- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Анализ финансовой отчетности в корпоративных финансах презентация
Содержание
- 1. Анализ финансовой отчетности в корпоративных финансах
- 2. Анализ финансовой отчетности Цель изучения курса: Научиться:
- 3. Анализ финансовой отчетности Тематический план курса Тема
- 4. Анализ финансовой отчетности Информационный ресурс Нормативная база:
- 5. Анализ финансовой отчетности Информационный ресурс: Сайты INTERNEТ:
- 6. Анализ финансовой отчетности Тема 1. Задачи, основные
- 7. Анализ финансовой отчетности 1. Понятие, цели и
- 8. Анализ финансовой отчетности ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
- 9. Анализ финансовой отчетности Цели проведения АФО
- 10. Анализ финансовой отчетности Цели проведения АФО (продолжение)
- 11. Анализ финансовой отчетности Цели проведения АФО (продолжение)
- 12. Анализ финансовой отчетности 2. Основные требования к
- 13. Анализ финансовой отчетности Основные требования к качеству
- 14. Анализ финансовой отчетности 3. Методы проведения анализа
- 15. Анализ финансовой отчетности Тема 2. Анализ бухгалтерского
- 16. Анализ финансовой отчетности 1.Приведение баланса к аналитическому
- 17. Анализ финансовой отчетности По степени ликвидности активы
- 18. Анализ финансовой отчетности По срочности их оплаты
- 19. Анализ финансовой отчетности Таблица 1 - Горизонтальный аналитический баланс ОАО «ХХХ»
- 20. Анализ финансовой отчетности
- 21. Анализ финансовой отчетности Таблица 3 - Основные показатели работы предприятия ОАО «ХХХ», тыс.руб.
- 22. Анализ финансовой отчетности 2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского
- 23. Анализ финансовой отчетности Алгоритм «чтения» агрегированного баланса
- 24. Анализ финансовой отчетности Алгоритм «чтения»
- 25. Анализ финансовой отчетности Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
- 26. Анализ финансовой отчетности Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
- 27. Анализ финансовой отчетности 3. Понятие и методы
- 28. Анализ финансовой отчетности Применение метода сравнения к
- 29. Анализ финансовой отчетности Коэффициенты ликвидности Коэффициент абсолютной
- 30. Анализ финансовой отчетности Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «ХХХ»
- 31. Анализ финансовой отчетности Показатели текущей платежеспособности Коэффициент
- 32. Таблица 4 – Показатели платежеспособности ОАО «ХХХ» Анализ финансовой отчетности
- 33. Анализ финансовой отчетности 4. Понятие и показатели
- 34. Анализ финансовой отчетности 1 группа показателей финансовой
- 35. Анализ финансовой отчетности Таблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО «ХХХ»
- 36. Анализ финансовой отчетности Рекомендуемые значения: К автономии
- 37. Анализ финансовой отчетности 2 группа показателей финансовой
- 38. Анализ финансовой отчетности 3 группа: Показатели финансовой
- 39. Анализ финансовой отчетности 4 группа показателей
- 40. Анализ финансовой отчетности Таблица 5 - Показатели финансирования оборотных активов
- 41. Анализ финансовой отчетности Типы финансовой устойчивости Абсолютная Нормальная Неустойчивое финансовое положение Кризисное положение
- 42. Анализ финансовой отчетности Оценка типа финансовой устойчивости
- 43. Анализ финансовой отчетности Источники формирования запасов
- 44. Анализ финансовой отчетности Пример 1 Собственный капитал
- 45. Анализ финансовой отчетности Пример 2 Собственный капитал
- 46. Анализ финансовой отчетности Пример 3 Собственный капитал
- 47. Анализ финансовой отчетности Пример 4 Собственный капитал
- 48. Анализ финансовой отчетности Тема 3. Анализ отчета
- 49. Анализ финансовой отчетности 1.Значение и основные направления
- 50. Анализ финансовой отчетности (продолжение) Основные задачи, которые
- 51. Анализ финансовой отчетности Показатели прибыли (в порядке
- 52. Анализ финансовой отчетности Методы анализа: Горизонтальный
- 53. Анализ финансовой отчетности 3.Оценка внутрифирменной эффективности на
- 54. Анализ финансовой отчетности Группы показателей рентабельности Продаж
- 55. Анализ финансовой отчетности Схема построения показателей рентабельности
- 56. Анализ финансовой отчетности Таблица 15 - Показатели рентабельности ОАО «ХХХ»
- 57. Анализ финансовой отчетности Показатели оборачиваемости:
- 58. Анализ финансовой отчетности
- 59. Анализ финансовой отчетности
- 60. Анализ финансовой отчетности 4.Моделирование показателей рентабельности -
- 61. Анализ финансовой отчетности 5. Анализ прибыли на
- 62. Анализ финансовой отчетности Разводнение прибыли Показывает максимально
- 63. Анализ финансовой отчетности 1. Цели, определяющие последовательность
- 64. Анализ финансовой отчетности Различные аспекты оценки размера
- 65. Анализ финансовой отчетности Таблица 17 - Движение
