потенциальная доходность на среднем уровне
Тип фонда Открытый
Категория фонда Смешанных инвестиций
Дата формирования 22.12.2003
Минимальная сумма инвестиций 10 000 рублей первичное приобретение инвестиционных паев, 3 000 рублей последующее приобретение
Надбавка при приобретении 0,5 % если сумма приобретения инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма от 1,5 до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб.
Скидка при погашении 2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК
Обмен паев бесплатно
Максимальный общий размер вознаграждений 3,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Управление рисками
В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности.
Инвестиционная декларация позволяет компенсировать риски вложений в акции за счет размещения части активов в долговые финансовые инструменты.
УК «МЕТРОПОЛЬ» стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска.
Лицензия ФКЦБ РФ №21-000-1-00119 от 23.05.2003 г.
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций “Метрополь Афина”
Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г. № 0149-70232611
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ»
РФ, 119049, Москва, ул. Донская, 13, стр.1
Тел.: +7 (495) 741-7050
Факс.: +7 (495) 221-6750.
http://am.metropol.ru e-mail: asset@metropol.ru
Коэффициент доходность/риск *
Период Значение
3 мес. 0.78
6 мес. - 0.08
12 мес. 0.32
* По данным НП НЛУ (www.nlu.ru)
Рыночные индикаторы
изменение
Индекс значение за III квартал
DJIA 11 679,10 + 4,74 %
NASDAQ 2 258,43 + 3,97 %
S&P 1 335,85 + 5,17 %
MSCI EM 778,17 + 4,10 %
ММВБ 1 367,24 + 2,69 %
РТС 1 549,99 + 3,70 %
Макроэкономические индикаторы
изменение
Индикатор значение за III квартал
Курс Доллара 26,78 - 0,23 %
Курс Евро 33,98 - 1,05 %
Нефть ($/б) 62,91 - 14,91 %
Инфляция за
январь - август 7,1%
Фондовый рынок
III квартал 2006 года оказался менее драматичным для инвесторов нежели его предшественник. Традиционное летнее затишье ежегодно наблюдаемое в последние два летних месяца, а так же неопределенность нависшая над рынком идущая с ведущих сырьевых площадок со всего мира, а так же ожидания ужесточения денежной политики в США и Европе задержали Российский рынок в боковом диапазоне. Фондовый рынок показал движение с диапазоном волатильности по разным индексам от 10% до 15% сохраняя при этом слабо позитивную динамику.
В то же время данный период неопределенности не отразился негативно на акциях Компаний представляющих Банковский и Телекоммуникационный сектор, которые в течении всего квартала смогли продемонстрировать уверенную повышательную динамику.
Акции энергетического сектора так же выглядели лучше рынка, что в первую очередь обуславливалось тем, что на рынке появлялась более определенная информация по структуре и срокам проходящих в отрасли реформ.
Нашими приоритетными отраслями остаются телекоммуникационная, энергетическая и машиностроительная отрасли. Именно здесь мы ждем наиболее позитивную динамику на IV квартал 2006 года.
Экономика
Рост ВВП России за II квартал 2006г. составил 6,7% что несколько выше чем предварительные данные Министерства Финансов, опубликованные в начале 3 квартала.
Инфляция за первое полугодие 2006 года составила 6,2% против 8% за аналогичный период 2005 года. Темп прироста инфляции заставляет задуматься о реалистичности планов Минфина в удержании инфляционного давления на уровне 9% за 2006 год. В то же время, инфляция остается ниже прошлогодних уровней, что дает позитивный сигнал на возможное снижение таковых темпов и в следующем году.
Досрочные выплаты парижскому клубу, осуществленные Российской Федерацией в III квартале мы оцениваем как крайне позитивный сигнал. Данное погашение не только снимает долговую нагрузку РФ за счет экономии будущих процентных расходов, так и поднимает имидж Государства в целом в глазах западных инвесторов. Повышение рейтинга S&P для России с предыдущего (BBB+) до (A-) на наш взгляд является только началом позитивной реакции на действия РФ, продолжение которой стоит ожидать в самом ближайшем будущем.
ЦБ РФ продолжал укрепление золотовалютных резервов. К 10 марта 2006 года объем золотовалютных резервов РФ увеличился до $201,7 млрд., впервые преодолев исторический рубеж в $200 млрд., и прибавив ещё 29,1%, на 1 сентября он достиг $260,4 млрд.
Аналитический отчет за III квартал 2006 г.
