Модели макроэкономического равновесия. Потребление, сбережение и инвестиции презентация

на товарных рынках: модель IS
Инвестиции и доход: эффект мультипликатора

в.
Исходный постулат: ПРОИЗВОДСТВО ОПРЕДЕЛЯЕТ РАСХОДЫ (т.е. продукты обмениваются на продукты – закон рынка Ж.-Б. Сэя), имеются два независимых сектора – реальный (производство) и денежный (инструменты, обслуживающие товарные сделки)
КЕЙНСИАНСКИЙ – выдвинут Дж. М. Кейнсом и его последователями в 1936 г. Подвергает сомнению постулат о нейтральности денег

на рынок как оплата за удовлетворение его потребностей в других товарах.
Доход, полученный от производства национального продукта, достаточен, чтобы обеспечить адекватный совокупный спрос на этот продукт.
Рыночный механизм обеспечивает автоматическое достижение экономического равновесия при полном использовании ресурсов, т.е. достижение хозяйственной системой экономического оптимума.
Деньги не имеют собственной ценности и есть только измеритель стоимости, поэтому макроэкономическое равновесие складывается на 3 рынках – труда, капитала и благ. В экономике – 2 независимых сектора – РЕАЛЬНЫЙ (где встречаются производители и потребители), и ДЕНЕЖНЫЙ

рабочая сила, инвестиционные ресурсы (машины, оборудование, сырье, материалы), а также потребительские товары и услуги.
На рынке труда устойчивое равновесие достигается за счет гибкости ставки денежной заработной платы w. В случае превышения предложения труда Ls над спросом на него Ld происходит снижение ставки заработной платы до такого уровня, при котором домашние хозяйства полностью реализуют свои планы по продаже рабочей силы, а предприниматели — по ее покупке.
На рынке капитала полученный доход не полностью направляется на потребление, а частично сберегается, но сберегаемые излишки (S) используются в качестве инвестиций (I), и макроэкономическое равновесие не нарушается: S=I
На рынке благ в соответствии с законом Вальраса равновесие достигается автоматически после того, как рынки труда и капитала достигают оптимума

доходы потребителей, С – затраты на потребление на рынке благ, а S – сбережения, направляемые на инвестирование на рынки капитала
Y = C+I, где Y – сумма выручки от продажи благ, С – затраты фирм на заработную плату и платежи собственникам ресурсов, I – инвестиционные расходы фирм
C+S = C+I, => S (i) = I (j) (равновесие на рынке капитала),
Ls (w) = Ld (w) (равновесие на рынке труда)
Y (L, K) = Yd (равновесный доход)

с их предложением.
Деньги нужны хозяйствующим субъектам для осуществления рыночных сделок.
Если количество денег в экономике возрастет, домашние хозяйства постараются обменять дополнительные деньги на товары и услуги и на ценные бумаги.
Увеличение спроса на рынке ценных бумаг приведет к снижению процентной ставки, из-за чего уменьшится предложение труда, поскольку домашние хозяйства увеличат спрос на свободное время. снизятся равновесный уровень занятости и объем выпуска, что приведет в конечном счете к росту общего уровня цен в экономике. Этот рост будет продолжаться до тех пор, пока количество денег на руках у хозяйствующих субъектов не установится на прежнем уровне.

классического макроэкономического равновесия
механизмом «двух лезвий ножниц»: За спросом стоит предельная полезность, определяющая цену спроса покупателей, а за предложением — предельные усилия и потери, определяющие цену предложения продавцов.
предельным анализом для изучения ценообразования на товары, услуги и факторы производства на конкурентных рынках
признанием определяющей роли редкости в механизме установления цен на ресурсы
исследованием возможности существования такого набора рыночных цен, который гарантировал бы равенство спроса и предложения на всех рынках. Центральной в неоклассической теории является идея находящейся в равновесии экономики совершенной конкуренции
понятием эластичности спроса для описания чувствительности спроса на товар к изменениям цены
разграничением периодов времени, от которых зависит поведение основных экономических показателей
неоклассическим принципом организации хозяйственной жизни: экономика должна развиваться вне политических влияний, вне государственного вмешательства

макроэкономического равновесия
теорию предельной производительности факторов и использование ее при исследовании распределения богатства в обществе: распределение общественного дохода регулируется "естественным законом", воздающим представителям каждой из социальных групп в соответствии с "принципом справедливости". Годовой доход общества разделяется на три крупные доли: общую сумму заработной платы, общую сумму процентов, совокупную прибыль

