Финансирование потребностей сельхозпроизводителей в Украине: перспективы для лизинговых компаний презентация

pavel.vasilyev@lease.com.ua

млн.долл
Покрываемый объем площади: 4,5-6,5 млн.га

Кол-во: 10 000 ед.
Сумма: 320 млн.долл

Важно:
В 2011 году удельный вес б/у техники уменьшился до 15-20% (против 75-80% в 2010 г.)
Ежегодно выбывает порядка 3,5-5% совокупного парка техники
55% техники исчерпали срок полезной эксплуатации;

Сколько всего техники работает в Украине:

Трактора - 390-420 тыс.ед. (не менее 45% малоэффективные), при потребности порядка 510 тыс.ед.
Комбайны – 250-320 тыс.ед. (не менее 55% малоэффективные), при потребности порядка 300 тыс.ед.

портфель: оборотный капитал, инвестиции в ОФ, краткосрочные овердрафты

* - 40% от совокупной потребности финансирования растениеводства + молочное производство

2,6-3,0

1,8-2,2

По состоянию на 31.12.2011 проникновение лизинга в финансирование потребностей агросектора не превышает 8,0%.

у крупных и средних агрохолдингов увеличилась на 92% и достигла отметки 29,5%.

Совокупное количество потенициальных потребителей рыночных, не дотационных, финансовых инструментов находится в районе 550-750 компаний, при этом крупные агрохолдинги будут стремится выйти на рынок внешних заимствований (IPO, privat equity)

ресурс

Кредитные:
- обеспечение залогом;
- срочность

Валютные

Основные «мифы»:

1. Колоссальное влияние погодных условий;

2. Агропродукция имеет непрямую валютную привязку;

3. Агробизнес имеет ярко выраженную сезонность;

4. Снятие моратория на продажу земли позволит привлечь больший объем ресурсов в отрасль

Риск ликвидности

«+» - сокращение вегетационного периода, активизация разложения гумуса в грунтах, увеличение эффективности удобрений, сокращение сроков уборки урожая.
«-» - благоприятные условия перезимовки вредителей, ухудшение увлажнения на юге, весенние заморозки, малоэффективные длительные летние дожди.
Резюме: плановый переход на поздние сорта, использование адаптированных гибридов, полный цикл подкормки и СЗР + замена морально устаревшего парка – влияние погоды сокращается до 30% от базовой урожайности.

пшеницу: экспорт и внутренний рынок

«+» - валютная привязка по объему, который идет на экспорт присутствует, о чем свидетельствует динамика цен в 2008 г.
«-» - для большинства игроков корреляция внутренней и экспортной цены не столь очевидна (см. 2011 г.)

хозяйство, которое занимается исключительно растениеводством. Ключевая проблема действующих агрохолдингов – экономия на технологической составляющей: вывод капитала (инвестиций), галопирующее расширение земельного банка, отсутствие готовности фиксировать прибыль.

на модуль в 5 тыс.га: 2-2,5 млн.долл США

Средняя себестоимость 1 га – 400 долл США

Оборотный капитал – 9,2 млрд.долл США *

Потенциал (50%) – 4,6 млрд. долл США

Совокупные инвестиции– 11,5 млрд.долл США*

Потенциал (70%) – 8,05 млрд. долл США

* - растениеводство

Максимальная пенетрация лизинга – 30%

Потенциал для лизинговых компаний – 2,4 млрд. долл США
За какой период: 4 года
В год: 0,61 млрд долл США / год

Потенциал реализуется не боле чем на 25%*