Мониторинг финансового состояния предприятия на основебалансового отчета презентация

Содержание

Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета АКТИВЫ Имущество и имущественные права, имеющиеся у предприятия ПАССИВЫ Основные источники финансирования, за счет, которых, было сформировано имущество предприятия

Слайд 1Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Финансы предприятия
Лекция 4

Слайд 2Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
АКТИВЫ
Имущество и имущественные права, имеющиеся

у предприятия

ПАССИВЫ
Основные источники финансирования, за счет, которых, было сформировано имущество предприятия

Слайд 3Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для целей Мониторинга формируется агрегированный

НЕТТО БАЛАНС предприятия:
АКТИВЫ ПО МЕРЕ УМЕНЬШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ
ПАССИВЫ ПО МЕРЕ УМЕНЬШЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Слайд 4Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Быстро реализуемые активы:
Деньги в кассе

или на расчетном счете
Краткосрочные финансовые вложения высоколиквидные без рисковые краткосрочные долговые ценные бумаги (ГКО,МКО) так называемые денежные эквиваленты
Дебиторская задолженность клиентов за отгруженную продукцию, поставщиков за выплаченные авансы – коммерческий кредит предоставленный корпорациям

Слайд 5Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Медленно реализуемые активы (ТМЦ):
Запасы готовой

продукции;
Запасы товарно-материальных ценностей;
Запасы незавершенного производства
Сумма данных двух групп активов – оборотные активы ( средства) стоимость которых в течении отчетного года полностью переносится на себестоимость продукции



Слайд 6Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
3.Трудно реализуемые активы:
Машины и оборудование;
Здания

и сооружения;
Долгосрочные финансовые вложения
Объекты незавершенные строительством
Земельные участки
Нематериальные активы
Сумма данных активов это внеоборотные активы (ВНА), стоимость, которых переносится на себестоимость частями, в виде амортизационных отчислений


Слайд 7Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Краткосрочные обязательства (КО)

– это финансовые обязательства предприятия которые должны быть исполнены в течении текущего финансового года:
Краткосрочная задолженность перед поставщиками за поставленные товары, перед заказчиками за предоставленные авансы – коммерческий кредит предоставленный предприятию
Задолженность по краткосрочным банковским кредитам
Задолженность по заработной плате перед персоналом предприятия
Задолженность по начисленным налогам перед бюджетом и налоговыми органами

Слайд 8 Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Долгосрочные обязательства (ДО) – это

задолженность предприятия, которая в данном финансовом году не погашается или погашается частично:
Долгосрочные банковские кредиты
Долгосрочные облигационные займы

Слайд 9Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Собственный капитал (СК) – финансовые

средства вложенные собственниками предприятия:
Акционерный (уставный) капитал;
Добавочный (эмиссионный) капитал;
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал

Слайд 10Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Активы
Деньги в кассе или на

расчетном счете
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Запасы готовой продукции;
Запасы товарно-материальных ценностей;
Запасы незавершенного производства Машины и оборудование;
Здания и сооружения;
Долгосрочные финансовые вложения
Объекты незавершенные строительством
Земельные участки
Нематериальные активы

Итого: нетто-активы

Пассивы
Краткосрочная задолженность перед поставщиками за поставленные товары, перед заказчиками за предоставленные авансы
Задолженность по краткосрочным банковским кредитам
Задолженность по заработной плате перед персоналом предприятия
Задолженность по начисленным налогам перед бюджетом и налоговыми органами
Долгосрочные банковские кредиты
Долгосрочные облигационные займы
Собственный капитал:
Акционерный (уставный) капитал;
Добавочный (эмиссионный) капитал;
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал

Итого валюта баланса


Слайд 11Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Мониторинг финансового состояния предприятия на

основе финансовых коэффициентов ( финансовых индикаторов):
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициенты деловой активности
Коэффициенты рентабельности

Слайд 12Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты ликвидности отражают:
способность предприятия

отвечать по своим обязательствам;
характеризуют ту политику, которую проводит предприятия при выборе источников финансирования оборотных активов (ОА)

Слайд 13Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Основными финансовыми источникам формирования оборотных

активов являются краткосрочные обязательства (КО) и собственные оборотные средства (СОС) предприятия, то есть часть собственного капитала, которая направлена на формирование оборотных активов предприятия

Слайд 14Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
С точки зрения обеспечения ликвидности

предприятия существуют три основных типа политик формирования оборотных средств:
Агрессивная;
Консервативная;
Рациональная

Слайд 15Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Агрессивная политика – при

ее проведении КО – мах; СОС –мин →ликвидность минимальная
2. Консервативная; при ее проведении КО – мин; СОС –мах →ликвидность максимальная
Как показала практика и та и другая политика, с точки зрения обеспечения прибыльности( рентабельности деятельности предприятия не эффективна

Слайд 16Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Поэтому существует рациональная политика формирования

оборотных активов:
ОА = КО + СОС
за счет рационального сочетания собственных и привлеченных финансовых средств.
Рациональность структуры привлекаемых средств во многом определяется отраслевой спецификой деятельности предприятия.

