Подготовка бизнес-планов и финансовых моделей инвестиционных проектов с инновационной составляющей презентация

Темникова, к.э.н.
Руководитель Научно-образовательного центра
ОАО «Технопарк Слава»

22 мая 2012 года
Москва

инвестиционных проектов с инновационной составляющей

*Взаимосвязь бизнес-плана, финансовой модели и маркетингового исследования между собой и с производственной программой

Основные документы:

правоустанавливающие документы

разрешительная документация

финансовая отчетность

бизнес-план*

финансовая модель*

маркетинговое исследование*

В фокусе:
повышение требований
к качеству проектов

предполагает использование инновационных разработок, способствующих:

повышению срока эксплуатации объектов и изделий;

снижению аварийности;

снижению энергопотребления;

снижению расходов материалов;

повышению потребительских свойств производимых товаров (работ, услуг) и т.п.;

в конечном счете – повышению конкурентоспособности проекта.

учетом перспективных научно-технических направлений и глобализации рынка инноваций
Обоснование значимости проекта (общегосударственной значимости)
Обоснование соответствия проекта экологическому законодательству, действующему на территории страны (при необходимости – международным требованиям, рекомендациям, стандартам)
Обоснование реализуемости проекта, подкрепленное наличием четкой стратегии реализации проекта и планами по его реализации
Обоснование соответствия основным направлениям и основным отраслевым приоритетам инвестиционной деятельности (например, Банка)
Обоснование положительного эффекта для общества и экономики страны
Информация о предполагаемых конкурсных процедурах для отбора ключевых поставщиков и подрядчиков по проекту
Анализ возможных рисков, связанных с реализацией проекта, и способов их минимизации
Обоснование привлекательности проекта для финансовых институтов и других участников проекта

производства

Основные предположения при построении финансовой модели
Схема расчета денежного потока. Общие требования к его построению
Последовательность финансового планирования

Разработка финансового плана
Операционные потоки
Инвестиционные потоки
Финансовые потоки
Формирование отчетных форм
Расчет ставки дисконтирования
Построение денежных потоков. Расчет текущей и терминальной стоимостей

Расчет ключевых показателей инвестиционного проекта. Анализ результатов. Проверка результатов. Заключение

Особенности разработки финансовых моделей проектов start-up и проектов, реализуемых на базе действующего бизнеса

генерируемый проектом: проблемы его формирования

Проблемы определения платежеспособного спроса и оценки рынков сбыта
Конкуренция
Продукты-заменители

Проблемы собираемости платежей

Возможности подтверждения доходной части прогноза движения денежных средств

в целом

Оценка риска заемщика

Оценка риска
сделки

Оценка уровня обеспечения

Оценка приемлемости рисков проекта

сделки:

Уровень внешней поддержки проекта (участие государства или крупных компаний)

Степень проработки проекта (соответствие бизнес-плана и финансовой модели требованиям банка)

Текущее состояние проекта (наличие ресурсов для его реализации, исходно-разрешительной документации)

Доля собственных средств заемщика в проекте

Квалификация и опыт команды

Уровень внутренней нормы рентабельности

Техническая осуществимость проекта

Отраслевая специфика проекта

рисков проектного финансирования:


коммерческие риски – риски, присущие самому проекту или рынку, на котором он функционирует;

макроэкономические риски – относятся к внешним воздействиям, которые оказывают непрямое воздействие на бюджет (инфляция, процентная ставка, курсы валют и т.д.);

политические риски (страновые риски) связаны с действиями правительства или политическими форс-мажорными обстоятельствами (война, национализация, дефолт по государственным долгам, ограничения на репатриацию капитала и т.д.)

Возможности снижения рисков и управления ими

Определение условий финансирования проекта

риски проектов:

риски коммерческой жизнеспособности проекта;
риски завершения работ;
экологические риски;
операционные риски;
риски прибыли;
риски, связанные с поставкой сырья;
риски неудачного выбора исполнителей контрактов;
риски, связанные с поддержкой инициаторов проекта и акционеров;
риски форс-мажорных обстоятельств

Как отразить возможности снижения рисков и управления ими в:


бизнес-плане

финансовой модели

Технологические риски инвестиционных проектов с инновационной составляющей: проблемы выявления, оценки, управления

раздела «Описание продукта» в бизнес-плане – познакомить инвестора с общей идеей проекта и характеристиками той продукции, которая будет создана в результате его реализации

В фокусе – инновационная составляющая инвестиционного проекта

интеллектуальная собственность;
сравнительная характеристика с имеющимися разработками/продуктами/технологиями;
проекты-конкуренты;
возможная реакция потребителей; поведение потребителей в долгосрочной перспективе (частный сектор, государственный сектор);
необходимое время для формирования спроса ( 1 – 1,5 года???);
возможные дополнительные затраты на рекламу:
темп наращивания производства (30-40% в год???);
сезонность;
продукты-заменители;
импортозамещение;
экспортный потенциал;
таможенное/налоговое регулирование;
конкурентоспособность

продаж
(на момент подготовки бизнес-плана и финансовой модели и через 2-3 года, когда производство будет налажено)

Рыночный потенциал (ожидаемый спрос)

Конкуренты
(как правило, развивают новые направления, внедряют новые разработки/технологии)

В СРАВНЕНИИ

– инновационная составляющая инвестиционного проекта

Сравнительная характеристика с имеющимися разработками/продуктами/технологиями:

сроки (сокращение срока реализации проекта в целом; повышение срока эксплуатации объектов и изделий и т.п.);
себестоимость продукции;
сокращение производственных затрат и т.п.;
цена;
жизненный цикл;
совершенствование технологических процессов;
надежность, качество;
снижение аварийности;
снижение материало- и энергопотребления;
повышение потребительских свойств производимых товаров (работ, услуг) и т.п.;
в конечном счете – повышение конкурентоспособности проекта

раздела «Описание продукта» в бизнес-плане с финансовой моделью:

основные предположения при построении финансовой модели;
сбалансированная продуктовая линейка;
прогнозирование темпов роста выручки;
операционный поток по каждому ключевому виду продукта;
заложена ли в концепции проекта переориентация на другие виды продукции?
условия доставки
проблемы утилизации
возможные места утилизации, технологии, ограничения
возникнут ли дополнительные риски?
потребуются ли дополнительные затраты?

Вопросы, требующие дополнительного внимания:
Как «закрываются» кассовые разрывы?
Прогнозы и тенденции в изменении цен (обоснование)
Регулируемые тарифы
Антимонопольное регулирование
Страхование и др.

развития:
финансовых (банков развития, фондов и др.);
нефинансовых (технопарков, ОЭЗ и др.)

Использование возможностей технологических центров коллективного пользования

Определение целесообразности финансирования проекта

2
Телефон / факс: 8 (495) 332-83-00
www.technopark-slava.ru
E-mail: office@technopark-slava.ru

Руководитель Научно-образовательного центра ОАО «Технопарк Слава»
Темникова Ксения Николаевна
Телефон: 8 (495) 332-84-66; 8 (915) 380-99-83
E-mail: temnikova@technopark-slava.ru
ksenia.temnikova@yandex.ru

Спасибо за внимание!