равновесия
теорией монетаризма в соответствии с которой объем национального продукта и уровень цен изменяются в зависимости от изменения предложения денег. Деньги являются товаром, который способен замещать множество других товаров и финансовых активов. В результате деньги могут выполнять особую функцию — использоваться в качестве регулирующего, стабилизирующего инструмента. Между движением денег (темпами роста денежной массы) и динамикой ВНП существует достаточно тесная корреляционная связь. Ускорение или замедление темпов роста денежной массы сказывается на развитии деловой активности, циклических колебаниях производства и занятости
теорией ожиданий, утверждающей, что людям свойственно рациональное поведение и что они, собирая и осмысливая информацию, формируют свои ожидания о том, что представляет для них денежный интерес. Люди не делают систематических ошибок в прогнозировании, напротив, их взгляды относительно будущего развития являются в среднем правильными

помощью механизма цен, не является ни автоматическим, ни мгновенным. Свободная мобильность факторов производства во многом сдерживается структурой современной экономики, контролем над рынками благ и производственных ресурсов со стороны монопольных и олигополистических компаний
Эффективность и надежность регулирующей роли системы цен могут приближаться к нулю из-за неверных оценок спроса фирмами, особенно в секторах, где преобладают долгосрочные инвестиции. Рыночный механизм не справляется с координацией поведения экономических субъектов перед лицом неопределенного будущего.

ресурсов, осуществляемая посредством механизма цен, связана с существованием совершенной конкуренции — идеального состояния, которого в реальной жизни по существу нет
Система цен представляет собой отличный двигатель долгосрочного экономического роста, однако на коротких отрезках времени заработная плата, процентные ставки и товарные цены становятся малоподвижными, а значит, негодными для выполнения регулирующей макроэкономической роли

экономический кризис 1929 – 1933г.г., поразивший развитые страны и вызвавший беспрецедентный спад производства, безработицу и спад деловой активности.
«Новый курс» Т. Рузвельта, показавший, что с данным кризисом не смогли справиться классические методы автоматического восстановления макроэкономического равновесия, но помогло активное вмешательство государства в экономику

новый раздел экономической теории – МАКРОЭКОНОМИКА.
Сделан фундаментальный вывод о том, что рыночный механизм сам по себе не в состоянии установить равновесие на уровне полной занятости. Общее равновесие не является оптимальным, так как может достигаться и в кризисном состоянии экономики, при значительной безработице.
Производство на уровне потенциальных возможностей для нерегулируемой рыночной экономики скорее исключение, чем правило.

не означает, что вслед за этим в той же пропорции увеличатся инвестиции, т.к. решения о сбережении и инвестициях принимают разные экономические субъекты (домохозяйства и фирмы)
Далеко не все домохозяйства направляют сберегаемые средства для инвестирования => предпочтение ликвидности, т.е. закон Сэя не действует, и спрос домохозяйств на деньги необходимо учитывать при формировании макроэкономического равновесия
Объем инвестиций зависит не только от процентной ставки, как в классической модели, но и от нормы ссудного процента, состояния конъюнктуры, ожидаемой нормы прибыли, размеров налогообложения
Процентная ставка – не предельная производительность капитана, а является ценой денег
В реальной рыночной экономике уровни производства и занятости практически не зависят от уровня цен. В случае возрастания спроса цены растут, а при его сокращении остаются на прежнем уровне (ЭФФЕКТ ХРАПОВИКА).
Объемы производства и уровень занятости определяются не факторами производства, а уровнем платежеспособного спроса

— кейнсианский подход; б — классический подход, где
i – процентная ставка, S – сбережения, I – инвестиции, E – точка равновесия на рынке капитала, F – точка равновесия в классической модели

AD в кейнсианской модели:
падение цен не увеличивает объем совокупного спроса

ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (I)+ ГОС. РАСХОДЫ (G) + ЧИСТЫЙ ЭКСПОРТ (XN)
в современных условиях на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокупных расходов, поэтому если P = const, национальный (располагаемый) доход Y = C + S
(потребление + сбережения)
Отношение размеров потребления к величине дохода отражает сложившуюся на данный момент среднюю склонность населения к потреблению (average propensity to consume) АРС = С/Y
Отношение суммы сделанных сбережений к величине дохода показывает среднюю склонность к сбережениям (average propensity to save) APS = S/Y

склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход. Если доход изменяется, то потребление также меняется в том же направлении, но изменение потребления меньше, чем изменение дохода.
Соотношение между изменением потребления и вызвавшим его изменением дохода называется предельной склонностью к потреблению (marginal propensity to consume) МРС = ∆С/ΔY
Отношение изменения величины сбережений ∆S к вызвавшему его изменению дохода ∆Y - предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save) MPS = ∆S/∆Y
Сумма изменения потребления и изменения сбережения должна быть обязательно равна изменению дохода, т.к. других назначений расходования дополнительного дохода нет:
∆S + ∆С = ∆Y => МРС + MPS = 1
ОСНОВНОЙ ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ ЗАКОН НЕ ДЕЙСТВУЕТ В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ!!!

