5.Управление капиталом презентация

Содержание

Основные методы технического анализа Что необходимо знать для семинара: 1. Графический анализ 2. Индикаторный анализ ✔

Слайд 110.09.2008
Методология принятий решений и управление капиталом на фондовом рынке
Учебный центр «Альфа-Директ»

Слайд 2Основные методы технического анализа
Что необходимо знать для семинара:
1. Графический анализ
2. Индикаторный

анализ

✔

Слайд 3Составляющие успешной работы на фондовом рынке
Информация и план торговли
Методология

анализа рынка
Формирование торговых правил
Управление капиталом
Оценка торговых результатов

✔

Слайд 4


1. Информация

Слайд 51. Анализ информации Основные индексы на утро
✔
Данные в Альфа-Директ или на сайтах

информационных агентств РБК и ПРАЙМ-ТАСС

Слайд 61. Анализ информации Дополнительные показатели на утро
✔
Данные в Альфа-Директ или на

сайтах информационных агентств РБК и ПРАЙМ-ТАСС и ЦБ РФ (www.cbr.ru).

Слайд 71. Анализ информации План на день.
Итогом проведения утреннего плана является:
❑ для долгосрочной

и среднесрочной стратегии:
возможные уровни открытия позиций;
изменение стоп-ордеров на закрытие позиций.
❑ для среднесрочной и краткосрочной стратегии:
определение направление работы в течение дня;
цели движения.

✔

Слайд 81. Анализ информации Дневная информация
✔
Данные в Альфа-Директ или на сайтах информационных агентств

ЦБ РФ, РБК и ПРАЙМ-ТАСС

Слайд 9


2. Методология анализа рынка

Слайд 102. Методология анализа рынка
Рекомендуемая последовательность анализа рынка
❑ Анализ рынка в целом

(Американские и Российские индексы, Российские отраслевые индексы)
❑ Анализ старшего масштаба (определение направления старшей тенденции или ее отсутствия).
❑ Анализ основного масштаба (определение направления открытия или закрытия позиции).
❑ Анализ младшего масштаба (улучшение цены открытия или закрытия позиции).

Работать только в направлении старшего масштаба

Анализировать рынок в целом - проще

Анализировать рынок на старших масштабах - проще

✔

Слайд 112. Методология анализа рынка
Основной – тот, на котором работаете (выбор размера

интервала, выбор длительности типичной операции)
Старший – определение тенденций (не работать против тренда)
Младший – помогает найти оптимальный момент для входа и выхода из сделки

Выбор временного масштаба (тайм-фейма)

✔

Слайд 122. Методология анализа рынка
✔
Американские и российские индексы (дни)
RTS
DJIA

Слайд 132. Методология анализа рынка
Российские отраслевые индексы (15мин или Час)
Нефть и Газ
Энергетика
Металлы
Розница
Телекомы
Финансовый
✔

Слайд 142. Методология анализа рынка

✔
Старший, основной и младший масштаб

Слайд 15


3. Формирование торговых правил

Слайд 16Этапы построения торговых систем:
❑ Выбор торгового подхода;
❑ Выбор торговой тактики;
❑ Формирование

правил (открытие, закрытие);
❑ Управление капиталом (риск менеджмент);
❑ Оценка торговой системы.

3. Формирование торговых правил

✔

Слайд 173. Формирование торговых правил

Торговые подходы: ❑ интуитивный трейдинг ❑ благоразумный трейдинг

❑ системный трейдинг

✔

Слайд 183. Формирование торговых правил

Торговые тактики: ❑ трендовая ❑ контр-трендовая ❑ комбинированная
✔

Слайд 193. Формирование торговых правил

Торговые правила: ❑ правила открытия позиции по сигналам

❑ правила закрытия позиции по сигналам ❑ правила закрытия позиции по стопам

Цель сигналов открытия позиции – определить момент с наиболее благоприятным исходом (вероятность движения в выбранном направлении).
Цель сигналов закрытия позиции – максимизировать прибыль и минимизировать убытки с наиболее благоприятным исходом (вероятность завершения движения в выбранном направлении).
Цель закрытия позиций по стопам – избегание крупных убытков, автоматизация торговли.

✔

Слайд 203. Формирование торговых правил
Пример базового набора индикаторов для формирования торговых правил:
1

Трендовые
Основные – MA (2 шт.)
Старший тренд – MA, ADX (работа в направление основного тренда)
Вспомогательные – осцилляторы MACD, RSI, SO, Графический анализ (выявление дивергенций, упреждение, подтверждение, игнорирование сигналов на боковом движении).

