Уникальный доступ к рынкам капиталов для ведущих компаний со всего мира
Третий Всероссийский IPO Конгресс, 13 апреля 2007г.
Москва, Marriott Grand Hotel
Лучшая Европейская Листинг-Платформа
Лучшая Европейская Листинг-Платформа
Лучшая Европейская Листинг-Платформа
1
2
3
4
5
Инновационный путь и экономический рост начиная с 1585 г.
9 филиалов в Европе
4 в Азии / США
Эмитенты из более 70-ти стран
мира
Уникальные сегменты рынка: 115 000 инструментов в листинге и активных торгах
Индексы и информационная сводка способствуют известности и широкому признанию торговой марки эмитента
Деривативы позволяют инвесторам осуществлять торговлю, хеджирование и арбитражные операции
Система клиринга и расчета охватывает 42 рынка
Уникальный портфель комплексных услуг во благо компаний
3000 сотрудников 52-х национальностей
Европы
Берлин
Врексхам
Франкфурт на Майне
Лиссабон
Лондон
Люксембург
Мадрид
Париж
Цюрих
Чикаго
Дубай
Гонконг
Нью-Йорк
Австрия
Бельгия
Великобритания
Венгрия
Германия
Греция
Дания
Исландия
Испания
Ирландия
Италия
Люксембург
Нидерланды
Норвегия
Польша
Португалия
Россия
Словакия
Турция
Украина
Финляндия
Франция
Хорватия
Чешская Рпб.
Швейцария
Швеция
Эстония
…
Австралия Аргентина
Бермуды Бразилия Гонконг Израиль Индонезия Йордания
Казахстан Канада
Китай
Малайзия Мексико Новая Зеландия
Сингапур
США Тайвань Тайланд
Уругвай Южная Африка Южная Корея
Япония …
1) Источник: Bloomberg, 19 января 2007
Deutsche Börse: Мировой лидер
Крупнейшая биржа в мире (по рыночной капитализации)
1.079
411
437
228
444
258
212
159
383
423
487
798
827
1.060
1.335
1.911
OMX
LSE
CBOT
CME
NASDAQ
Euronext
NYSE
DBAG
Извлечь выгоду из более высокой оценки рядом с мировыми лидерами и компаниями-аналогами
Приобрести Евро валюту для осуществления M&A операций в Европе
Добиться международной известности и развиться в компанию мирового класса
Привлечь новых инвесторов и дополнительную ликвидность
Повысить коммерческий потенциал своих продуктов на Европейском рынке
Потребности Российских компаний
Почему листинг на Deutsche Börse, в сердце Европы?
Мы обеспечиваем доступ к рынку
Европа – мощная альтернатива Американскому рынку капиталов (Sarbanes Oxley)
Доступ к инвесторам и глобальной торговой сети
Deutsche Börse: акции более ликвидны
Испания 4
Италия 6
Люксембург 2
Ирландия 3
Англия 40
Швеция 3
Греция 1
Нидерланды 18
Кипр 1
Германия 132
Венгрия 6
Франция 13
Бельгия 5
Гибралтар 1
Швейцария 10
Словения 1
Чешская Рпб. 2
Австрия 14
Франция 7%
Швейцария 3%
Другие 3%
Англия 20%
США 22%
Германия 40%
Нидерланды 4%
Количество приказов международных инвесторов, торгующих в системе XETRA® постоянно растет
- Источник: BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V., сентябрь 2005 (Германия) /
EFAMA European Fund and Asset Management Association, сентябрь 2005 (Другие)
- Источник: HedgeFund Intelligence, март 2006
- Источник: OECD, декабрь 2005
- Хеджевые и пенсионные фонды, паево-инвестиционные фонды и страхование инвестиций по всему миру: 36 000 000 млн €
Полностью электронная торговая сеть
Австрия 213 902 млн €
Бельгия 217 116 млн €
Венгрия 16 422 млн €
Великобритания 2 848 501 млн €
Германия 2 034 455 млн €
Греция 30 730 млн €
Ирландия 665 885 млн €
Испания 452 802 млн €
Италия 717 431 млн €
Люксембург 1 423 551 млн €
Нидерланды 766 689 млн €
Франция 2 168 000 млн €
Чешская Рпб. 11 565 млн €
Швейцария 564 276 млн €
Швеция 205 833 млн €
Deutsche Börse: Номер 1 в Европе по привлечению ликвидности
Количество сделок
в млн, 2006 (WFE)
Скорость обращения
= оборот / рыночная капитализация, 2006 (WFE, DBAG)
Стоимость сделки
общая стоимость, при объеме операций в 500 000 € (2006)
Ликвидность – ключевой фактор при выборе листинговой площадки
признана институциональными инвесторами самой эффективной по стоимости торговой сетью (более
500 000 операций ежедневно)
самые высокие количество сделок и скорость обращения в Европе
лидер рэнкинга
Мы обеспечиваем ликвидность рынка
109.0
