Источники финансирования малого бизнеса в России презентация

Венчурное финансирование
1.4. Заемное финансирование
1.4.1. Банковское кредитование
1.4.2. Микрокредитование
1.5. Бюджетное финансирование
2. Case study – этап «Start-up»
3. Выводы
4. Список используемой литературы

Авторская интерпретация с учетом особенностей финансирования субъектов МБ.

значительных масштабах;
наличие независимого контроля за эффективностью использования средств.
Основной недостаток данной формы финансирования - утрата собственности и управления компанией
Источник: Игонина (2007).

Система акционерного (долевого) финансирования в РФ развита недостаточно. Только для 23% субъектов МБ инвестиции в капитал являются источником финансирования [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].

значимого источника финансирования МБ. Превалирует ориентация венчурного капитала на узкий сегмент технологических компаний. Только для 1% субъектов МБ венчурные инвестиции являются источником финансирования [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].

субъектов МБ в России и ЕС, использующих банковское кредитование в качестве одного из источников финансирования своей деятельности.
Источник: Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24

населенных пунктах с числом жителей менее 500 тыс. человек на 100 тыс. населения приходится 7 точек банковского обслуживания, в то время, как в Москве – 100 точек [Концепция НАУМИР (2008), с. 13].
При кредитовании субъектов МБ операционные расходы на единицу кредитных вложений выше, чем при кредитовании крупных предприятий.
Влияние экономического кризиса:
Рост процентной ставки: в IV квартале 2008 г. средневзвешенная ставка по кредитам МБ по сравнению с началом годом увеличилась на 7 п.п. и составила 20% [Попова (2009)].
Отказ банков работать по программам гарантийных фондов [Брюков (2008), с. 50].

Так, банк ВТБ 24* начал более существенно дисконтировать залоги, сократил выдачу бланковых кредитов и кредитов под залог товаров в обороте [Тальская (2009), с. 58]. При этом 44,9% субъектов МБ занято в сфере торговли [Росстат (2008)], а товары в обороте зачастую являются для них единственно возможной формой обеспечения.
________
*По результатам 2008 года ВТБ-24 занял 3-е место по объему кредитов, выданных малому и среднему бизнесу [Рейтинг РБК (2009)].

Результат: темп роста кредитования субъектов МБ снизился. Если за первое полугодие 2008 года он составил 31,28%, то за июль-октябрь – уже 2,67%. За ноябрь-декабрь по 6 крупнейшим банкам, кредитующим МБ, совокупный кредитный портфель сократился на 6% (с 853 до 795 млрд. руб.) [Попова (2009)].

микрофинансирования с портфелем займов в 25 млрд. руб. [Концепция НАУМИР (2008), с. 6].
Малообеспеченное население, заинтересованное в открытии собственного бизнеса, но не имеющее достаточного стартового капитала, предъявляет спрос в размере 500 млрд. руб. [Концепция НАУМИР (2008), с. 11].
В течение 2009 эксперты прогнозируют увеличение спроса на микрокредиты в размере 30-50% [Аналитическая записка НАУМИР (2009)].
Существующее предложение микрофинансовых ресурсов составляет 10% от спроса, оцениваемого в 250-300 млрд. руб. [Аналитическая записка НАУМИР (2009)].
Вывод – недостаточный уровень развития микрокредитования в РФ

МЭР: предоставление грантов начинающим субъектам МБ, развитие организаций микрофинансирования, создание гарантийных фондов, субсидирование процентных ставок. Объем программы: 10,5 млрд. руб. [Попова (2009)].
Программа ВЭБ:
Через РосБР, который предоставляет целевые кредиты отобранным банкам и субъектам небанковской инфраструктуры, участвующим в финансировании МБ. Объем программы: 30 млрд. руб. [ВЭБ (2009)].
Субординированные кредиты в банковский капитал второго уровня при условии наличия у банков портфеля кредитов приоритетным отраслям, в т.ч. и МБ [Попова (2009)].

федерального и региональных бюджетов на поддержку МБ было выделено 7 млрд. руб. [Шаров (2009)], а через программу ВЭБ – 9 млрд. руб. [Копейкин (2009)]. Для сравнения, в первой половине 2008 года 100 банков-лидеров в области кредитования МБ направили на эти цели почти 1324 млрд. руб. [Брюков (2008), с. 50].
Незначительное количество субъектов МБ в РФ (4%) используют бюджетное финансирование [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].
Только 5% средств, предусмотренных государственной антикризисной программой 2009 года, предназначены для поддержки МБ [Симачев и др. (2009), с. 51].

Вывод: роль государственной поддержки в финансировании МБ в РФ носит точечный характер и в целом является несущественной.

кризисных явлений. 6,4 млн. человек или 8,5% экономически активного населения РФ являются безработными [Росстат(февраль 2009 г.)].
Каждый 10-ый наемный работник выражает заинтересованность начать свое дело [Попова (2009)].

