Начальник отдела управления активами и пассивами
«Ренессанс Кредит»
Алексей Горяев, PhD
Профессор финансов имени UBS AG
Директор программы «Магистр финансов»
Российская экономическая школа
8 октября 2007 г.
Алексей Горяев, PhD
Профессор финансов имени UBS AG
Директор программы «Магистр финансов»
Российская экономическая школа
8 октября 2007 г.
Краткосрочный риск ликвидности?
Подверженность кредитному риску?
Ok… портфель диверсифицирован
Последствия
Нарушение норматива ЦБ
Нарушение ковенантов… дефолт
Через год
Переоценка баланса
Выплата по форварду компенсирует переоценку
Новый форвард – срок 1 год
Через 2 года
То же
Процентный риск ?? валютный риск
Типичный пример: взять кредит в иене, т.к. ставка ниже
Если хеджировать валютный риск, то эффективная ставка выше
Если не хеджировать, то подвергаться риску + более высокая ставка по кредиту
Джангир Джангиров, CFA, FRM
Начальник отдела управления активами и пассивами
«Ренессанс Кредит»
Алексей Горяев, PhD
Профессор финансов имени UBS AG
Директор программы «Магистр финансов»
Российская экономическая школа
8 октября 2007 г.
Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:
Email: Нажмите что бы посмотреть