Возможности международных инвестиций в российские высокотехнологичные компании и механизмы взаимодействия с международной высокотехнологичной экосистемой презентация

высокотехнологичной
экосистемой

Данная презентация отражает личное мнение автора

29 мая 2009 г.

Борис Миславский

быть нацелена на глобальный рынок

Процент успешных компаний, профинансированных венчурными фондами, в несколько раз превышает долю успешных компаний, профинансированных из других источников («ангелы» и др.), за редким исключением компаний, финансируемых стратегическим инвестором, принимающим активное участие в развитии компании с точки зрения управления и технологического руководства
- поскольку венчурные капиталисты хорошо ориентируются в рынках;
- поскольку венчурные капиталисты, имея опыт создания успешных компаний, помогают в управлении компанией;
- поскольку венчурные капиталисты помогают профинансировать последующие этапы развития компании, имея широкий доступ к другим инвесторам, банкам и др.

Поэтому высокотехнологичные компании должны стремиться к получению финансирования от венчурных капиталистов

Западные венчурные фонды не хотят инвестировать в российские компании ввиду сложностей контроля за развитием компании и недоразвитости нормативной базы

of Large Company

European Commission

Investment Arm of Large Western Company

$$ for the stake

Research,
Mfg, Testing, etc.

Technology

Cash & In-kind Contribution

$$

Return on Investments

$$**

IPR***

Back-end Commitment

$$ for
Infrastructure Upgrade

$$

$$

$$ for
research

US Govt/DoE

* Venture Capital Fund:
managed by the team with Western credentials and vast financial & technical expertise

Cross-Border Concept

** Invested $$ create valuable off-set credits for in-country deals of sponsoring company
*** Sponsoring company may retain IPR or get better market position due to company-specific royalty-free arrangement

$$

EBRD

OPIC

EIB

$$

IFC

стремиться найти западного партнера, который хорошо ориентируется в глобальном рынке для развиваемой технологии и высокотехнологичного продукта, который обладает собственными возможностями финансирования, и с которым венчурные капиталисты могут комфортабельно работать;
- использовать возможности финансирования, предоставляемые различными государственными программами, для адекватной демонстрации возможностей технологии и установления доверительных отношений с западным партнером;
- строить бизнес-план и стратегию компании с учетом возможности получения венчурного финансирования, «примеряться» к венчурным капиталистам на ранней стадии.