ГидроОГК: консолидированная публичная компания в 2008 году презентация

2008 году

MEMBER OF IHA

ОАО «ГидроОГК» («Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ.
Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении.
Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США.
В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами.
Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.
На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания.
В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации.
Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.

Важная информация

для реализации крупных инвестиционных проектов

3

Ключевые выводы

году в ходе реформирования РАО «ЕЭС России»
Крупнейшая российская генерирующая компания и вторая в мире среди гидрогенерирующий компаний по установленной мощности
Суммарная установленная мощность 24,14 ГВт
Объем производства электроэнергии в 2006 году составил более 80,4 млрд кВтч, консолидированная выручка - 20,6 млрд. рублей (МСФО)
Обеспечивает ключевой вклад в развитие экологически-чистой электроэнергетики (малая, гидро-, ветро-, приливная, геотермальная энергетика)
Доля Российской Федерации в капитале ОАО «ГидроОГК» по итогам реорганизации РАО «ЕЭС России» в 2008 г. составит не менее 50% +1 акция
Кредитный рейтинг Baa3 - Moody’s (инвестиционный уровень)
Рейтинг корпоративного управления на уровне 5 (РКУ-5) по международной шкале (Standard&Poors)

Действующие ГЭС

Действующие ГЭС в состоянии достройки

Строящиеся ГЭС

Новые инвестиционные проекты

Общих собраниях акционеров 16 октября 2007 г.

ОАО «ГидроОГК»

Новые инвестиционные проекты (SPV)

Научно-исследовательские и проектные организации: ВНИИГ, НИИЭС, Ленгидропроект

Дагестанский филиал

Карачаево-Черкесский филиал

Каскад Кубанских ГЭС

Северо-Осетинский филиал

Новосибирская ГЭС

Саяно-Шушенская ГЭС

Зейская ГЭС

Бурейская ГЭС

Загорская ГАЭС

Каскад ВВ ГЭС

Нижегородская ГЭС

Камская ГЭС

Саратовская ГЭС

Чебоксарская ГЭС

Волжская ГЭС

Воткинская ГЭС

Жигулевская ГЭС

Кабардино-Балкарский филиал

Проекты в стадии строительства

Российская Федерация

Миноритарные акционеры

менее 50%

Геотермальные и гидроэнергетические объекты

Строительные и ремонтные организации

проведения дополнительной эмиссии акций)

Январь 2008 года (по итогам консолидации 20 дочерних компаний)

Июль 2008 года (Целевая структура после окончания реорганизации РАО «ЕЭС России»)

РАО «ЕЭС России» 100%

РАО «ЕЭС России» ~ 96%

Оператор Опционной Программы ~ 2%

Российская Федерация ~ 2%

Российская Федерация ~ 1,8%

Оператор Опционной Программы ~ 1,8%

РАО «ЕЭС России» ~ 78,2%

Миноритарные акционеры* ~ 39,4%

Миноритарные акционеры ~ 18,2% (максимум)

Российская Федерация ~ 60,6%

1

2

3

4

*включая долю Оператора Опционной Программы

о федеральном бюджете на 2008-2010 годы

КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ РОССИИ – 2020

Отраслевые стратегии

Региональные стратегии

Институты и механизмы развития

ЭНЕРГО-СЫРЬЕВОЙ

ИННОВАЦИОННЫЙ

ИНЕРЦИОННЫЙ

СТРАТЕГИЯ ГИДРООГК

Инвестиционный фонд
Банк развития
Корпорации развития
Инновационная корпорация
Особые экономические зоны
Законодательные инициативы
Органы государственной власти
Корпорации с госучастием

Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2020 г.
Долгосрочные планы развития газовой и нефтяной отраслей, авиационной промышленности и цветной металлургии, фцп развития транспорта
Энергетическая стратегия России

Дальний Восток
Кавказ
Сибирь
Северо-Запад
Якутии

ГидроОГК:
Вызовы и ресурсы

МИР:
Глобальные вызовы и тренды

Россия:
Текущая ситуация и ресурсы

Прототипы развития

сценарное определение

Плацдарм разработки стратегии

на базе возобновляемых источников энергии

Эффективное использование гидроресурсов, создание условий для поддержания надежности ЕЭС России и расширенное использование новых возобновляемых источников энергии на благо акционеров и общества
Мы добиваемся долгосрочного органичного роста ГидроОГК, чтобы превратить ее в лидирующую мировую энергетическую компанию в сфере возобновляемой энергетики