Слайд 17Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для оценки ликвидности рассчитываются,

следующие коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. как отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств:
Кт.л. = ОА/ КО
Рекомендуемое значение → 2,0 ( т.е. КО=СОС)

Слайд 18Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
2. Коэффициент срочной или быстрой

ликвидности, в этом случае из суммы АО исключаются медленно реализуемые активы →ТМЦ:
Кб.л. = (ОА – ТМЦ)/ КО
Рекомендуемое значение → О7-1,0( т.е. КО= сумме быстро реализуемых активов)


Слайд 19Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.)

за счет денежных средств (Д) и денежных эквивалентов – краткосрочных финансовых вложений (КФВ):
Кабс = Д+ КФВ / КО
Рекомендуемое значение → 0,2-0,4
( характеризует платежеспособность предприятия)

Слайд 20Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициентный Мониторинг пришел в отечественную

практику из американской практики финансового Мониторинга, которая строится, прежде всего на Мониторинге динамики изменения показателей и их сравнения со среднеотраслевыми показателями, характеризующими специфику деятельности каждой отрасли.

Слайд 21Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В российских условиях практического отсутствия

развитой отраслевой статистики, Мониторинг ликвидности, к сожалению чаще всего сводится к их чисто механическому сопоставлению с «рекомендуемыми» значениями коэффициентов.
Или предлагаемыми, соотношениями групп оборотных активов и источников краткосрочного финансирования, что в ряде случаев может привести к ошибочным выводам.

Слайд 22Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Окончательное решение о ликвидности и

платежеспособности предприятия определяется не только, (а часто и не столько) соответствия рассчитанных коэффициентов принятым нормативным значениям или среднеотраслевым показателям, а прежде всего качественным содержанием используемых статей активов и пассивов, используемых в расчетах.

Слайд 23Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Прежде всего это касается показателей

состава дебиторской и кредиторской задолженности, отражающих состояние коммерческих кредитов и эффективность проводимой кредитной политики предприятия

Слайд 24Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коммерческий кредит представляет собой кредит,

предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или покупателями в виде аванса или предоплаты за предоставляемые товары.
Схематично структура и форма коммерческого кредита предприятия может выглядеть следующим образом :

Слайд 25Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 26Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
При продаже товара

с отсрочкой платежа у компании возникает дебиторская задолженность, что приводит к увеличению коэффициентов ликвидности, а это является благоприятной тенденцией, однако следует учесть тот факт, что если дебиторская задолженность не может быть востребована в нужный момент, то отражаемая этим соотношением ликвидность фирмы может быть иллюзорной

Слайд 27Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Более того, необходимо отметить, что

работа по чисто дебиторской схеме кредитования (консервативная политика ), является и наименее эффективной и рискованной с точки зрения управления финансами, так как дебиторская задолженность это всегда иммобилизация (омертвление) денежных средств и предпринимательский риск, что клиенты не заплатят вовремя, заплатят не полностью, не заплатят вообще, а поставщики поставят не в срок, поставят не то, не поставят вообще.

Слайд 28Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Кредиторская схема кредитования оборотных средств,

особенно если ее основную часть составляют полученные авансы (предоплата товаров и услуг) выглядит гораздо предпочтительней, что подчеркивает определенную надуманность рекомендуемых значений и соотношений в Мониторинге ликвидности и платежеспособности предприятия.

Слайд 29Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Другими словами возникновение

дебиторской задолженности, с одной стороны, способствует повышению ликвидности фирмы, а с другой стороны увеличивает предпринимательский риск, связанный с возможностью непогашения дебиторской задолженности, и как следствие, увеличивает риск снижения финансовой устойчивости компании.

Слайд 30Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для того чтобы определить, как

изменяется финансовое состояние предприятия при возникновении коммерческого кредита, необходимо сопоставить дебиторскую и кредиторскую задолженность, так как любое корпорация имеет как дебиторскую, так и кредиторскую задолженность, которые в процессе текущей деятельности изменяются

Слайд 31Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую,

то это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Слайд 32Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
С другой стороны, эта

ситуация может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью, в связи с чем, может возникнуть недостаток денежных средств в обороте.
То есть долги дебиторов превращаются в денежные средства через более длительные периоды времени, чем периоды, когда предприятию необходимы денежные средства для уплаты долгов кредиторам.

Слайд 33Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В связи с этим может

возникнуть эффект «технической неплатежеспособности» и необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования, которые могут принять форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковского кредита, который может быть привлечен на невыгодных для предприятия условиях и снизить рентабельность деятельности, а также создать риск невозвратности кредита.