потребления, - зеркальное отражение кривой потребления.
Пересечение кривой функции потребления с линией,
проведенной под углом 45°, дает «кейнсианский крест» - модель совокупного спроса и
совокупного предложения в масштабе национальной экономики.
С0 - автономное потребление , Y=0
Доход Y люди живут в долг
В точке Е => С=Y, S=0
Доход Y>YE => люди имеют возможность сберегать часть дохода

НЕ ДЕЙСТВУЕТ В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
Средняя склонность к потреблению в долгосрочном периоде (долгосрочная склонность к потреблению) практически не меняется, АРС = 0,86 независимо от величины дохода. Данную закономерность, выведенную эмпирически С. Кузнецом, объясняют следующими гипотезами:
- относительного дохода (соревнование внутри социальной группы и эффект подражания);
- перманентного дохода (доход меняется, а уровень потребления – нет);
- жизненного цикла (люди стремятся распределить свое потребление по всей продолжительности своей жизни в зависимости от своих ожиданий по поводу грядущего дохода)

других физических (реальных) активов
В состав инвестиций включаются:
все затраты на приобретение машин и оборудования
осуществление строительно-монтажных работ
Изменение запасов
Побудительным мотивом осуществления инвестиций является прибыль. Решая для себя вопрос о целесообразности инвестиций, каждый предприниматель будет оценивать прежде всего возможную прибыльность приобретенных средств производства. Рассчитав ожидаемую норму прибыли (выручка за период – затраты за период), предприниматель сравнивает ее с процентной ставкой - ценой, которую нужно заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (оборудования для производства).

для приобретения реальных активов. Причем как заемных, так и собственных средств (т.к. фирма, сберегая средства, получила бы альтернативный доход в виде процента в банке).
Процентная ставка оказывает существенное влияние на принятие инвестиционных решений. В любой момент у фирм имеется выбор альтернативных вариантов инвестирования средств.
При высокой процентной ставке => меньшее число проектов, обеспечивающих наивысшую ожидаемую норму прибыли
При низкой процентной ставке => увеличение объемов инвестиций, приносящих достаточную ожидаемую прибыль

ставки:
I = J (i), где
I – объем инвестиций,
i – уровень процентной ставки,
J – количество проектов, выгодных для инвестирования при данной процентной ставке

и обратное влияние прироста НД на инвестиционный процесс ставят проблему разграничения инвестиций по видам. Если исключить инвестиции, идущие на возмещение выбывающих капитальных товаров (т. е. амортизацию), то оставшиеся чистые инвестиции (накопление) можно разделить на 2 группы:
Автономные инвестиции (Iа) - затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменений национального дохода. Причины их появления - внешние факторы: скачкообразность технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения, расширение внешних рынков и т. п.
Индуцированные инвестиции (Iи) - функционально зависят от величины прироста НД: Iи = f (∆Y). Если национальный доход, а следовательно, и совокупный спрос не изменяются, то индуцированные инвестиции осуществляться не будут.
Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста национального дохода отражается предельной склонностью к инвестированию MPI (marginalpropensity to investment) = ∆I/∆Y

(AD = AS) будет иметь место только при соблюдении следующего равенства:


Уравнение классиков означает, что равновесие между сбережениями и инвестициями возможно
лишь в одной точке — в точке пересечения кривых I и S
Уравнение кейнсианцев подразумевает множественность равновесных состояний, когда инвестиции равны сбережениям, и для их выявления используется модель IS

по осям отложим значения переменных i, I, S, Y.
Во II квадранте проведем кривую, отражающую функцию инвестиций: I = I (i).
В III квадранте проведем вспомогательную линию, означающую равенство инвестиций сбережениям (I = S). Эта линия разделит координатный угол пополам, под углом 45°.
В IV квадранте построим кривую сбережений: S = S(Y).
В I квадранте мы должны найти графическим путем
интересующее нас равенство: S(Y) = I(i), точнее, условие этого равенства.
Полученная кривая IS иногда называется кривой Хикса (по имени
английского экономиста Дж. Хикса, который первым ввел ее в
научный анализ). Она иллюстрирует взаимосвязь между процентной ставкой i и НД Y при равновесии между сбережениями и
инвестициями, в частности показывает, насколько следует изменить процентную ставку при изменении НД (национального
объема производства) для сохранения равновесия на товарных рынках.
Отрицательный наклон кривой объясняется тем, что при снижении процентной ставки возрастают инвестиции, производство, доход и сбережения.

