Внешнеэкономические условия как фактор формирования макроэкономического прогноза развития экономики России Гусев.М.С. презентация

экономики России Гусев.М.С.

p2, p3, …,pn

Рост мирового ВВП
g1, g2, g3, …,gn

Курс рубля к доллару США
r1, r2, r3, …,rn

Множество возможных
сценариев

Проблема выбора конкретного сценария

октября 2009г.)

Наиболее легкий путь – заимствование сценария у авторитетных источников не гарантирует согласованность сценария

Источник: МЭР РФ

оценка цены на нефть

источник B1
источник B2
источник Bn

Прогноз роста мировой экономики

обобщенная оценка роста мировой экономики

Показатели сценария

темпами роста мировой экономики и отдельных стран мира и динамикой мировых цен на энергоресурсы (в первую очередь нефть);

2. Взаимосвязь между мировыми ценами на нефть и физическим объемом экспорта нефти и нефтепродуктов, которая выражается в установлении соответствующих пропорций обмена страны с внешним миром (валютный курс);

3. Взаимосвязь между выручкой экспортеров сырья, инвестициями экспортеров в развитие и объемами экспорта энергоресурсов;

отдельных стран и мировой экономики в целом

Цены на нефть, уголь и природный газ

Оценка мирового потребления нефти

Производство нефти в странах импортерах

Потребность в импортных поставках стран импортеров

Номинальный эффективный курс доллара США

Объем экспорта нефти в страны крупнейшие потребители нефти

Курс евро/доллар

Физический объем экспорта нефти и нефтепродуктов

Курс рубль/доллар

Экзогенные переменные

Эндогенные переменные

долл. ВВП в ценах 2000г.

Источники первичной энергии:
нефть, уголь, природный газ, возобновляемые источники энергии

ВВП по странам переведен в доллары 2000г. по рыночным валютным курсам
БТЕ – Британская термическая единица, 1БТЕ= 1 055.05585 Джоуля

Источник: Министерство энергетики США, МВФ

мировом потреблении нефти в 2009 г., %

Импортеры нефти

Экспортеры нефти

Крупнейшие экспортеры нефти – страны ОПЕК, Россия, Канада, Мексика, Норвегия (на эти страны приходится 64% мировой добычи и только 18% мирового потребления).
Крупнейшие импортеры нефти – США, ЕС-27, Япония, Китай, Индия, Южная Корея, остальные страны (на данную группу стран приходится 82% мирового потребления нефти и 36% мировой добычи)

Источник: Министерство энергетики США, МВФ

перспективе (до 10 лет) экспортеры нефти смогут предложить достаточное количество нефти для удовлетворения спроса (нет ограничений по добывающим мощностям).

II Спрос на нефть в мире в каждый момент времени равен предложению нефти.

P – мировая цена на нефть,
D – мировой спрос на нефть,
S – мировая добыча нефти

энергии
LOG (All) = 12.37 - 0.78*LOG (time) - 0.059*LOG (OGC[-2])
t-stat (153.9) (-35.3) (-6.3) adj. R-squared 0.99

Удельное потребление энергии из альтернативных источников
LOG (Rest) = 0.78*LOG (ALL) + 0.1*LOG (OGC[-8])
t-stat (649.7) (7.11) adj. R-squared 0.88

Удельное потребление нефти
OIL = 0.45*ALL – 384.9*(POIL[-2]/(OGC[-2])
t-stat (32.9) (-3.73) adj. R-squared 0.98

Удельное потребление природного газа
GAS = -0.73*COAL + 0.44*ALL -504.5*(PGAS/OGC)
t-stat (-16.7) (-38.7) (-5.8) adj. R-squared 0.95

Удельное потребление угля
COAL = 7775.1 -1371.9*LOG (time) - 365.3*(PCOAL/OGC)
t-stat (40.2) (-35.8) (-1.9) adj. R-squared 0.97

All – удельное потребление первичной энергии (БТЕ на единицу ВВП)
time – ряд времени
OIL, GAS, COAL, REST – удельное потребление нефти, газа, угля и энергии из альтернативных источников (БТЕ на единицу ВВП)
OGC – средняя цена единицы потребляемой первичной энергии ($/ БТЕ)
POIL, PGAS, PCOAL – цены на нефть, природный газ и уголь ($/ БТЕ)

разница между потреблением и производством нефти в странах импортерах
Производство нефти в странах импортерах
Prod_c = 8805+0.699*Prod_c[-1]+0.088*brent(-1)*usd_rateind
t-stat (5.7) (12.9) (3.27) adj. R-squared 0.96

Импорт нефти стран импортеров
Im_c=Con_c - Prod_c=Ex_p

Цена на нефть
Brent =-102.3+0.066*Ex_p-0.87 usd_rateind
t-stat (-4.8) (10.1) (4.66) adj. R-squared 0.86

Цена на природный газ
P_Gas = 0.95+0.06*Brent
t-stat (23.6) (10.2) adj. R-squared 0.96
Цена на уголь
P_Coal =13.1+0.95*Brent
t-stat (3.7) (9.9) adj. R-squared 0.77
Номинальный эффективный курс доллара США
usd_rateind = 805.6-220.9*((GDP_world-GDP_usa)/GDP_usa)) – 553.8*(OilCon_usa/(OilCon_world-OilCon_usa))
t-stat (14.9) (14.1) (-8.0) adj. R-squared 0.92

экономики

Динамика сценарных показателей, относящихся к мировой экономике

Темп прироста мирового ВВП (суммарный ВВП стран в долларах 2000г.), % к предыдущему периоду, 2010-2015 – прогноз МВФ

и нефтепродуктов через валютный курс

Уравнение валютного курса рубля
Rur_usd = -11.2 -0.0002*brent*(ruex_oil+ruex_pet) +44.3*((us_gdp/us_gdp(-1))/(ru_gdp/ru_gdp(-1))
t-stat (-1.47) (-6.60) (5.64) adj. R-squared 0.90

Rur_usd – курс рубля к доллару США (рублей за 1 доллар)
brent – цена на нефть Brent долл./бврр.
ruex_oil, ruex_pet – экспорт нефти и нефтепродуктов, млн. т
us_gdp, ru_gdp – ВВП США и России в долл. США в ценах 2000г.

Цена на нефть и физический объем экспорта нефти и нефтепродуктов

Курс рубля к доллару США

нефтедобычи

Блок формирования затрат

Цены на нефть

Курс рубля

инфляция

Рублевая выручка компаний

Транспортные затраты

Затраты на сырье
и материалы

Затраты на оплату труда

Налоги

Инвестиционные ресурсы

капиталоемкость

Добыча нефти

налоговая политика

тарифы на электроэнергию, газ и тепло

Экспорт нефти и нефтепродуктов

Валютная выручка компаний

тарифы на грузовые перевозки

Реализация на внутреннем рынке

эндогенные переменные

экзогенные переменные

показатели сценария

Цена на нефть Urals

Экспорт нефти и нефтепродуктов, млрд. долл.

Добыча нефти, млн. т

Курс рубля к доллару США

упрощением наблюдаемых явлений.

Однако, мы считаем, что представленный подход позволяет достигать определенной согласованности параметров сценария, что повышает ценность прогнозных расчетов.