- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
риск презентация
Содержание
- 1. риск
- 2. лотерея 100$, р=1 200$, р=0,5
- 3. неопределённость Проф. Найт
- 4. (0,2) (1,1) (-1,0) 1 2
- 5. ..предпочтения х U(x)
- 6. Парадоксы восприятия 200 чел спасено р=1 р=1/3
- 7. 1 руб, р=0,5 2 руб,
- 8. Во что обходится хеджирование Малые Высокие
- 9. Реальные предпочтения х U(x)
- 10. отказ неудачно 0,3 успешно 0,7
- 11. деревья, вероятности и риск p 1-р 0 400 M$ T=5 лет Вероятность успеха фирмы
- 12. Зонт Марковица
- 13. i Доходность ско Задача Задача2 Кривошеев О.И. МЭСИ, каф. Прикладной математики
- 14. опционы Цена опциона цена Прибыль пут Цена опциона цена Прибыль call
- 15. форвард уникален Выигрыш покупателя Выигрыш продавца Но! Имеется риск неплатёжеспособности агента, чей выигрыш
- 16. risk доход Охотники на риск Д.б. при такой доходности оправдано
- 17. сарм
- 18. Растущая нестабильность С. отклонение ↑в 9,7 раза
- 21. Формула Сорнетта
- 22. Формула Дубовикова. Показатель Хёрста. Определение через покрытие
- 23. Формула Дубовикова. Показатель Хёрста. Часто используемый вариант
- 24. Формула Дубовикова. Показатель Хёрста.
лотерея 100$, р=1 200$, р=0,5 20$, р=0,5 Что предпочтительнее ? ? . Риск предсказуемый
Слайд 1риск
Ско
доходности
Кривошеев О.И.
МЭСИ,
каф. Прикладной математики
доходность
Рыночный портфель
Актив 1
Актив 2
Безрисковый
актив
Слайд 4(0,2)
(1,1)
(-1,0)
1
2
агрессор
наседка
старт
(0,2)
(1,1)
(-1,0)
1
2
агрессор
наседка
старт
(0,2)
(1,1)
1
агрессор
старт
(1,1)
(0,2)
(1,1)
(-1,0)
1
2
агрессор
наседка
старт
(1,1)
(1,1)
Слайд 5..предпочтения
х
U(x)
20$, р=0,5
200$, р=0,5
среднее
Эквивалентный гарантированный выигрыш
х
U(x)
Риск-нейтральность
х
U(x)
Склонность к риску
Люди склонны
предпочитать гарантированный результат, платя за избежание риска
Слайд 6Парадоксы восприятия
200 чел спасено
р=1
р=1/3
р=2/3
600 чел спасено
0 чел спасено
400 чел потеряно
р=1
р=1/3
р=2/3
0 чел
потеряно
600 чел потеряно
Слайд 71 руб, р=0,5
2 руб, р=0,5
4 руб
8
руб
р=0,5
р=0,5
р=0,5
р=0,5
р=0,5
16 руб,
р=0,5
32 руб,
р=0,5
Бернулли
Санкт-Петербургский парадокс
: сколько заплатить за игру с бесконечным выигрышем
Слайд 8Во что обходится
хеджирование
Малые
Высокие
Выгода в
повышении денежных потоков или
снижении ставки дисконтирования
Да
Нет
могут ли инвесторы
хеджировать риск сами
с
большей эффективностью
хеджировать риск сами
с
большей эффективностью
Да
Нет
Сохранятся ли выгоды, если
хеджированием займутся инвесторы (а не фирма).
Да
Нет
Выгода в
повышении денежных потоков или
снижении ставки дисконтирования
Да
Нет
хеджировать
хеджировать
затраты
Схема принятия решения
Слайд 9Реальные предпочтения
х
U(x)
20$, р=0,5
200$, р=0,5
Эквивалентный гарантированный выигрыш
Люди склонны
избегать потерь
Люди «примерно в 2 раза хуже относятся к потерям», чем к приобретениям
Люди «примерно в 2 раза хуже относятся к потерям», чем к приобретениям
Слайд 10
отказ
неудачно
0,3
успешно
0,7
Тип 1
Тип 1 и2
Тип 2
неуспех
0,3
0,1
0,1
0,5
неудача
успех
разрабатывать
отказаться
неудача
успех
разрабатывать
отказаться
неудача
успех
разрабатывать
отказаться
887 M$
-97 M$
585 M$
-328 M$
-328 M$
-366 M$
-50
M$
-140 M$
0,2
0,8
0,8
0,75
0,2
-328 M$
-328 M$
-366 M$
0,25
Слайд 15форвард
уникален
Выигрыш покупателя
Выигрыш продавца
Но! Имеется риск неплатёжеспособности агента, чей выигрыш
Слайд 18Растущая нестабильность
С. отклонение ↑в 9,7 раза
С.к. отклонение ↑в 4,1 раза
С. отклонение
↑в 2,2 раза
Слайд 22Формула Дубовикова.
Показатель Хёрста.
Определение через покрытие квадратами
Неправильный вариант