Стратегические цели

Миссия

Появление новых вызовов и развитие системы государственного стратегического планирования обусловили глобальный фокус деятельности, уточнение миссии, позиционирования и видения Компании, а также изменение приоритетов стратегических целей

Стратегия ОАО «ГидроОГК»

или по которым сформированы основные условия реализации) создания энергомощностей на территории России.
Сбалансированный, предусматривающий реализацию дополнительных проектов создания инфраструктурных узлов на базе ГЭС, необходимых для решения проблем развития, проектов по обеспечению системной надежности Европейской части России, а также развитие использования новых ВИЭ.
Диверсифицированный, предусматривающий максимальное освоение гидропотенциала России, создание общесистемных мега-проектов, в том числе использующих новые ВИЭ, а также варианты усиления диверсификации.

*Вводы мощностей в период с 2008 по 2020 гг. на территории России

освоено около 20%

Европейская часть – освоено около 50%

Богучанская ГЭС
3000 МВт

Береговой водосброс Саяно-Шушенской ГЭС

Бурейская ГЭС
2000 МВт

Нижне-Бурейская ГЭС
324 МВт

Загорская ГАЭС - 2
840 МВт

Зеленчукские ГЭС
320 МВт

Гоцатлинская ГЭС
100 MВт

Кашхатау ГЭС
65 МВт

Ирганайская ГЭС
400 МВт

Зарамагская ГЭС-1
352 МВт

Малые ГЭС – запланированы вводы 300 MВт до 2010 г.

Россия располагает одним из крупнейших гидроэнергетических потенциалов в мире (около 10% глобальных гидроресурсов)
В силу невысокой степени освоения экономически целесообразного гидропотенциала (около 20%), российская энергетика обладает значительным потенциалом роста
Для сравнения: в Канаде освоено 65% гидропотенциала, в США 82%, во Франции 95%

Новые объекты

Проекты в стадии реализации

Перспективные проекты

Южно-Якутский гидроэнергети-ческий комплекс
8 500 МВт

Эвенкийская ГЭС
до 12 000 МВт

В 2006-2010 гг. ГидроОГК планирует ввести 4 013 МВт новых гидромощностей
Инвестиционная программа ГидроОГК на 2006-2010 гг. составляет 329,9 млрд. руб. ($12.4 млрд), включая строительство новых объектов, программу ТПиР и ПИРы по новым проектам

Сочинские ГЭС

планируемый год ввода в эксплуатацию – 2010
планируемая установленная мощность – 3000 МВт
планируемая среднегодовая выработка – 17600 млн кВтч
планируемое количество гидроагрегатов – 9

последний шестой гидроагрегат Бурейской ГЭС мощностью 335 МВт, установленная мощность станции достигла 1675 МВт
В 2008 г. предполагается довести до проектной отметки высоту плотины и осуществить замену временных рабочих колес первых двух гидроагрегатов на постоянные, благодаря чему суммарная мощность Бурейской ГЭС достигнет 2000 МВт, а среднегодовая выработка составит 7,1 млрд. кВтч

ОЭС Центра, Сибири и Востока; замещение природного газа в энергобалансе РФ, частичный экспорт в Китай
Проектная установленная мощность до 12 000 МВт
Среднемноголетняя выработка э/э до 46 млрд. кВтч
Ввод первого гидроагрегата: 2018 г.

Долина реки Нижняя Тунгуска

и перспективе до 2020 г. призвана обеспечить благоприятные условия для освоения гидропотенциала малых рек с целью создания в Российской Федерации многочисленного парка МГЭС установленной мощностью до 25 МВт.