- 66. Анализ финансовой отчетности Анализ коэффициентов
- 67. Анализ финансовой отчетности Таблица 18 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)
- 68. Анализ финансовой отчетности 3. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПОСТУПЛЕНИЕ И ВЫБЫТИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
- 69. Анализ финансовой отчетности 4. Критерии обоснования структуры
Анализ финансовой отчетности Цель изучения курса: Научиться: Оценивать информацию, содержащуюся в финансовой отчетности организации Диагностировать причины негативных изменений в деятельности организации на основе отчетности Вносить предложения по улучшению финансового состояния организации
Слайд 1Анализ финансовой отчетности
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
Якушева А.М.
Слайд 2Анализ финансовой отчетности
Цель изучения курса:
Научиться:
Оценивать информацию, содержащуюся в финансовой отчетности организации
Диагностировать
причины негативных изменений в деятельности организации на основе отчетности
Вносить предложения по улучшению финансового состояния организации
Вносить предложения по улучшению финансового состояния организации
Слайд 3Анализ финансовой отчетности
Тематический план курса
Тема 1. Задачи, основные направления и методы
анализа финансовой отчетности
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
Тема 4. Анализ отчета об изменении капитала организации
Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств
Тема 6. Анализ пояснений и дополнений к отчетности
Тема 7. Анализ консолидированной и сегментарной финансовой отчетности
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
Тема 4. Анализ отчета об изменении капитала организации
Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств
Тема 6. Анализ пояснений и дополнений к отчетности
Тема 7. Анализ консолидированной и сегментарной финансовой отчетности
Слайд 4Анализ финансовой отчетности
Информационный ресурс
Нормативная база:
1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от
6.12.2011 г.
2. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07. 2010 № 66н
Основная литература:
1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2008
Дополнительная литература:
2. Ковалев В.В. Как читать баланс./ Ковалев В.В., Патров В.В. – М.: Финансы и статиcтика, 2009.
3. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008
2. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07. 2010 № 66н
Основная литература:
1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2008
Дополнительная литература:
2. Ковалев В.В. Как читать баланс./ Ковалев В.В., Патров В.В. – М.: Финансы и статиcтика, 2009.
3. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008
Слайд 5Анализ финансовой отчетности
Информационный ресурс:
Сайты INTERNEТ:
wwwwww.www.glossarywww.glossary.www.glossary.ru – некоторые термины и определения
wwwwww.www.buhsoftwww.buhsoft.www.buhsoft.ru –
формы бухгалтерской финансовой отчетности и нормативные документы по составлению
wwwwww.www.cfinwww.cfin.www.cfin.ru – статьи и публикации о порядке проведения анализа финансовой отчетности
www.skrin.ru – отчетность предприятий
wwwwww.www.cfinwww.cfin.www.cfin.ru – статьи и публикации о порядке проведения анализа финансовой отчетности
www.skrin.ru – отчетность предприятий
Слайд 6Анализ финансовой отчетности
Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой
отчетности
Цели, задачи анализа финансовой отчетности с точки зрения различных групп пользователей (самостоятельно [1, с.5, с.15])
Основные требования к качеству отчетности (самостоятельно [1, с.13])
Методы проведения анализа финансовой отчетности (самостоятельно [1, с.72])
Слайд 7Анализ финансовой отчетности
1. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности
Анализ финансовых отчетов - выявление взаимосвязи и взаимозависимости показателей деятельности предприятия, включенных в его отчетность
Слайд 8Анализ финансовой отчетности
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
АКЦИОНЕРЫ
КРЕДИТОРЫ
УПРАВЛЯЮЩИЕ
ПОСТАВЩИКИ
ПОКУПАТЕЛИ
ПЕРСОНАЛ
ГОСУДАРСТВО
Слайд 12Анализ финансовой отчетности
2. Основные требования к качеству отчетности
Правдивость
Реальность
Единство
Преемственность
Ясность
Слайд 13Анализ финансовой отчетности
Основные требования к качеству Экономического Анализа
Системность
Комплексность
Обоснованность
Измеримость результатов
Актуальность
Достоверность
Наглядность
Слайд 15Анализ финансовой отчетности
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
1. Приведение баланса к аналитическому
виду
2. Алгоритм «чтения» баланса
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
4. Показатели финансовой устойчивости организации
2. Алгоритм «чтения» баланса
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
4. Показатели финансовой устойчивости организации
