Источники финансирования лизинговых сделок : международная и украинская практика презентация

Источники финансирования лизинговых сделок :
международная и украинская практика

В Украине работают 163 банка, общие активы которых составляют 223 млрд. гривен
Совокупный капитал украинских банков составляет более 26 млрд. долларов
На банки приходится более 90% общего финансового рынка (2005)
Коммерческие банки и небанковские финансовые учреждения испытывают недостаток в долгосрочных финансовых ресурсах
Только для обновления существующих изношенных основных фондов Украине нужны инвестиции на десятки миллиардов долларов

Личные сбережения
Средства корпораций

Создания соответствующих финансовых продуктов

Средства Пенсионных фондов
Инвестиционный капитал

Создания ликвидного рынка ценных бумаг для предоставления финансовым учреждениям и предприятиям доступа к получению необходимого финансирования

Акции
Облигации
Взаимные фонды

Ценные бумаги, обеспеченные активами
Производные

Инвестиционные банки
Страховые компании
Управляющие пенсионных фондов

Внутренние
Капитал
Субординированный долг (от материнской компании)

Внешние
С правом регресса
Срочное обязательство
Револьверные кредитные линии/лимит кредитования в пределах полномочий
Краткосрочные кредитные линии
Без права регресса
Кредитные линии / Срочное обязательство
Продажа портфеля
Брокераж / дисконтирование
Ценные бумаги, обеспеченные лизинговым портфелем

Стратегия бизнеса
Универсальные лизингодатели
Специализированные
Работающие только через поставщиков оборудования
Малые, средние, большие транзакции

Внутренние источники дают больше гибкости, но ограничивают потенциал роста

Крупные
Значительное количество акционеров обеспечивает высокий уровень инвестиций
Высокий уровень менеджмента и персонала
Лучшее ценообразование от кредиторов с правом регресса
Подходит для кредитных линий с правом регресса

Для независимых лизингодателей «размер имеет значение» при формировании доступа к источникам финансирования

Преимущества для лизингодателя
Доступное и мгновенное финансирование (для сильных лизингодателей)
Частичный/полный контроль над кредитными решениями
Лизингодатель использует собственные документы и остается владельцем активов
Лизингодатель сохраняет имидж и отношения с клиентами
Выставляет счета, аккумулирует платежи, осуществляет мониторинг

Преимущества
Нет обязательств, не ограничивается дополнительное заимствование
Доступен всем лизингодателям

Недостатки
Решение о выдаче кредита принимает банк
Стоимость выше, чем у долга с правом регресса
Средства не становятся мгновенно доступными
Потеря имиджа, т.к. банк контролирует отношения
Используются документы кредитора
Кредитор выставляет счета и аккумулирует платежи

Внутренние
Капитал
От существующих владельцев
Выпуск акций (публичная компания)
Нераспределенная прибыль

Филиал
Некоторые внутренние средства
Внешние средства
Заемный и собственный капитал
С правом регресса и без права регресса
Брокераж и дисконтирование

Недостатки
Однократное финансирование
Решение о кредитовании принимается банком
Банк выставляет счета, аккумулирует платежи, использует собственные документы и владеет активами

Недостатки
Оговоренная дисконтная ставка может снизить прибыли портфеля
Ограниченная доступность (количество покупателей)
Часто содержит какой-либо уровень регресса

Продажа портфеля может служить источником финансирования, а также инструментом управления портфелем

Недостатки
Высокая стоимость транзакции
Необходимость стандартизации транзакций и высокое качество сделок
Ограниченное количество покупателей
Некоторый уровень регресса
Доступна только крупным лизингодателям

Секьюритизация лизингового портфеля выгодна и доступна только крупным лизингодателям