Слайд 34Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Таким образом, оценка влияния коммерческих

кредитов на финансовое состояние предприятия должно осуществляться с учетом уровня платежеспособности и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства а так же периодичности погашения кредиторской задолженности.

Слайд 35Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Зная значение коэффициентов ликвидности, оборачиваемости

дебиторской и кредиторской задолженности, влияние на них возникновения коммерческих кредитов, мы можем оценить разумность и эффективность политики предприятия в сфере управления коммерческими кредитами предприятия

Слайд 36Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В этой связи крайне важным

является дополнение проведенного Мониторинга ликвидности показателями, характеризующими деловую активность предприятия в части использования своих оборотных средств

Слайд 37Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты оценки деловой активности
характеризуют:

Интенсивность вовлечения в деловой оборот финансовых средств вложенных в данный бизнес

Слайд 38Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Коэффициент отдачи активов

(Котд.):
Котд. = ВР/ВБ
Характеризует сколько денежных средств мы получили на 1руб., вложенных финансовых средств в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Слайд 39Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
2. Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств

характеризуют интенсивность использования финансовых средств вложенных в оборотные активы предприятия

Слайд 40Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Всем известна формула рыночного производства

К. Маркса: Д→Т→Д', то есть предприниматель вкладывает деньги в производство или приобретение, какого - нибудь продукта (услуги) и после его реализации получает новую сумму денежных средств, разница между первоначально вложенными и полученными средствами в конечном итоге и образует предпринимательскую прибыль.

Слайд 41Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Очевидно, что этот процесс повторяется

во времени, и именно показатели деловой активности характеризуют насколько интенсивно этот «капиталистический насос» работает или не работает на предприятии.
В общем случае процесс движения денежных средств может быть представлен следующей схемой:

Слайд 42Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Таким образом, с точки зрения

эффективного менеджмента предприятия должно стремиться к минимизации операционного и финансового цикла, расчет длительности которых может быть проведен на основе показателей финансовой отчетности предприятия

Слайд 43Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Очевидно, что кризис деятельности предприятия

отразится прежде всего на показателях периодов оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности, рост которых приводит к росту операционного и финансового цикла, возникновению и росту технической неплатежеспособности,

Слайд 44Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Возникшая неплатежеспособность первоначально будет возмещаться

за счет банковских кредитов, а при дальнейшем падении продаж и роста просроченной дебиторской задолженности к образованию просроченной кредиторской и банковской задолженности, и в случае непринятия экстренных мер к банкротству предприятия.

Слайд 45Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Повышение оборачиваемости оборотных средств является

важнейшей задачей антикризисного управления ресурсами предприятия.
Улучшение оборачиваемости самым непосредственным образом сказывается на улучшении денежной наличности и обеспечения устойчивости поступления денежных потоков и как следствие, финансовой стабилизации предприятия.

Слайд 46Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты финансовой структуры (устойчивости )


характеризуют:
1. Способность предприятия отвечать по всем своим обязательствам (краткосрочным и долгосрочным)
2. Активность менеджмента по привлечению внешних финансовых средств для развития бизнеса

Слайд 47Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент автономии (Кавт.) - характеризует

долю владельцев предприятия в общей сумме финансовых средств( валюте баланса (ВБ)), авансированных в его деятельность.
Кавт =СК/ВБ
Чем выше коэффициент, тем более стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов корпорация
Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика, указывают ориентировочный нижний предел в 60%, хотя этот порог зависит от отраслевой принадлежности предприятия и страны и сферы его деятельности

Слайд 48Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Обратный коэффициент носит название Коэффициента

чувствительности (Кчув.),
Кчув. = =ВБ/СК
считается, что его значение для промышленных предприятий не должно превышать 2.

Слайд 49Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Данное критериальное значение было выведено

эмпирически на основе результатов исследований последствий системных отраслевых или национальных кризисов, проведенных американскими исследователями, которые в частности выявили, как следствие, не менее чем двукратное снижение балансовой стоимости активов предприятий, попавших в системный кризис.

Слайд 50Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Приведем следующий пример:
Пусть имеются два

предприятия имеющих одинаковый размер и структуру активов, но разную структуру пассивов

Слайд 51Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 52Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты финансовой зависимости для данных

предприятий составят 50/ 40 = 1,25 и 50/25 =2.0 соответственно.
Предположим, что данные предприятия попали в системный кризис, в результате которого переоцененная балансовая стоимость активов снизилась в два раза. Тогда величина собственного капитала, рассчитанная по остаточному принципу, соответственно составит

Слайд 53Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 54Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Как видно из таблицы в

результате кризиса собственники первого предприятия потеряли 67% собственного капитала, а собственники второго предприятия полностью потеряли свой капитал.
Но при этом второе предприятие теоретически не стало банкротом, так как переоцененной стоимости активов хватает для погашения его краткосрочной и долгосрочной задолженности, но если бы сумма долгосрочной задолженности была бы выше, то предприятие стало бы банкротом.

