Инвестиции страховщиков: между регулятором и рынком ПАВЕЛ САМИЕВ руководитель отдела банковских рейтингов psamiev@raexpert.ru презентация

psamiev@raexpert.ru

вынужденные

Инвестиционная политика подчинена маркетинговой

Действие рыночных сил

ВЕДЕНИЕ ДЕЛА

КОНЦЕНТРАЦИЯ КАПИТАЛА

РОСТ ОБЪЕМОВ БИЗНЕСА

СВОРАЧИВАНИЕ «ЗАРПЛАТНЫХ СХЕМ»

РАСШИРЕНИЕ АССОРТИМЕНТА ДОСТУПНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПЕРЕСМОТР НОРМАТИВОВ НАДЗОРА

СОКРАЩЕНИЕ ДОЛИ НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫХ, НО НИЗКОДОХОДНЫХ И НЕЛИКВИДНЫХ И НЕНАДЕЖНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

РОСТ ДОЛИ КОРПОРАТИВНЫХ АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ


РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО АУТСОРСИНГА И КОНСАЛТИНГА

ПОВЫШЕНИЕ СПРОСА НА ИНСТРУМЕНТЫ КАК FIXED-INCOME, ТАК И АКЦИИ

РОСТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

ЛИДЕРЫ РЫНКА ГОТОВЫ К ТРЕБОВАНИЯМ РЕГУЛЯТОРА

Действие рыночных сил

ликвидности
Новые требования регулятора
Классическое страхование жизни
Рост убыточности и РВД – страховой портфель скоро перестанет быть центром прибыли

Действие рыночных сил

ПО ВИДАМ, И ПО ОБЪЕКТАМ
ВОЗМОЖНО СОЗДАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕКЛАРАЦИИ СОВМЕСТНО С УК, ДАЖЕ ЕСЛИ ИНВЕСТИЦИЯМИ УПРАВЛЯЕТ ОТДЕЛ В СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ
«ПОДУШКА ЛИКВИДНОСТИ» - ОБЯЗАТЕЛЬНО
ЧТО ДЕЛАТЬ С «ДУТЫМ» УСТАВНИКОМ?
КАКАЯ ДОЛЯ «ДЕБИТОРКИ» В АКТИВАХ СТАНОВИТСЯ ОПАСНОЙ?
СЧИТАТЬ ЛИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ОФИСНЫЕ ЗДАНИЯ И СРЕДСТВА, ПУЩЕННЫЕ НА РАЗВИТИЕ БИЗНЕСА?
ПРИ РАБОТЕ С БАНКОМ – ГЛАВНОЕ ,ЧТОБЫ ОН ОБЕСПЕЧИВАЛ ПРИТОК НОВЫХ КЛИЕНТОВ?

Действие рыночных сил

НА 1 ГОД, МИНИМУМ – СОХРАНЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАННОЙ СУММЫ, ЦЕЛЬ ПОЛУЧИТЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ НЕ НИЖЕ ИНФЛЯЦИИ (ИЛИ ИНОГО BENCHMARK)
КРОСС-МЭТЧИНГ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И АКТИВОВ
ДЕЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ НА ГРУППЫ: ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ, ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДА, ДЛЯ СОХРАНЕНИЯ ПОЛНОГО ПОКРЫТИЯ РЕЗЕРВОВ ПРИ УМЕРЕННОМ ДОХОДЕ
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ

Действие рыночных сил

К КОНЦУ 2006 ГОДА ИХ ЧИСЛО МОЖЕТ ВЫРАСТИ ДО 15-17.

Требования регулятора

разницы, зачем платить больше?
Единственный критерий – цена. Невозможность сегментации рынка по признаку качества

В РЕЗУЛЬТАТЕ - НЕГАТИВНАЯ СЕЛЕКЦИЯ

Требования регулятора

это очень плохо


Рейтинги частично решают эти проблемы.
Однако сама рейтинговая деятельность может стать их жертвой

Требования регулятора

допускать превращения рынка рейтинговых агентств в «рынок «лимонов»

Требования регулятора

и других стран

Требования регулятора