Слайд 16Анализ финансовой отчетности
1.Приведение баланса к аналитическому виду
1. Данные баланса располагают в
хронологическом порядке (пример: аналитический баланс ОАО «Хлебокомбинат Печерский»)
2. Группируют статьи:
В активе – по степени ликвидности активов
В пассиве – по степени срочности погашения обязательств
3. Определяют показатели динамики баланса
4. Рассчитывают показатели структуры баланса
2. Группируют статьи:
В активе – по степени ликвидности активов
В пассиве – по степени срочности погашения обязательств
3. Определяют показатели динамики баланса
4. Рассчитывают показатели структуры баланса
Слайд 17Анализ финансовой отчетности
По степени ликвидности активы делятся на группы:
А1 - наиболее
ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения, стр. 112+113);
А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты, стр.111.2 +114);
А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям, стр. 109+110);
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы + ДДЗ, стр. 108 +111.1)
А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты, стр.111.2 +114);
А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям, стр. 109+110);
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы + ДДЗ, стр. 108 +111.1)
Слайд 18Анализ финансовой отчетности
По срочности их оплаты пассивы делятся на группы:
П1 –
наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в срок - доходы будущих периодов, стр. 130);
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов и платежей, стр. 129+132+133);
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, стр. 128);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы будущих периодов, стр. 123+131)
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов и платежей, стр. 129+132+133);
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, стр. 128);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы будущих периодов, стр. 123+131)
Слайд 21Анализ финансовой отчетности
Таблица 3 - Основные показатели работы предприятия ОАО
«ХХХ»,
тыс.руб.
Слайд 22Анализ финансовой отчетности
2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
1 ЭТАП: Выявление «больных» статей
и неблагоприятных изменений
Снижение размера и доли собственного капитала;
Превышение размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств
Значительный рост размеров ДЗ и КЗ;
Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу
Снижение размера и доли собственного капитала;
Превышение размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств
Значительный рост размеров ДЗ и КЗ;
Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу
Слайд 23Анализ финансовой отчетности
Алгоритм «чтения» агрегированного баланса
2 ЭТАП: оценка результатов сопоставления
темпов роста валюты баланса и основных показателей деятельности: выручки от продаж и прибыли
«Правильное соотношение»:
Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов
«Правильное соотношение»:
Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов
Слайд 24Анализ финансовой отчетности
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
3 ЭТАП: анализ состава актива
3.1. оценка
изменений удельного веса и динамики внеоборотных активов в сопоставлении с ростом выручки
3.2. оценка изменений удельного веса и динамики запасов в сопоставлении с ростом выручки
3.3. оценка изменений удельного веса и динамики дебиторской задолженности в сопоставлении с ростом выручки
3.2. оценка изменений удельного веса и динамики запасов в сопоставлении с ростом выручки
3.3. оценка изменений удельного веса и динамики дебиторской задолженности в сопоставлении с ростом выручки
Слайд 25Анализ финансовой отчетности
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
4 ЭТАП: анализ состава пассива
4.1. оценка
изменений удельного веса и динамики собственного капитала с сопоставлении с динамикой заемного капитала
4.2. оценка изменений удельного веса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов
4.3. оценка изменений удельного веса отдельных статей кредиторской задолженности
4.2. оценка изменений удельного веса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов
4.3. оценка изменений удельного веса отдельных статей кредиторской задолженности
Слайд 26Анализ финансовой отчетности
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
5 ЭТАП: Анализ соответствия активов и
пассивов
1. Сравнение темпов роста собственного капитала и внеоборотных активов
2. Сравнение темпов роста запасов и источников их формирования
3.Сравнение суммы дебиторской задолженности и денежных средств с величиной наиболее срочной задолженности (по оплате труда и налогам и сборам)
1. Сравнение темпов роста собственного капитала и внеоборотных активов
2. Сравнение темпов роста запасов и источников их формирования
