Источники финансирования лизинговых сделок : международная и украинская практика презентация

Содержание

Основные вопросы: Современное состояние украинского банковского сектора Необходимость развития рынка капитала Приближается «прилив» Подготовка инфраструктуры и соответствующих институциональных единиц в Украине (Проект ИСК) Что это означает для развития лизинга в

Слайд 1Киев, 21 февраля 2006 г.


Представлено: Ричардом Капрони

При поддержке USAID

Проект «Инициатива содействия

кредитованию»

Источники финансирования лизинговых сделок :
международная и украинская практика


Слайд 2Основные вопросы:
Современное состояние украинского банковского сектора
Необходимость развития рынка капитала
Приближается «прилив»
Подготовка

инфраструктуры и соответствующих институциональных единиц в Украине (Проект ИСК)
Что это означает для развития лизинга в Украине
Типичные источники финансирования для лизингодателей


Слайд 3Сегодня банковский сектор Украины не может удовлетворить потребности украинских предприятий в

финансировании

В Украине работают 163 банка, общие активы которых составляют 223 млрд. гривен
Совокупный капитал украинских банков составляет более 26 млрд. долларов
На банки приходится более 90% общего финансового рынка (2005)
Коммерческие банки и небанковские финансовые учреждения испытывают недостаток в долгосрочных финансовых ресурсах
Только для обновления существующих изношенных основных фондов Украине нужны инвестиции на десятки миллиардов долларов


Слайд 4Рынок капитала направляет ресурсы страны в наиболее эффективные сферы экономики путем:
Предоставления

надежного объекта для инвестирования средств населения и юридических лиц в зависимости от сроков и допустимых рисков

Личные сбережения
Средства корпораций


Создания соответствующих финансовых продуктов


Средства Пенсионных фондов
Инвестиционный капитал

Создания ликвидного рынка ценных бумаг для предоставления финансовым учреждениям и предприятиям доступа к получению необходимого финансирования

Акции
Облигации
Взаимные фонды

Ценные бумаги, обеспеченные активами
Производные


Слайд 5Важные инвестиционные учреждения развиваются и принесут украинским финансовым рынкам миллиарды долларов

Пенсионные

фонды

Страховые компании

Институциональные инвесторы / Взаимные фонды

Инвестиционные банки




Слайд 6Чтобы институциональный капитал оставался в Украине, необходимо укрепить инфраструктуру финансового рынка

Инфраструктура рынка ценных бумаг
Законодательство и регулирование
Система поддержки
Судебная система

Мощность финансовых учреждений
Коммерческие банки
Лизинговые компании
Кредитные компании
Фирмы по управлению активами

Инвестиционные банки
Страховые компании
Управляющие пенсионных фондов


Слайд 7Проект ИСК совместно с лизингодателями разрабатывает различные механизмы финансирования лизинговых

сделок, такие как:

Внутренние
Капитал
Субординированный долг (от материнской компании)


Внешние
С правом регресса
Срочное обязательство
Револьверные кредитные линии/лимит кредитования в пределах полномочий
Краткосрочные кредитные линии
Без права регресса
Кредитные линии / Срочное обязательство
Продажа портфеля
Брокераж / дисконтирование
Ценные бумаги, обеспеченные лизинговым портфелем


Слайд 8Существуют различные стратегии финансирования для отдельных видов лизингодателей
Вид владельца
Независимые лизингодатели
Мелкие и

крупные
Лизингодатели, принадлежащие банкам
Лизинговые компании производителей/ поставщиков оборудования

Стратегия бизнеса
Универсальные лизингодатели
Специализированные
Работающие только через поставщиков оборудования
Малые, средние, большие транзакции


Слайд 9Источники
От владельцев
От внешних инвесторов
Пулы
Единая транзакция
Ограниченная инвестиция
Ограниченные обязательства

Преимущества
Контроль капитала
Принятие собственных решений
Гибкое структурирование

/ ценообразование
Недостатки
Ограниченный рост
Более низкое ROE

Внутренние источники дают больше гибкости, но ограничивают потенциал роста


Слайд 10Мелкие
Владелец / менеджер вносит капитал
Обычно небольшая группа внешних инвесторов
Максимизация соотношения собственных