Программа инициирована ГидроОГК
Оператор программы – фонд «Новая Энергия»

Основные моменты:

Реализация экономически эффективных проектов в области строительства и реконструкции малых ГЭС суммарной (общей) установленной мощностью не менее 1 000 МВт в период до 2020г.
Привлечение частных инвестиций в реализацию проектов

2: на основе инвестиционного договора

Уставной капитал
SPV

Не более 49%

До 100%

ЦЕЛЕВАЯ СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ после завершения проекта (ввода ГЭС в эксплуатацию)

Уставной капитал
SPV

Инвестор

Не менее 51%

СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ на входе инвестора в проект

Инвестор

Предварительный договор купли-продажи доли Фонда в уставном капитале SPV

Инвестор

Реализация инвестиционного проекта




Ввод в эксплуатацию объекта инвестиций

Передача объекта инвестиций в собственность

Инвестиции - 100% от стоимости проекта

1

2

3

Малая
ГЭС

характер инженерной части проектов и, как следствие, волатильность CapEx
Высокая относительная стоимость инфраструктуры (плотины, водохранилища, сети)
Неразвитость территорий (в основном, отсутствие потребителей) в местах сосредоточения гидропотенциала
Ограничения, накладываемые значимостью последствий строительства объектов для экологии и населения регионов
Стабильность цен на долгосрочную перспективу
Длительность срока функционирования объектов
Ограниченные возможности и неэффективность Project Finance

Необходимо создание специальных схем распределения собственности, обеспечивающих приемлемую норму доходности для инвестора, а также нахождение эффективных схем финансирования проектов

задач государства – формирование инфраструктурных условий, при которых бизнесу будет выгодно развивать экономику, обеспечивая баланс социального, технологического и экономического развития.

Создание энергопромышленных кластеров является основным направлением реализации новых крупных гидроэнергетических проектов на территории России и одним из ключевых приоритетов Стратегии ГидроОГК.

Специфика проектов: на основе принципов государственно-частного партнерства создаются условия для формирования межотраслевых территориальных кластеров с целостным развитием производств и необходимой транспортно-энергетической и социальной инфраструктурой.
Управление программами осуществляется комплексно, в рамках специально создаваемых органов – корпораций развития региона, обеспечивающих синхронность создания инфраструктуры и привлечение в регион новых потребителей.

кластера

Создание транспортной инфраструктуры

Создание энергетической инфраструктуры на базе ГЭС

Создание социальной инфраструктуры

Приток бизнеса и появление промышленных предприятий

пуск

ЭФФЕКТЫ

ПРИМЕР

АРГУМЕНТЫ В ПОЛЬЗУ ГЭС

для инвестора требуется участие государства в софинансировании создания ГТС - объектов, имеющих высокую социальную значимость и выполняющую важные функции в управлении водохозяйственным комплексом.

Стимулирование спроса на электроэнергию ГЭС со стороны крупных потребителей, стратегические альянсы с федеральными компаниями, заинтересованными в реализации проектов кластерного развития.
Содействие формированию организационных схем управления региональным развитием – корпораций развития регионов с участием крупных потребителей.
Содействие принятию модели рынков, обеспечивающей возможность заключения СДД купли-продажи электроэнергии в неценовых зонах, а также возможности заключения экспортных контрактов.
Содействие принятию органами власти решений об участии государства в софинансировании инфраструктурной части проектов кластерного развития на основе ЧГП.
Участие Компании в разработке стратегий и программ социально-экономического развития регионов, проектировании схем комплексного использования и охраны водных объектов (СКИОВО).

– оператора возобновляемых источников

Менеджмент ГидроОГК ориентируется на долгосрочный органический (не спекулятивный) рост акционерной стоимости, основанный на фундаментальных оценках достигнутых и планируемых результатов деятельности
Акции ОАО «ГидроОГК» наряду с акциями ОАО «ФСК ЕЭС» будут являться основными субститутами бумаг ОАО РАО «ЕЭС России», как по объемам free-float, так и по уровню ликвидности
Компания стремится стать «локомотивом» реализации проектов создания энергопромышленных кластеров в России
В силу специфики гидроэнергетических проектов, реализация инвестиционных планов ОАО «ГидроОГК» будет осуществляться в тесном взаимодействии с государством. Механизмы частно-государственного партнерства будут являться при этом ключевым инструментом