3.Сравнение суммы дебиторской задолженности и денежных средств с величиной наиболее срочной задолженности (по оплате труда и налогам и сборам)
Слайд 27Анализ финансовой отчетности
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности
организации
Платежеспособность организации-
способность
возмещать обязательства организации в результате реализации активов
в соответствии с установленными сроками погашения обязательств
Слайд 28Анализ финансовой отчетности
Применение метода сравнения к рассчитанным коэффициентам
1. Сравнение с рекомендуемыми
значениями
2. Сравнение со среднестатистическими показателями
3. Сравнение в динамике
2. Сравнение со среднестатистическими показателями
3. Сравнение в динамике
Слайд 29Анализ финансовой отчетности
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности – Кал
(Cash Ratio):
Кал =
(ДС + КФВ) /КО,
Коэффициент критической (промежуточной, быстрой) ликвидности – Кбл
(Quick Ratio):
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,
Коэффициент текущей ликвидности – Ктл
(Current Ratio):
Ктл = ТА / КО,
Коэффициент общей платежеспособности (Кобпл):
Кобпл = А / КО
Коэффициент критической (промежуточной, быстрой) ликвидности – Кбл
(Quick Ratio):
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,
Коэффициент текущей ликвидности – Ктл
(Current Ratio):
Ктл = ТА / КО,
Коэффициент общей платежеспособности (Кобпл):
Кобпл = А / КО
Слайд 31Анализ финансовой отчетности
Показатели текущей платежеспособности
Коэффициент платежеспособности за год (по форме Отчета
о движении денежных средств):
Кпл пер = (ДСнп + ДСпост) / ДСрасх
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (КО по ф.№1 / среднемесячную выручку-брутто):
Спл тек = КО / К1
Кпл пер = (ДСнп + ДСпост) / ДСрасх
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (КО по ф.№1 / среднемесячную выручку-брутто):
Спл тек = КО / К1
Слайд 33Анализ финансовой отчетности
4. Понятие и показатели финансовой устойчивости:
Финансовая устойчивость организации определяется
превышением доходов над расходами, что обеспечивает пополнение собственного капитала в соответствии с потребностями организации в развитии
Слайд 34Анализ финансовой отчетности
1 группа показателей финансовой устойчивости:
показатели структуры капитала:
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, концентрации СК) (Equity Ratio):
Ка (ER)= (СК+ ДБП) / ВБ
- Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio):
Кз (TDR)= (ЗК –ДБП) / ВБ
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)
Кфу = (СК+ ДО+ ДБП)/ ВБ
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг, финансовый леверидж):
Кз/с = (ДО+КО-ДБП)/(СК+ДБП),
- Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала):
МСК= ВБ/(СК+ДБП)
Слайд 36Анализ финансовой отчетности
Рекомендуемые значения:
К автономии ≥ 0,5
К концентрации привлеченных средств
≤ 0,5
К з/с (плечо рычага) ≤ 1
Мультипликатор СК ≤ 2
Мультипликатор СК = 1+ К з/с
К з/с (плечо рычага) ≤ 1
Мультипликатор СК ≤ 2
Мультипликатор СК = 1+ К з/с
Слайд 37Анализ финансовой отчетности
2 группа показателей финансовой устойчивости : Показатели финансирования активов
-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом (стр. 123+ 128+131 -108 )/ стр.115:
КСОС = СОС / ОА,
- Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (стр. 123+ 128+131 -108 )/ стр.109:
КЗап = СОС / З,
Коэффициент (индекс) постоянного актива (стр.108 –128) / (стр.123 + 131):
КВА = ВА / СКр
КСОС = СОС / ОА,
- Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (стр. 123+ 128+131 -108 )/ стр.109:
КЗап = СОС / З,
Коэффициент (индекс) постоянного актива (стр.108 –128) / (стр.123 + 131):
КВА = ВА / СКр
Слайд 38Анализ финансовой отчетности
3 группа: Показатели финансовой устойчивости
Коэффициенты покрытия процентов
Коэффициент обеспеченности процентов
к уплате (Times Interest Earned – TIE) = (стр. 212 + 209 ф. №2) / стр. 209 ф.№2) :
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде
Слайд 39Анализ финансовой отчетности
4 группа показателей финансовой устойчивости:
Показатели маневренности капитала
-
Коэффициент маневренности :
КманСК = СОС / СКр
- Коэффициент маневренности оборотных активов:
КманОА = ДС /ОА
КманСК = СОС / СКр
- Коэффициент маневренности оборотных активов:
КманОА = ДС /ОА
Слайд 41Анализ финансовой отчетности
Типы финансовой устойчивости
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое финансовое положение
Кризисное положение
Слайд 42Анализ финансовой отчетности
Оценка типа финансовой устойчивости производится путем сопоставления запасов ТМЦ
в составе оборотных активов и источников их формирования
Слайд 43Анализ финансовой отчетности
Источники формирования запасов
1. собственный капитал + долгосрочные обязательства (ДО)
2.общая
величина основных источников формирования запасов и затрат = СК+ДО+ краткосрочные заемные средства (КЗС)