и заемных средств с помощью внешнего долга
Обычно брокерские транзакции

Крупные
Значительное количество акционеров обеспечивает высокий уровень инвестиций
Высокий уровень менеджмента и персонала
Лучшее ценообразование от кредиторов с правом регресса
Подходит для кредитных линий с правом регресса

Для независимых лизингодателей «размер имеет значение» при формировании доступа к источникам финансирования


Слайд 11Характер долга с правом регресса в Украине существенно отличается от США
Виды

долга с правом регресса
Кредитные линии
Краткосрочные
Предоставляют мгновенное финансирование
Срочные обязательства
Долгосрочное / постоянное финансирование
Соответствует сроку лизинга

Преимущества для лизингодателя
Доступное и мгновенное финансирование (для сильных лизингодателей)
Частичный/полный контроль над кредитными решениями
Лизингодатель использует собственные документы и остается владельцем активов
Лизингодатель сохраняет имидж и отношения с клиентами
Выставляет счета, аккумулирует платежи, осуществляет мониторинг


Слайд 12Основные условия для долга с правом регресса
Адекватный капитал
Опытный менеджмент и операционные

возможности
Положительная кредитная история
Эффективный лизинговый портфель

Слайд 13Долг без права регресса в Украине значительно отличается от США
Долг без

права регресса концентрируется на финансируемой транзакции или пуле транзакций, лизинговые платежи и лизинговые активы принимаются в качестве залога

Преимущества
Нет обязательств, не ограничивается дополнительное заимствование
Доступен всем лизингодателям

Недостатки
Решение о выдаче кредита принимает банк
Стоимость выше, чем у долга с правом регресса
Средства не становятся мгновенно доступными
Потеря имиджа, т.к. банк контролирует отношения
Используются документы кредитора
Кредитор выставляет счета и аккумулирует платежи


Слайд 14Крупные независимые лизингодатели имеют дополнительные варианты финансирования
Внешние
Коммерческие бумаги
Коммерческие облигации


Синдицированное финансирование (включает дисконтирование)
Секьюритизация

Внутренние
Капитал
От существующих владельцев
Выпуск акций (публичная компания)
Нераспределенная прибыль


Слайд 15Банки, создающие собственные лизинговые компании, имеют разные стратегии бизнеса
Отделение
Обычно исключительно внутреннее

финансирование
Финансирование предоставляется в соответствии со стоимостью привлеченного банком капитала

Филиал
Некоторые внутренние средства
Внешние средства
Заемный и собственный капитал
С правом регресса и без права регресса
Брокераж и дисконтирование


Слайд 16Брокераж – метод, предпочтительный для мелких инвесторов со слабыми балансовыми показателями
Преимущества
Снижает

обязательства
Вне баланса
Снижает стоимость привлеченных средств
Предоставляет больший доступ к капиталу и больший объем транзакций
Получение текущей стоимости прибыли сразу

Недостатки
Однократное финансирование
Решение о кредитовании принимается банком
Банк выставляет счета, аккумулирует платежи, использует собственные документы и владеет активами


Слайд 17Преимущества
Привлечение денежных средств для последующего финансирования наиболее эффективных сделок
Метод снижения заемного

капитала и стоимости финансирования новых сделок

Недостатки
Оговоренная дисконтная ставка может снизить прибыли портфеля
Ограниченная доступность (количество покупателей)
Часто содержит какой-либо уровень регресса

Продажа портфеля может служить источником финансирования, а также инструментом управления портфелем


Слайд 18Преимущества
Предоставляет денежные средства и доступна для новых сделок (вне баланса)
Метод снижения

заемного капитала и сокращения стоимости финансирования новых сделок

Недостатки
Высокая стоимость транзакции
Необходимость стандартизации транзакций и высокое качество сделок
Ограниченное количество покупателей
Некоторый уровень регресса
Доступна только крупным лизингодателям

Секьюритизация лизингового портфеля выгодна и доступна только крупным лизингодателям


Слайд 19СПАСИБО
Проект «Инициатива содействия кредитованию»

ул. Б.Васильковская, 72, 5й этаж
03150, Киев, Украина
Тел.: (044)

537-0966
Факс: (044)537-0967

Девид Лактерхенд, Руководитель Проекта
Ричард Капрони, Старший советник

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.


Для правообладателей

Яндекс.Метрика