2 Контр-трендовые
Основные – осцилляторы SO,MACD ,
Вспомогательные – полосы Боллинджера, осцилляторы RSI, Графический анализ (подтверждение, определение границ колебаний цены, постановка целей движений)


Замечание: Рекомендуется в торговой системе одновременно использовать не более 5 индикаторов (из разных классов).

✔

Слайд 213. Формирование торговых правил
Типы споп-приказов для закрытия позиции:
❑ Взятие прибыли (Take

profit);
❑ Следящий стоп (Trailing stop);
❑ Исходный стоп-сигнал (Initial stop-loss);
❑ Уровень безубыточности (Breakeven);
❑ Сигнал отсутствия изменения ситуации (активности) или стоп-сигналы по времени (Inactivity / Time stops).

Цель - повысить эффективность закрытия позиции и ограничить максимальные размеры убытков, автоматизировать торговлю.

✔

Слайд 223. Формирование торговых правил
Примеры сочетания индикаторов:
✔

Слайд 23


4. Управление капиталом

Слайд 244. Управление капиталом
План
Минимизация риска ❑ Правила постановки стоп-сигнала
Определения объема открытия

позиции: ❑ Сила сигналов ❑ Отношение Потенциальной Прибыли к Убытку ❑ Правило 2 %, 6 % ❑ Правила определения доли для МТС
Изменения объема открытых позиции: ❑ Усреднение ❑ Пирамида

✔

Слайд 254. Управление капиталом. Стоп-сигналы.
Минимизация риска – правила постановки стоп-лосса
Основные методы постановки

исходного (начального) стоп-сигнала:
❑ Фиксированный на уровне (1-5) %;
❑ Уровни поддержки и сопротивления;
❑ Линии поддержки и сопротивления;
❑ Стоп на уровне кратного значению индикатору ATR;
❑ Границы полос Боллинджера;
Определяя уровень стоп-приказа, необходимо найти компромисс между двумя противоположностями:
Постановка стопа далеко – неэффективно.
Постановка стопа близко – часто срабатывает.

ЗАМЕЧАНИЕ: Стоп правильно ставить на важных рыночных уровнях.

✔

Слайд 264. Управление капиталом. Стоп-сигналы.
Минимизация риска – правила изменения стоп-лосса
Основные правила изменения стоп-уровня:
❑

Размер стоп-сигнала никогда не увеличивается;
❑ Стоп-сигнал может передвигаться только в направление открытой позиции;
❑ Первое передвижение может быть на уровень безубыточности (?);
❑ Перенос на предыдущий минимум (максимум);
❑ Плавающий стоп;

✔

Слайд 274. Управление капиталом. Стоп-сигналы.
ПРИМЕРЫ: правила постановки стоп-лосса







1
2
3
«Как только вы устанавливаете позицию со

стопами, вы можете потерять только заранее определенное количество денег. Независимо от того, когда или как вы открыли позицию, ваш стоп ограничивает ваш риск. Ваш риск одинаков, покупаете ли вы в точке абсолютного максимума нового рынка или в точке его абсолютного минимума.» Ларри Вильямс

1

2


I

II



✔

Слайд 284. Управление капиталом. Объем позиции.
Определения объема открытия позиции в зависимости от силы сигналов
1.

По типу сигнала индикатора



2. По группе сигналов


3. По сигналу в направлении основного тренда

✔

Слайд 294. Управление капиталом. Объем позиции.
Отношение ПП к ПУ.
Потенциальная прибыль (ПП) –

% до цели движения.
Потенциальный убыток (ПУ) – % до стоп сигнала.

Рациональность открытия позиции при соотношении ПП / ПУ > 2
Постановка целей:
- Графические модели;
- Ближайшие уровни поддержки и сопротивления;
- Полосы Боллинджера;

✔

Слайд 304. Управление капиталом. Объем позиции.
Постановка цели при пробоях графических моделей.
-предполагаемая цель движения

равна или кратна высоте фигуры, -предполагаемая цель не меньше половины высоты фигуры (Швагер), -предполагаемая цель находится на уровне ближайшего уровня сопротивления или поддержки.
Консолидация:



✔

Слайд 314. Управление капиталом. Объем позиции.
Постановка цели при пробоях графических моделей.
Разворот:



Выход из канала:
✔

Слайд 324. Управление капиталом. Объем позиции.
Пример постановки целей



✔

Слайд 334. Управление капиталом. Объем позиции.

