Фондовые индексы ММВБ презентация

коллективных инвестиций»

Ирина Захарова
Начальник отдела индексов акций ММВБ

Ноябрь 2007

международных торговых площадок по объему торгов российскими корпоративными ценными бумагами. На долю биржи приходится 99% от общего объема торгов ценными бумагами на российских биржах и более 80% от общего объема торгов российскими ценными бумагами на российском рынке в целом. В настоящее время на ФБ ММВБ проходят торги 1193 ценными бумагами 733 эмитентов, в том числе включены в Котировальные списки различного уровня 354 ценные бумаги 277 эмитентов. Ежедневно на ФБ ММВБ участниками торгов, количество которых превысило 500, клиентами которых являются более 400 тыс. инвесторов, заключается до 300 тыс. сделок с акциями и облигациями в среднем на 7,6 млрд. долл.

зарегистрированы 37 индексных ПИФов на индексы акций, из которых 31 ПИФ на Индекс ММВБ
СЧА ПИФов на Индекс ММВБ за счет увеличения количества ПИФов и числа пайщиков с декабря 2005 года выросла в 8,6 раз и составляет 6,1 млрд. руб. (242 млн. долл.)

Источник: www.nlu.ru и www.investfunds.ru

года по 31 октября 2007 года средний прирост стоимости паев 137 ПИФов акций составил 6,69%, паев 23 индексных ПИФов на Индекс ММВБ – 8,36%, прирост Индекса ММВБ – 10,70%
Прирост стоимости паев 22% (30 из 137) ПИФов акций имеет отрицательную динамику, прирост стоимости паев 55% (76 из 137) ПИФов акций ниже среднего прироста паев данной категории и 74% (101 из 137) ниже прироста Индекса ММВБ
Прирост стоимости паев 35% (8 из 23) индексных ПИФов ниже среднего прироста паев данной категории и 65% (15 из 23) индексных ПИФов ниже прироста Индекса ММВБ
Индексные ПИФы демонстрируют опережающую динамику относительно ПИФов акций в условиях волатильного российского фондового рынка

Источник: www.nlu.ru и www.investfunds.ru

состав активов индексного ПИФа могут входить только денежные средства и акции, по которым рассчитывается индекс
Не менее 2/3 рабочих дней в течение месяца оценочная стоимость акций, по которым рассчитывается индекс, должна составлять не менее 85% СА
Оценочная стоимость акций одного эмитента может составлять не более 30% СА
Оценочная стоимость акций, не имеющих признаваемых котировок, (за исключением инвестиционных паев открытых ПИФов) может составлять не более 10% для открытого ПИФа и 50% для интервального ПИФа
Разница между долей акций одного эмитента в капитализации индекса и долей оценочной стоимости акций в СА не может превышать 3%

ПИФ акций (активное управление)
В состав активов ПИФа акций могут входить денежные средства и ценные бумаги, соответствующие требованиям Положения
Не менее 2/3 рабочих дней в течение месяца оценочная стоимость акций (за исключением акций АИФ, иностранных обществ и РДР) должна составлять не менее 50% СА
Оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением государственных ценных бумаг РФ и государственных ценных бумаг субъектов РФ) может составлять не более 15% СА
Оценочная стоимость акций, не имеющих признаваемых котировок, (за исключением инвестиционных паев открытых ПИФов) может составлять не более 10% для открытого ПИФа и 50% для интервального ПИФа

Раздел XI Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденного приказом ФСФР России №07-13/пз-н от 08.02.2007 (с изменениями и дополнениями)

Раздел IV Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденного приказом ФСФР России №07-13/пз-н от 08.02.2007 (с изменениями и дополнениями)

инвестору сделать выбор в пользу надежного и предсказуемого инвестиционного инструмента с минимальными издержками
Пассивное управление портфелем ценных бумаг, составляющим индексный ПИФ, не требует от управляющей компании значительных затрат, связанных с управлением индексного ПИФа
Возможность регулирования структуры индексного ПИФа в допустимых законодательством пределах позволяет управляющей компании учитывать фундаментальный анализ динамики отдельных акций, по которым рассчитывается индекс
При расчете фондовых индексов не учитываются дивиденды, которые капитализируются внутри индексного ПИФа, увеличивая тем самым стоимость пая индексного ПИФа
Индексный ПИФ является перспективным для долгосрочного инвестирования инструментом в условиях динамично развивающегося российского фондового рынка

фондовом рынке и оперативно реагируют на изменение рыночной конъюнктуры
Расчет индексов производится в рублях, что делает их инвариантным по отношению к изменению курсов валют и позволяет отражать реальное состояние рынка
Брэнд ММВБ является общепризнанным в России и за рубежом
Использование коэффициента free-float при расчете позволяет адаптировать структуру индексов к реальным инвестиционным возможностям на фондовом рынке
Сбалансированность и реплицируемость баз расчета индексов являются необходимой атрибутикой современного эффективного портфеля российских акций с приемлемым соотношением потенциальной доходности и риска
Регламентированность процесса формирования баз расчета индексов, в том числе ежеквартальная публикация листов ожидания, позволяет сделать данный процесс наиболее прозрачным и предсказуемым
Наличие совещательного органа, Индексного комитета при Фондовой бирже ММВБ, в состав которого входят ведущие аналитики российского финансового рынка и представители профессионального сообщества, призванного повысить качество отбора ценных бумаг, укрепляет доверие инвесторов к рассчитываемым индексам

411 6675, 411 6676
Факс: +7 (495) 745 8127
e-mail: indices@micex.com
http://www.micex.ru/stockindices/