудно поддается воздействию, т.к. зависит от специфики деятельности и повлиять можно с помощью нормирования ОбС.
ФЦ должен быть примерно равен ПЦ, тогда не происходит «омертвления» средств в расчетах, иначе возможно снижение уровня платежеспособности.

уровень запасов с целью роста оборачиваемости и снижения расходов на хранение.
Совершенствовать систему применяемых расчетов (ДЗ и КЗ).
Управлять ДЗ, посредством стимуляции сокращения сроков погашения задолженности.
И т.п.

должна быть покрыта собственными источниками, а дополнительная за счет заемных и привлеченных источников. Это вызывает необходимость расчета ТПФ(текущей финансовой потребности предприятия).
Она связана с оборачиваемостью и может рассчитываться:
1. В абсолютном выражении (рубли).
2. В % к обороту (объему продаж) - характеризует уровень дефицита к выручке
3. По времени относительного оборота (в днях и месяцах)

- ДС – КФВ – КЗ
ОА- величина текущих (оборотных активов), тыс. р.
ДС- величина денежных средств в кассе и на расчетном счете, тыс.р.
КФВ- краткосрочные финансовые вложения, тыc.р.
КЗ- величина кредиторской задолженности, тыc.р.

дефицита к выручке, т.е. какая часть выручки идет на покрытие ТПФ,%:

ТПФотн=(ТПФ)/(Средний объем выручки без косвенных налогов)х100

т.е. время необходимое для трансформации средств, вложенных запасы, ДЗ, в наличные денежные средства в кассе и на расчетном счете:
ПОда=ПОз+ПОдз+ПОрп-ПОкз,
ПОда- период оборачиваемости денежных активов, дни
ПОдз- период оборачиваемости запасов, дни
ПОрп- период оборачиваемости прочих ОА, дни
Покз- период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни
Поз-период оборачиваемости запасов, дни

оборачиваемости и снижения расходов на хранение.
Использовать систему нормирования на основе оптимальной партии заказа
Совершенствовать систему применяемых расчетов (ДЗ и КЗ).
Управлять ДЗ, посредством стимуляции сокращения сроков погашения задолженности, применяя систему скидок.
Использовать факторинг
Сбалансировать систему расчетов по срокам и объемам, введя платежный календарь
И т.п.

пассив

ВА К и Р
ДП

СОА
ОбА ДО

ВарОА КО
Баланс баланс

Необходимо наличие СОбС или ЧОК, т.е. часть ОА должна финансироваться за счет собственных источников (КиР).
Низкий ЧОК говорит о финансовой неустойчивости.
Наличие устойчивых пассивов (приравненных к собственным) позволяет повысить безопасность финансирования ОбС – min задолженность по оплате труда, по налогам и пр.