Рынок инноваций и инвестиций: Новации листинга презентация

Московской биржи

Рынок инноваций и инвестиций:
Новации листинга

г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ).

Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации.
Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти, руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития.

Критерии отбора эмитентов:
принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов
наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации
оценочная капитализация: от 50 млн. рублей
наличие соглашения с листинговым агентом

и среднего предпринимательства компенсируются все виды расходов по подготовке размещения в размере 50%, но не более 5 млн. рублей– по итогам размещения (Приказ Минэкономразвития России от 23.04.2012 № 223)

применяется ставка 0% по налогу на прибыль и НДФЛ по доходу от реализации акций, торгующихся в Секторе РИИ, которыми инвестор владеет более 5 лет (статья 284.2 НК РФ, постановление Правительства РФ от 22.02.2012 № 156)

Реестр инновационных продуктов, технологий, услуг

Поддержка Биржи

маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу

набор IR инструментов при выходе на торги (презентации, роад-шоу)

комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские программы, IR)

аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов

публикация отчетности и презентаций на сайте Московской Биржи в разделе РИИ

и биржевые облигации смогут торговаться на РИИ
уточнение требований при допуске к торгам ценных бумаг иностранных эмитентов
- договор с Листинговым агентом не требуется в случае, если брокер, подписывающий проспект ценных бумаг, уже является Листинговым агентом РИИ
повышение ответственности Листинговых агентов РИИ
- договор между эмитентом и Листинговым агентом должен заключаться на срок не менее 1 года
упорядочивание документов, обязательных к представлению для включения ценных бумаг в Сектор РИИ

облигаций (включая биржевые)
Инновационность: существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий либо хозяйственная деятельность эмитента осуществляется с применением инновационных технологий и подходов.
Наличие кредитных рейтингов от международных рейтинговых агентств.*
Объем выпуска ценных бумаг должен составлять не менее 1 млрд. руб., за исключением эмитентов, акции которых уже допущены к торгам в Секторе РИИ
Инвестиционный меморандум в свободной форме

* - Определяется Экспертным советом – Комитетом по развитию РИИ

включении его акций в Сектор РИИ должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года
Исключение: Для иностранных эмитентов при условии, что брокер, подписывающий проспект иностранных ценных бумаг, аккредитован в качестве Листингового агента ЗАО «ФБ ММВБ»)

Для допуска к торгам и поддержания инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов:

Инвестиционной политикой Управляющей компании является долгосрочное вложение средств в ценные бумаги и инновационные компании, осуществляющие деятельность в научно-технической сфере
Управляющей компанией должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года

для включения ценных бумаг в Сектор РИИ

сообщества

Новые требования:
- Протокол решения уполномоченного органа эмитента
- Рекомендации Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ
- «Санитарный период» - от 2 недель до 3 месяцев

Новое в Правилах листинга в 2012 году:
Механизм делистинга акций по заявлению эмитента

Подача эмитентом на биржу заявления об исключении из Списка + копия протокола уполномоченного органа эмитента

Принятие Биржей решения в соответствии с рекомендациями Комитета по фондовому рынку*. Установление «санитарного периода».

Размещение уведомления на сайте Биржи о дате приостановки торгов акциями, исключении из Списка и прекращении торгов

Получение рекомендаций Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ по вопросу исключения ценных бумаг из Списка

Механизм исключения акций из Списка по заявлению эмитента

Сроки

0 дней

+ 1 месяц

+ 15 дней

+ 1 день

Итого: от 2-х до 4,5 месяцев

Предоставление инвесторам времени для продажи ценных бумаг эмитента

+ от 14 до 90 дней

Прекращение торгов после окончания «санитарного периода»

* - При получении рекомендации не прекращать торги Биржа вправе отказать эмитенту в исключении ценных бумаг из Списка

акций в Сектор
Как при первичном допуске к торгам, так и уже допущенных к торгам ценных бумаг;
При условии соответствия Критериям, установленным Биржей;
С учетом рекомендаций, данных Комитетом по фондовому рынку или Комитетом по листингу и первичному рынку;
На основании решения Биржи.

В Торговой системе - специальные режимы торгов:
• Режим торгов "Акции Д – Режим основных торгов";
• Режим торгов "Акции Д – РПС».

информация
Заполнение документов (типовые формы, даты и реквизиты)
Продление договора/аккредитации Листингового агента для сохранения включения в РИИ
Иностранные эмитенты (требования Котировальных списков)

Проблемы

(раздел РИИ)