Слайд 44Анализ финансовой отчетности
Пример 1
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=400
Собственный капитал
в обороте =
= 1000-400 = 600
Запасы товаров = 550
Вывод: финансовая устойчивость- абсолютная
= 1000-400 = 600
Запасы товаров = 550
Вывод: финансовая устойчивость- абсолютная
Слайд 45Анализ финансовой отчетности
Пример 2
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=600
Собственный капитал
в обороте =
= 1000-600 = 400
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовая устойчивость - нормальная
= 1000-600 = 400
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовая устойчивость - нормальная
Слайд 46Анализ финансовой отчетности
Пример 3
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=700
Собственный капитал
в обороте =
= 1000-700 = 300
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовое положение - неустойчивое
= 1000-700 = 300
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовое положение - неустойчивое
Слайд 47Анализ финансовой отчетности
Пример 4
Собственный капитал = 600
Внеоборотные активы = 700
Собственный капитал
в обороте =
= 600 -700 = - 100
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Просроченная задолженность поставщикам = 200
Прочая задолженность = ?
Вывод: финансовое положение - КРИЗИСНОЕ
= 600 -700 = - 100
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Просроченная задолженность поставщикам = 200
Прочая задолженность = ?
Вывод: финансовое положение - КРИЗИСНОЕ
Слайд 48Анализ финансовой отчетности
Тема 3. Анализ отчета о финансовых результатах
1.Значение и
основные направления анализа Отчета
2.Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
4.Моделирование показателей рентабельности
5. Анализ прибыли на одну акцию
2.Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
4.Моделирование показателей рентабельности
5. Анализ прибыли на одну акцию
Слайд 49Анализ финансовой отчетности
1.Значение и основные направления анализа Отчета
Главная цель управления прибылью
–максимизация чистой прибыли и повышение стоимости бизнеса в текущем и перспективном периодах;
Главная цель анализа прибыли – поиск путей ее роста
Главная цель анализа прибыли – поиск путей ее роста
Слайд 50Анализ финансовой отчетности
(продолжение)
Основные задачи, которые можно решить, анализируя Отчет:
Определение факторов роста
прибыли и причин ее снижения;
Оценка «качества» управления организацией и эффективности менеджмента;
Оценка достаточности использования прибыли на развитие бизнеса
Оценка «качества» управления организацией и эффективности менеджмента;
Оценка достаточности использования прибыли на развитие бизнеса
Слайд 51Анализ финансовой отчетности
Показатели прибыли (в порядке напоминания)
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ =
= выручка от продаж – себестоимость
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ =
= ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ - управленческие расходы - коммерческие расходы
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ =
= ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + прочие доходы - прочие расходы- проценты к уплате
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ =
= ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ - налог на прибыль
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ =
= ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ - управленческие расходы - коммерческие расходы
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ =
= ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + прочие доходы - прочие расходы- проценты к уплате
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ =
= ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ - налог на прибыль
Слайд 52Анализ финансовой отчетности
Методы анализа:
Горизонтальный – оценка динамики изменений показателей отчета
о прибылях и убытках;
Вертикальный – оценка структуры отчета о прибылях и убытках (выявление структурных изменений в составе прибыли и влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);
Факторный анализ
Вертикальный – оценка структуры отчета о прибылях и убытках (выявление структурных изменений в составе прибыли и влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);
Факторный анализ
Слайд 53Анализ финансовой отчетности
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
1 группа показателей:
показатели рентабельности
2 группа показателей:
показатели оборачиваемости
3 Показатели безубыточности
2 группа показателей:
показатели оборачиваемости
3 Показатели безубыточности
Слайд 54Анализ финансовой отчетности
Группы показателей рентабельности
Продаж = прибыль от продаж / объем
продаж;
Производства = прибыль от продаж / (Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы)
