Инвестирование в облигации: в ожидании дефолта
Marks Sokolov & Burd, LLC
Артём Сапрыкин
asaprykin@mslegal.com
- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Инвестирование в облигации: в ожидании дефолта презентация
Содержание
- 2. Перед приобретением Юридический анализ проспекта
- 3. Анализ проспекта эмиссии (решения о выпуске)
- 4. Виды обеспечения: поручительство; гарантия;
- 5. Документы, необходимые инвестору: Проспект эмиссии (решение
- 6. Изучаем документы об обеспечении: «Надежность» поручителей
- 7. Возможные действия в случае невыплаты доходов и/или
- 8. Преимущества согласования действий и начала судебных процедур:
Слайд 1 PHILADELPHIA
KYIV MOSCOW
Слайд 2
Перед приобретением
Юридический анализ проспекта эмиссии (решения о выпуске) и документов об
обеспечении
Сбор документов, связанных с выпуском облигаций
Сбор документов, связанных с выпуском облигаций
Слайд 3 Анализ проспекта эмиссии (решения о выпуске)
Компетенция органов управления эмитента;
Должностные лица и
общие сведения о работниках эмитента;
Обязательства (кредитная история эмитента), в т.ч. наличие обеспечений таких обязательств;
Порядок выплаты доходов, выкупа (погашения облигаций);
Местонахождение эмитента;
Наличие дополнительного обеспечения облигаций.
Обязательства (кредитная история эмитента), в т.ч. наличие обеспечений таких обязательств;
Порядок выплаты доходов, выкупа (погашения облигаций);
Местонахождение эмитента;
Наличие дополнительного обеспечения облигаций.
Слайд 4 Виды обеспечения:
поручительство;
гарантия;
страховка (страхование рисков невыплаты основной суммы и/или доходов по
облигациям).
Слайд 5Документы, необходимые инвестору:
Проспект эмиссии (решение о выпуске), зарегистрированный ГКЦБФР.
Временное свидетельство о
регистрации выпуска облигаций.
Договор купли-продажи (особенно при первичном размещении).
Сертификат о присвоении облигациям международного идентификационного номера
Свидетельство о регистрации выпуска облигаций.
Договоры об обеспечении выпуска облигаций (в случае дополнительного обеспечения).
Любые другие документы, фиксирующие какие-либо обязательства эмитента или третьих лиц относительно выпуска облигаций.
Договор купли-продажи (особенно при первичном размещении).
Сертификат о присвоении облигациям международного идентификационного номера
Свидетельство о регистрации выпуска облигаций.
Договоры об обеспечении выпуска облигаций (в случае дополнительного обеспечения).
Любые другие документы, фиксирующие какие-либо обязательства эмитента или третьих лиц относительно выпуска облигаций.
Слайд 6 Изучаем документы об обеспечении:
«Надежность» поручителей (гарантов);
Требования к бенефициару (собственнику облигаций): четкость
изложения, количество требований, их связь с обязательством, системность, размещение по тексту;
Вид обеспечения;
Гарантия (не зависит от основного обязательства - его прекращения или недействительности);
Порядок и сроки исполнения обязательств в случае невыплаты доходов и/или основной суммы по облигациям;
Недопустимость неоднозначных толкований содержания документов об обеспечении.
Вид обеспечения;
Гарантия (не зависит от основного обязательства - его прекращения или недействительности);
Порядок и сроки исполнения обязательств в случае невыплаты доходов и/или основной суммы по облигациям;
Недопустимость неоднозначных толкований содержания документов об обеспечении.
Слайд 7 Возможные действия в случае невыплаты доходов и/или основной суммы:
1. Перевод облигаций
на счет в ценных бумагах эмитента (?!?!?!) – при выкупе или погашении.
2. Получение извлечений из Единого государственного реестра относительно эмитента и поручителей (гарантов).
3. Направление уведомления эмитенту о нарушении положений проспекта эмиссии (решения о выпуске) относительно (i) невыплаты доходов; (ii) не осуществлении выкупа облигаций; (iii) непогашении облигаций.
4. Определение «подходящего» ответчика (в случае наличия дополнительного обеспечения).
5. Направление требования поручителю (гаранту).
6. Подача иска.
7. Согласование действий с другими инвесторами.
8. Начало переговоров о реструктуризации.
2. Получение извлечений из Единого государственного реестра относительно эмитента и поручителей (гарантов).
3. Направление уведомления эмитенту о нарушении положений проспекта эмиссии (решения о выпуске) относительно (i) невыплаты доходов; (ii) не осуществлении выкупа облигаций; (iii) непогашении облигаций.
4. Определение «подходящего» ответчика (в случае наличия дополнительного обеспечения).
5. Направление требования поручителю (гаранту).
6. Подача иска.
7. Согласование действий с другими инвесторами.
8. Начало переговоров о реструктуризации.
Слайд 8 Преимущества согласования действий и начала судебных процедур:
Индивидуальные действия позволяют эмитенту (поручителям,
гарантам) «экономить ресурсы»;
Требования инвесторов достаточно очевидны;
Наличие судебных споров требует дополнительных материальных и временных затрат со стороны эмитента (поручителей, гарантов);
Риски ответчика, связанные с обращением взыскания на активы (ареста активов) на основании решения суда или возбуждения процедуры банкротства;
Как результат – более конструктивная позиция эмитента при реструктуризации.
Требования инвесторов достаточно очевидны;
Наличие судебных споров требует дополнительных материальных и временных затрат со стороны эмитента (поручителей, гарантов);
Риски ответчика, связанные с обращением взыскания на активы (ареста активов) на основании решения суда или возбуждения процедуры банкротства;
Как результат – более конструктивная позиция эмитента при реструктуризации.
Слайд 9 PHILADELPHIA
KYIV MOSCOW
Инвестирование в облигации: в ожидании дефолта
Marks Sokolov & Burd, LLC
Артём Сапрыкин
asaprykin@mslegal.com