Слайд 55Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Показатель финансовой зависимости учитывается банками,

при выдаче долгосрочных кредитов промышленным предприятиям и чем ближе значение коэффициента финансовой зависимости к его максимальному значению, тем выше кредитный риск, тем выше требования к ликвидности залогового обеспечения и выше стоимость кредита.
Как следствие этого рекомендуемые в соотношения 80 /20 или 70/30 собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Слайд 56Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных

средств:
( КО + ДО) /СК - дает общую оценку финансовой устойчивости.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости.

Слайд 57Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент маневренности собственного капитала
показывает,

какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

Слайд 58Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Кмк = ОА/СК,
значение данного

показателя значительно варьирует в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Слайд 59Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
. Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

ДО/ВНА, логика расчета данного показателя основана на предположении, что долгосрочные займы используются для финансирования капитальных вложений и характеризует какая часть внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами .

Слайд 60Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:


ДО/ ДО +СК
характеризует структуру долгосрочного капитала. Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле негативная тенденция, означающая, что корпорация все сильнее зависит от внешних инвесторов

Слайд 61Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 62Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент структуры привлеченного капитала :
ДО/КО+ДО

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция, так как краткосрочные обязательства более опасны для действующего предприятия

Слайд 63Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 64Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
.

Слайд 65Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты

рентабельности.
Экономическая интерпретация показателей данной группы очевидна - сколько рублей прибыли приходится на рубль какого-то ресурса.



Слайд 66Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Рентабельность продаж (Rпр) показывает долю

прибыли от реализации или операционной прибыли в выручке от реализации предприятия:
Rпр. = EBIT/ВР

Слайд 67Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Рентабельность основной деятельности - показывает

долю операционной прибыли от реализации по отношению к затратам (себестоимости –с/c ) по реализованной продукции:
Rзтр. = EBIT/ С/C

Слайд 68Мониторинг Финансового Состояния предприятия На Основе Балансового Отчета
Рентабельность вложенного капитала (ROA) -

показывает долю чистой прибыли по отношению ко всей величине авансированного капитала:
ROA = Е/ВБ
уточненный расчет:
ROA = Е+ выплаченные проценты /ВБ

Слайд 69Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Рентабельность собственного капитала(ROE) - показывает

долю чистой прибыли по отношению к величине собственного капитала:
ROE = Е/CK

Слайд 70Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Формула Дюпона
:

E EBT ВР A
ROE = -------- x ----------- x --------- x --------- ;
EBT ВР A СК

Слайд 71Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
E
--------- - характеризует уровень


EBT налогового бремени,
EBT
--------- - характеризует уровень
(ВР) рентабельности продаж

Слайд 72Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
ВР
---------

-характеризует отдачу активов
А(ВБ)
A(ВБ)
---------- - характеризует уровень
СК привлеченных внешних финансовых средств

Слайд 73Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для акционерных обществ:
EPS = Чистая

прибыль/ Количество акций в обращении
Р/Е= рыночная стоимость акций / чистая прибыль
Коэффициент дивидендной отдачи:
Дивиденды/Количество акций в обращении


Слайд 74Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
ОБШИЕ ВЫВОДЫ по разделу Финансового

Мониторинга:
Мониторингируя финансовое состояние предприятия, следует иметь в виду следующее:
∙     относительные показатели служат для того, чтобы привлекать внимание к “точкам” явного успеха или неуспеха конкретной предприятия, но не всегда дают возможность делать выводы об успешности предприятия относительно ее конкурентов;
∙  

Слайд 75Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
перед тем как сделать выводы

о положении предприятия в той или иной области финансового состояния, необходимо тщательно проМониторингировать и числитель, и знаменатель соответствующего коэффициента;


Слайд 76Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
    значение показателя приобретает смысл

лишь в сравнении с отраслевым стандартом, с соответствующими показателями Мониторингируемого предприятия за прошлые периоды или с поставленной ранее целью;

Слайд 77Мониторинг финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
     сравнивая показатели фирм-конкурентов, нельзя

забывать, что различные методы бухгалтерского учета могут существенно влиять на результаты сравнения.

Похожие презентации

Оптова та роздрібна торгівля 409
Механизм нормирования в Федеральном законе О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц 226
Кредит. Понятие и классификация форм кредита 395
Новые направления финансирования бюджетных инвестиций в объекты государственной и муниципальной собственности в связи с изменениями бюджетного законодательства в 2013 году 217
Финансовое право 640
Производительность труда и заработная плата 320

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.

Для правообладателей

Яндекс.Метрика