Проблема – недоступность банковского кредитования. Большинство опрошенных субъектов МБ (54%) считает, что при наличии хорошего бизнес-план, но при отсутствии залога, начальный капитал для бизнеса получить крайне сложно, либо практически невозможно [НАФИ (2008)].

(по статистике из 10 новых предприятий через год остается только 2);
отсутствие обеспечения;
низкая доходность бизнеса, находящегося на данном этапе;
отсутствие хозяйственной и кредитной историй.
Возможные способы финансовой поддержки начинающегося бизнеса:
Государственная поддержка в форме грантов. В 2009 году планируется выделение 15 тыс. грантов по 300 тыс. рублей [Попова (2009)].
Микрофинансирование, в том числе и с помощью государственного участия. 2/3 субъектов РФ намерены создать или докапитализировать фонды, предоставляющие микрозаймы. При поддержке федеральных и региональных властей должно быть выдано не менее 20 000 займов [Попова (2009)].
Поддержка со стороны гарантийных фондов, бизнес-инкубаторов, венчурных фондов и бизнес-ангелов.

субъектам МБ осуществлять расширенное воспроизводство.
Венчурное финансирование играет несущественную роль в финансировании субъектов МБ в РФ.
На фоне недостатка прямых инвестиций и ввиду отсутствия необходимости делить бизнес с инвесторами особо важное значение приобретает заемное финансирование.
Предложение заемного капитала субъектам МБ РФ (банковских кредитов, микрозаймов и пр.) недостаточно. Кризисные явления в экономике усугубляют сложившуюся ситуацию.

повлиять на ресурсную базу субъектов МБ.
Особую сложность в финансировании испытывают субъекты МБ, находящиеся на этапе «start-up». Им необходима особая поддержка.

Таким образом, существующая система финансирования МБ в РФ не отвечает потребностям хозяйствующих субъектов и требует своей оптимизации.

развитию микрофинансирования в Российской Федерации 2008-2012 (НАУМИР) – М. 2008.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Эксмо, 2009.
Брюков В. Отчаянный SOS малого бизнеса // Микроfinance. – 2008. – ноябрь (пилотный номер). – С. 50-52.
Симачев Ю., Данильцев А., Кузнецов Б., Яковлев А. Компенсация потерь без стимулов для развития // Эксперт. – 2009. – № 15 (654). – С. 50-55.
Тальская М. Кредиты по-маленькому // Эксперт. – 2009. – № 8 (647). – С. 58-52.
Аналитическая записка НАУМИР от 22.01.2009 г. «О первоочередных мерах по развитию микрофинансирования как института поддержки начинающих предпринимателей и самозанятости граждан в кризисный период». Доступ к электронной версии: http://rmcenter.ru/publications/library/detail.php?ID=2874
Банковские услуги для малого и среднего бизнеса: без кредитов никуда. 17.07.2008. НАФИ. Доступ к электронной версии: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10076.html
Задача Внешэкономбанка – сделать кредиты доступнее. Интервью заместителя Председателя Внешэкономбанка М. Копейкина газете «Время новостей», 25.02.2009. Доступ к электронной версии: http://www.vremya.ru/2009/31/8/223740.html
Игонина Л.Л. Методы финансирования инвестиционных проектов. Фрагмент главы из книги «Инвестиции» ИД «ИНФРА-М», 2007. Доступ к электронной версии: http://www.cfin.ru/investor/finance_meths.shtml

регионах России «Индекс ОПОРЫ», 2007-2008. Доступ к электронной версии: http://www.opora.ru/analytics/our-efforts/2008/11/19/razvitie-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-regionakh-ros
Малое предпринимательство в России-2008. – Федеральная служба государственной статистики. Доступ к электронной версии: http://www.gks.ru/bgd/regl/b08_47/Main.htm
Порядок осуществления государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, 05.02.2009. Доступ к электронной версии: http://veb.ru/common/img/uploaded/files/doc_msp.pdf
Рейтинг РБК «Крупнейшие банки на рынке кредитования малого и среднего бизнеса». 23.03.2009. Доступ к электронной версии: http://rating.rbc.ru/articles/2009/03/23/32342523_tbl.shtml?2009/03/23/32342516
Совокупная финансовая помощь малому бизнесу составит 20 млрд руб. Высказывания директора департамента государственного регулирования в экономике МЭР РФ Андрея Шарова. РИА Новости. 17.03.2009. Доступ к электронной версии: http://rian.ru/economy/20090317/165165931.html
Тезисы выступления статс-секретаря – заместителя Министра экономического развития РФ А.В. Поповой на совещании в ГУ-ВШЭ, 10.02.2009. Доступ к электронной версии: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/myconnect/economylib/mert/welcome/pressservice/news/doc1234281943158