Н0
Н0
✔

Слайд 344. Управление капиталом. Объем позиции.
Определения объема открытия позиции по правилу 2 %
Торговля

с фиксированным риском: Риск в каждой сделке < 2%!

R – максимальный риск (2%)
r – риск по данной сделке (% по стопу)

✔

Слайд 354. Управление капиталом. Объем позиции.
ПРИМЕР:
Сумма средств инвестора 400 000 рублей.
На одного

эмитента выделяем ¼ от капитала, т.е. 100 000 рублей.
Максимальные потери ограничены 2 % от капитала, т.е. R = 2 %.
Риск по конкретной сделке составляет 3 %, т.е. r =3 %.

Тогда объем открываемой позиции по эмитенту:

✔

Слайд 364. Управление капиталом. Объем позиции.
Почему максимальные потери ограничены 2 % от капитала?!
Заработать

необходимо больше, чем потеряешь:



Серии убыточных сделок:

✔

Слайд 374. Управление капиталом. Изменение объема позиции.
ИТОГО: (Одновременно можно работать от 1 до

5 акций)

Капитал - S
1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СИЛЫ СИГНАЛА S1 = (1/3 – 1/5 от S) капитала на одну акцию
2. ПОСТАНОВКА СТОП СИГНАЛА (r%)
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА S2 = 2% * S1 / r%

✔

Слайд 384. Управление капиталом.
Пример применения управления капиталом




1
2
3
I
II
IV


4
5
6
7
8
VI
VIII
✔

Слайд 394. Управление капиталом. Изменение объема позиции.





РЕАЛЬНЫЙ ПРИМЕР
✔

Слайд 404. Управление капиталом. Изменение объема позиции.
Изменения объема открытых позиции: Усреднение – увеличение доли

позиции при движении цены против позиции. - Это только психология!
- Противоречит всем принципам минимизации риска!
Пирамида – увеличение доли позиции при движении цены в направлении позиции.
- Соответствует принципам минимизации риска!

Фиксация прибыли частями – уменьшении доли позиции при движении цены в направлении позиции.
- Соответствует принципам минимизации риска!
Фиксация убытков частями – уменьшении доли позиции при движении цены против позиции.
- Это только психология!

✔

Слайд 414. Управление капиталом. Изменение объема позиции.





Основной тренд
Пример применения усреднения и пирамиды
✔

Слайд 42


5. Оценка результатов торговли

Слайд 435. Оценка торговых результатов
Основные показатели торговой системы:
❑ Доходность общая;
❑ Средняя доходность

выигрышной и проигрышной сделки;
❑ Число выигрышных и проигрышных сделок;
❑ Максимальная убыточная сделка;
❑ Максимальная серия убыточных сделок;
❑ Максимальная просадка капитала.

✔

Слайд 445. Оценка торговых результатов
Для оценки основные показатели торговой системы – надо

вести Дневник!






Либо использовать механические торговые системы.

✔

Слайд 455. Оценка торговых результатов
Основное правило торговли
M = (P+ * V+) –

((1-P+) * V-) > 0
Для трендовых систем
0,4 * 6% – 0,6 * 2% = 1,2%
Для контртрендовых систем
0,6 * 2% – 0,4 * 1.5% = 0,6%

Вычисление параметров торговой системы:
P+ - %выигрышей = (число выигрышей)/ (число выигрышей + число проигрышей)*100%;
(1-P+) - %проигрышей = (число выигрышей)/ (число выигрышей + число проигрышей) *100%;
V+ - средняя выигрышная сделка = сумма (% выигрышных сделок) / (число выигрышей);
V- - средняя проигрышная сделка = сумма (% проигрышных сделок) / (число проигрышей).

✔

Слайд 465. Оценка торговых результатов
После анализа результатов работы и выявления слабых мест

в своих действиях можно уже работать над улучшением своей торговой системы.
❑ Улучшение сигналов входа (P+ < P-);
❑ Уточнение сигналов выхода (увеличение V+ и уменьшение V-);
❑ Оптимизация параметров торговой системы (увеличение V+ и уменьшение V-);
❑ Эффективное управление капиталом (улучшение отношения V+ / V-).

✔

Слайд 47


СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !

Похожие презентации

Euro. Flexible exchange rates 263
Содержание и организационноправовые основы государственных и муниципальных финансов 265
Понятие банковского права 841
Организация закупочно-сбытовой деятельности торгового предприятия 325
Бюджет и бюджетная система РФ 394
Валютний ринок та валютні системи 481

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.

Для правообладателей

Яндекс.Метрика