Как раскрыть потенциал R.G.I. International Limited презентация

была основана в 2009 г. Петром Шурой (единственный бенефициар) с целью инвестирования в девелоперские проекты и компании с потенциалом быстрого роста.
Активы Highriser превышают $800 миллионов и включают:
Rusresorts — более 4000 га земли для строительства туристических курортов и инфраструктуры;
«Золотое кольцо» недалеко от Москвы (1500 га);
«Гора бычья» на озере Байкал (1900 га);
«Vicarello Resorts» в окрестностях Рима (1000 га).
Индивидуальные инвестиции в существующие офисные объекты и многофункциональные комплексы в центре Москвы (>80 000 м2 ).
Инвестиции в RGI.

компанию Synergy инвестировал для развития RGI $90 млн. в обмен на 22,25% новых акций RGI. По условиям сделки Петр Шура вошел в состав Совета директоров RGI в качестве неисполнительного директора.
Подписанное Соглашение об инвестициях закрепляло стратегическое направление развития компании RGI, а также конкретное использование полученных средств. Ни одно из условий Соглашения на данный момент не выполняется.
Получив доступ к информации, обсуждаемой на Совете, Петр Шура обнаружил ряд существенных недостатков в системе корпоративного и операционного управления Компании.
Неоднократные попытки решить вопросы несоответствия системы управления Компании на Совете директоров и попытки доведения этой информации до сведения других акционеров были блокированы DES. Компании DES и RGI пытались наложить судебный запрет (позднее отмененный Высоким судом Лондона), запрещающий г-ну Шуре открыто говорить о проблемах Компании.
При отсутствии других вариантов Петр Шура был вынужден потребовать созыва Внеочередного собрания акционеров (EGM) с целью добиться необходимых изменений в RGI для защиты не только своих инвестиций, но и инвестиций остальных акционеров RGI.

контроль над RGI через компанию DES.
По состоянию на 01.01.2011 г. DES владеет 40,22% RGI:
90% и 10% в DES принадлежат Борису Кузинцу и Якову Крайслеру соответственно.
DES контролирует Совет директоров RGI (4 места из 6) и менеджмент компании:
Борис Кузинец — генеральный директор;
сын Бориса — член Совета директоров;
жена Бориса, братья и старые друзья занимают высокие управленческие должности в RGI.
RGI несет расходы по содержанию офиса в Израиле, несмотря на то , что не осуществляет проекты в этой стране:
Борис Кузинец имеет несколько личных проектов в Израиле;
Израиль является основным местом жительства г-на Кузинца.

биржи (AIM) в декабре 2006 г. по цене $6,0 за акцию:
стоимость акций по состоянию на 17 января 2011 г. — $3,05 за акцию.
С момента размещения акций компания реализовала только два проекта:
продажа небольшого премиального офисного здания;
частично открыт универмаг «Цветной». Затраты на проект превысили 180 млн. долл. США, 30% площадей пустуют, универмаг управляется компанией самостоятельно.
В настоящее время не существует стратегического, финансового или бизнес-планирования в компании, как и нет системы управления рисками.
22 марта 2010 г. компания RGI публично объявила о соглашении инвестировать в два крупных проекта. В сентябре 2010 года она отказалась от реализации этих проектов без каких-либо объяснений Совету или акционерам.
В сентябре 2010 года RGI объявила о получении разрешения на строительство первой очереди жилого комплекса Kingston. По данным Synergy разрешение на строительство было отозвано, о чем не было сделано публичных раскрытий.

и не имеет возможности сделать это в ближайшее время.
В июле–августе 2010 года г-н Кузинец и его партнеры/родственники в нарушение соглашения с Независимыми директорами выплатили себе компенсации общей суммой $4,9 млн.
Г-н Кузинец обосновал такие значительные зарплаты компенсацией ранее выплаченных взяток:
это было отклонено в заявлении RNS от 15 декабря 2010 года, но в защиту своего гражданского судопроизводства он заявил, что «не может вспомнить».
В конце 2010 года два независимых директора неожиданно ушли в отставку без объяснения причин.
Сегодня в составе Совета остается только один независимый директор (в дополнение к Петру Шуре).
Существует критическая зависимость бизнеса от г-на Кузинца:
никто из высшего руководства не может заменить г-на Кузинца в качестве генерального директора;
в августе 2010 года независимый менеджер Майкл Голомб был принят в компанию на должность в качестве исполнительного директора;
в декабре 2010 года он покинул компанию, после того, как Synergy публично заявила о проблемах корпоративного управления RGI.
Процесс принятия решений в компании осуществляется очень медленно, и RGI необходимы динамичные и амбициозные лидеры, которые выведут бизнес на новый уровень и раскроют ее потенциал.

г. (EBITDAx9). Этого можно достичь за счет:
увеличения показателя EBITDA до уровня $350 млн. в год в течение пяти лет;
получения $240 млн. от продажи непрофильных активов для:
получения $600 млн. акционерного капитала к концу 2013 года;
80% из которых будут использованы на развитие и поглощения, а оставшиеся 20% останутся в резерве.
Переход в официальный список Лондонской фондовой биржи до 30.12.2011 г. и возможность вторичного листинга на другой международной бирже в долгосрочной перспективе.
Превращение RGI в лидера в Московского рынка жилищного строительства.
Когда стабильные денежные потоки и EBITDA будут достигнуты, будет рассмотрена возможность внедрения дивидендной политики (в размере примерно 50% прибыли).