никакой уверенности, что инвестиции уравняются со сбережениями, так как мотивы инвестиций и сбережений разные. Поэтому в реальной экономике, как правило, существует макроэкономическое неравновесие сбережений и инвестиций. Возможны два типа такого неравновесия:
Сбережения меньше инвестиций. Негативные последствия:
ограничение капиталовложений, а значит, перспективы производства и предложения;
чем меньше сбережения в обществе, тем больше текущий рыночный спрос.
ИТОГ: УСИЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ
2. Сбережения больше инвестиций. Негативные последствия:
низкий текущий спрос, поскольку люди предпочитают больше сберегать, чем тратить;
мощный поток инвестиций, что ведет к быстрому развертыванию производства и предложения.
ИТОГ: КЛАССИЧЕСКИЙ КРИЗИС ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА

росту или падению объектов производства, занятости и доходов. Эти закономерности наблюдаются не только применительно к инвестициям, но и в связи с любыми другими видами расходов, в том числе пока не рассмотренными нами государственными расходами и чистым экспортом.
Дж. Кейнс, считая частные инвестиции слишком капризными, особую роль отводил государственным расходам G. Именно они в модели закрытой экономики в состоянии обеспечить «эффективный спрос» для достижения полной занятости.
В связи с частными инвестициями и государственными расходами Дж. Кейнс рассматривает и проблему мультипликатора, которая в его теории обобщает трактовку "эффективного спроса".

– показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска и доходов.
В обычном виде этот эффект можно представить следующим образом:
∆Y = K x ∆I, где
∆Y — прирост дохода;
∆I — прирост инвестиций;
К — мультипликатор.
мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо увеличить первоначальный прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост национального дохода.

благодаря этому совокупный (национальный) доход страны увеличится на 30 млрд. руб., то в такой экономике мультипликатор равен 3.
Если же вызванное дополнительными инвестициями увеличение дохода составило бы 50 млрд. руб., то мультипликатор был бы равен 5.
Прирост инвестиций в развитие производственной базы общества не может в коротком периоде обернуться быстрой отдачей в виде увеличения выпуска готовой продукции.
Дж. М. Кейнс объяснял мультипликационный эффект не отдачей от инвестиций в виде производства дополнительной продукции или услуг, а увеличением доходов тех экономических агентов, у которых эти товары приобретены.
Увеличение дохода работников этих фирм в соответствии с кейнсианской функцией потребления вызывает расширение их потребления на основе собственной предельной склонности к потреблению. Рост потребления в свою очередь способствует дальнейшему возрастанию эффективного спроса и национального дохода. Это повышает покупательную способность в экономике, а следовательно, и общий объем спроса.
Цепная реакция доходообразования, увеличения расходов и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Возникает своего рода эффект кругов по воде.

ускоритель) - коэффициент, указывающий, во сколько раз вырастают новые инвестиции в ответ на изменение национального дохода

Автономные расходы (под влиянием мультипликатора)
Прирост НД
Увеличение сбережений
Рост индуцированных инвестиций
Увеличение темпов экономического роста (эффект акселератора)

на каждую следующую стадию, т. е. от предельной склонности к потреблению МРС участников последовательности событий. Общая формула мультипликатора имеет вид:





Дж. Кейнс иронически замечал, что можно было бы организовать и бессмысленные работы, чтобы только занять безработных.
Особенность эффекта мультипликатора заключается в том, что это механизм с двумя лезвиями: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение.
Как дестабилизирующий фактор мультипликатор тем сильнее, чем больше величина MPS, и наоборот. Чтобы понять эту зависимость, рассмотрим необычное явление, получившее название парадокс бережливости.
Суть его, как показал Дж. Кейнс, заключается в том, что стремление людей сберегать будет опережать стремление предпринимателей инвестировать, в результате чего произойдет сокращение прироста национального дохода.