Активов = прибыль до налогообложения / средняя сумма активов;
Собственного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала за период
Производства = прибыль от продаж / (Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы)
Активов = прибыль до налогообложения / средняя сумма активов;
Собственного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала за период
Слайд 55Анализ финансовой отчетности
Схема построения показателей рентабельности
Числитель:
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
ПРИБЫЛЬ ОТ
ПРОДАЖ
ПРИБЫЛЬ ДО выплаты процентов и налогов (EBIT)
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (EBT)
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
ПРИБЫЛЬ ДО выплаты процентов и налогов (EBIT)
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (EBT)
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Знаменатель:
Выручка от продажи
Себестоимость
Активы
Основные средства
Оборотные средства
Собственный капитал
Слайд 58Анализ финансовой отчетности
Таблица - Коэффициенты оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»
Слайд 59Анализ финансовой отчетности
Таблица - Период оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»
Слайд 60Анализ финансовой отчетности
4.Моделирование показателей рентабельности
- Двухфакторная модель рентабельности капитала:
Rк = Rпр
× Коб,
- Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:
Rск = Rпрч × Коб × МСК,
- Трехфакторная модель рентабельности капитала:
Rк = Rпр / (Fе + Кз),
- Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:
Rск = Rпрч × Коб × МСК,
- Трехфакторная модель рентабельности капитала:
Rк = Rпр / (Fе + Кз),
Слайд 61Анализ финансовой отчетности
5. Анализ прибыли на одну акцию
Базовая прибыль на одну
акцию =
Базовая прибыль отчетного периода -дивиденды по привилегированным акциям
Средневзвешенное количество обыкновенных акций
Базовая прибыль отчетного периода -дивиденды по привилегированным акциям
Средневзвешенное количество обыкновенных акций
Слайд 62Анализ финансовой отчетности
Разводнение прибыли
Показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли на одну
обыкновенную акцию ОАО в случаях:
конвертации всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции
купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости
конвертации всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции
купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости
Слайд 63Анализ финансовой отчетности
1. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета
проанализировать динамику и
структуру собственного капитала и выявить влияние факторов на его изменение;
выявить и оценить основные источники формирования собственного капитала организации;
оценить возможность наращивания капитала организации
оценить объем, состав и структуру резервов коммерческой организации за предыдущий и отчетный период в разрезе основных групп
оценить размер чистых активов в динамике за 3 года
выявить и оценить основные источники формирования собственного капитала организации;
оценить возможность наращивания капитала организации
оценить объем, состав и структуру резервов коммерческой организации за предыдущий и отчетный период в разрезе основных групп
оценить размер чистых активов в динамике за 3 года
Слайд 64Анализ финансовой отчетности
Различные аспекты оценки размера собственного капитала
Учетный аспект – предполагает
оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений
Финансовый аспект – основан на определении собственного капитала как чистых активов
Правовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы
Финансовый аспект – основан на определении собственного капитала как чистых активов
Правовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы
Слайд 65Анализ финансовой отчетности
Таблица 17 - Движение собственного капитала организации, тыс.руб.
2. Анализ
движения собственного капитала
Слайд 66Анализ финансовой отчетности
Анализ коэффициентов ведется в динамике по собственному капиталу
в целом и по отдельным составляющим.
Если значения коэффициентов поступления повышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот
Если значения коэффициентов поступления повышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот
Слайд 67Анализ финансовой отчетности
Таблица 18 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за
отчетный год)
Слайд 68Анализ финансовой отчетности
3. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПОСТУПЛЕНИЕ И ВЫБЫТИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
Слайд 69Анализ финансовой отчетности
4. Критерии обоснования структуры капитала
1. скорость возврата вложенного капитала
2.
показатели рентабельности собственного капитала
3. цена собственного капитала
4. прибыль на акцию
3. цена собственного капитала
4. прибыль на акцию