жилья высокого качества на рынках премиум-класса (25%) и эконом-класса (75%).
Стратегия подкреплена значительным скрытым спросом по всей России на рынке жилой недвижимости Москвы:
спрос на экономичные продукты высокого качества массового потребления;
спрос на продукты высокого класса и премиум-класса.

более привлекательным, чем в панельном домостроении:
более эффективное использование пространства для того, чтобы спроектировать, например, спальню, 2 санузла, гостиную, высокие потолки, окна на 2 стороны, подземную парковку.
Жилье продается с внутренней отделкой, оборудованием и установками.
Каждый дом или блок будет иметь уникальный фасад и вход в целях обеспечения приватности.
Широкий подход к развитию будет применен для обеспечения создания необходимой социальной инфраструктуры для респектабельных жилых районов.
Не более чем 10 минут пешком от метро.
Масштаб объектов от 500 000 кв. м и более.
Тщательный контроль над ценой строительства: не более $1 500 за квадратный метр.

продается с внутренней отделкой, оборудованием и установками.
Интеграция культурных центров, таких как театры и художественные галереи в многоквартирные дома.
Масштаб объектов от 100 000 кв. м и более.
Жесткий контроль маржи: не менее $7 500 за квадратный метр.
Принимать во внимание долгосрочную перспективу выхода на международные рынки, где существует стабильный спрос со стороны россиян, и где бренд RGI может быть использован в таких местах, как Лондон, Париж, Майами, Сардиния, Лазурный берег.

достигнуто путем обеспечения относительно невысоких продаж:
175 000 кв. м жилья эконом-класса – с маржой более чем $1 500 за квадратный метр;
11 667 кв. м жилья премиум-класса с маржой в $7 500 за квадратный метр.
Портфель существующих проектов RGI уже обладает потенциалом обеспечить 630 000 кв. м и 14 500 кв. м жилья эконом и премиум-класса соответственно.
Обеспечение пятилетнего портфеля проектов: необходимо приобретение 203 000 кв. м эконом и 28 333 кв. м премиум-класса.

объекта 77 га, с общей внутренней площадью 1 325 607 кв. м по завершению.
Проект в настоящее время находится на стадии проектирования:
проектирование для большей части жилого комплекса, также включающей магазины, школы, детские сады и другую социальную инфраструктуру.
Строительство планируется начать в 1-ом квартале 2011 года, в зависимости от выдачи разрешения, и завершить в течение 5 лет.
Проектное финансирование из государственного банка («ВТБ», «Газпромбанк» или «Глобэкс»).
Начало продаж — во 2-ом квартале 2011 года.
Показатель EBITDA первой фазы $94 млн.
Показатель EBITDA всего проекта $1,55 млн.

три года, которые пойдут на покупку и разработку других профильных проектов.
Сохранение стоимости за счет поддержания финансирования непрофильных строительных проектов и земли, что обеспечит сохранение прав владения.
Продажа всех проектов по строительству офисов или частичный обмен на проекты по строительству жилья:
возможность получить приблизительно $40 млн. в 2011 году.
Продажа ТЦ «Цветной» в 2012 или 2013 гг., за которой последует период профессионального управления, гарантирующий полную аренду и предоставление помещений высокого класса (стоимость более $150 миллионов долларов CША).
Возможная трансформация гостиничных проектов в апартаменты с гостиничным обслуживанием или продажа данных объектов в 2012 году (стоимость предприятия $50 млн.).

составлять независимые директора (идеальное соотношение 4/7).
Председатель Совета из числа независимых директоров.
Независимые директора должны быть экспертами на рынке, способными принести бизнесу ощутимые преимущества.
Увеличение доли участия директоров в процессе принятия решений и защите интересов ВСЕХ акционеров.
Применение лучших международных практик по корпоративному управлению и ведению отчетности в преддверье официально листинга на Лондонской фондовой бирже.
Улучшение отношений с инвесторами и организация регулярных road-show с целью повышения ликвидности и привлечения новых инвесторов и ключевых игроков на рынке.
Назначение новых брокера и финансового консультанта.

компетентных руководителей и девелоперов, обладающих необходимым на рынке опытом.
Мотивация топ-менеджеров благодаря системе премирования и дополнительных бонусов, которая напрямую связана с достижением стратегических целей и/или решением финансовых задач.
Создание и разработка ключевых компетенций для достижения профессионализма на рынке недвижимости и обеспечения преемственности экспертного знания.
Уверенность в топ-менеджменте и полноте их знаний, опыте; умение управлять процессами для любой руководящей должности.

с сильной историей успеха.
Не закладывать акции компании для привлечения финансирования, использовать для этих целей только проекты и активы. В случае неудачного проекта, будет потерян лишь конкретный проект.
Разработка долгосрочной программы партнерства (проектное финансирование, ипотека для клиентов, расчетное обслуживание заемщика, филиалы банка в новых жилищных комплексах и т.д.) с ведущими российскими банками.
Привлечение прямого финансирования (equity) через институциональные фонды.

— достичь EBITDA в $350 млн. в год.
Продажа непрофильных проектов стоимостью в $240 млн.
Обеспечение финансированием проектов, находящихся в разработке, в течение 5 лет.
Уверенность в топ-менеджменте и полноте их знаний, опыте; умение управлять процессами для любой руководящей должности.
Большинство независимых директоров в Совете (идеальное соотношение 4/7), один из которых — Председатель.
Допуск к официальному листингу на Лондонской фондовой бирже.
Обеспечение устойчивого роста компании RGI.