105.2
94.8
173%
116%
125%
€3.71
€4.71
€4.30
После IPO: самая высокая ликвидность в Европе*
Затраты на капитал - ликвидность
Во Франкфурте косвенные затраты обращения ниже чем в Лондоне
T€
Объем торгов / Рыночная стоимость
Относительный спред
Объем торгов
Кол-во торг. дней с нулем сделок
Общие эмиссионные издержки во Франкфурте ниже чем в Лондоне
Низкие IPO издержки в целом
1% 2% 3% 4% 5% 6%
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%
London 7-12%
Frankfurt 6-9%
Lower non underwriting spread
Similar Under-writing spread
Frankfurt
Frankfurt
London
London
London
Frankfurt
1% 2% 3% 4% 5% 6%
3,3%
4,5%
Lower average initial floatation costs
Lower average ongoing floatation costs
Основные факты для вторичного размещения
Эмиссионные издержки
вторичного размещения
Эмиссионные издержки
первичного размещения
Составные эмиссионных
издержек
* Study of European Business School and TU München 2006
Преимущества компаний очевидны
Deutsche Börse – активнейший рынок
Выбор компаний - Вступительный Стандарт с наивысшей концентрацией ликвидности
Source: Statistics from the websites of LSE, Euronext and Deutsche Börse
Legend: Cumulative mumbers for the indicated period; Volume in € and number of trades are double counted
Торговля акциями на крупнейшей в Европе Листинг-платформе
Мы привлекаем мировых инвесторов
Крупнейший фондовый рынок:
- 8 000 акций в торговле
- 86% из 70 стран в международном листинге
Крупнейшая платформа варрантов:
- 52 000 варрантов
Крупный рынок облигаций:
- 9 700 облигаций
- 20% в международном листинге
Крупнейший рынок фондов:
- 2 500 фондов активного управления
Фьючерсы и опционы на акции:
- 565 деривативов
Ликвидность порождает ликвидность
Торговля, хеджирование и арбитражные операции стимулируют ликвидность
Крупнейшая платформа сертификатов:
- 42 000 сертификатов
Индексные фьючерсы и опционы:
- 104 индексных/ETF деривативов
- 3 volatility Index futures
Торговля Российскими инструментами
Новые возможности капиталовложения и левереджа для институциональных инвесторов
DWS Russia
Сравнение с MSCI Russia
Активы под управлением:
€ 725,4 млн
Мера ликвидности системы Xetra (XLM): 1,02%
Объем в июле 2006: € 12,9 млн
Price
Mov. Av. 100 days
Traded Volume in € Million
166 сертификатов и варрантов на Российские акции и индексы в обращении на XETRA®
Деловая активность Deutsche Börse охватывает страны СНГ
Центральной и Восточной Европы
Количество эмитентов,
январь 2006
Last Close Price: € 19,23 Offer Price: € 15,00 First Open Price: € 17,20
Market Cap: € 939,39 млн. Return: 28,2% Return: 11,8%
Непревзойденная ликвидность
Автомобилестроение
Возобновляемая энергетика
Программ. обеспечение / ИТ
Листинг наряду с известными лидерами рынка и глобальными брендами укрепит Вашу позицию
Телекоммуникация
Высокие технологии
Биохимия
Химия
Нанотехнологии
Биотехнологии
бытовая техника и домашняя утварь
бытовая электроника
жилищное строительство и меблирование
товары для личного потребления
Первоклассный Стандарт: Торговый сектор
специальные товары
каталожная торговля
универсальные товары
пищевые продукты и медикаменты
интернет
Сильные аналоги в Первокл. Стандарте
Как развивается мой бизнес по сравнению с сектором?
Источник: IBES consensus, 2 мая 2006
Источник: DZ Bank, 15 мая 2006
Более высокая рыночная стоимость
Выйгрыш эмитентов: привлекательный рынок и оценка бизнеса компаний-аналогов
Мин. 5 % в свободном обращении
Капитализация одной акции
Разделение на Класс.(К) и Технол.(T)
Доступность для международ. акций
√
√
Т
√
√
√
К
√
T
√
К
√
MDAX 50
DAX 30
√
√
ПС
√
√
К
√
18 Секторов
√
15
10
10
10
General all
ПС
ПС
ОС
ПС
ПС
ПС
ПС
Цикл обновления информации
12
6
3
1
1
1
3
3
63 Пром-сти
√
ПС
1
Сектор
Entry all
ВС
1
√
Индексное семейство DAX: Повысьте Вашу известность
посредством включения в наши индексы
Известность Вашей компании
√
√
Hаши международнo признанныe индексы открыты для Pоссийских компаний (BRIC - Hовый индекс для новых рынков)
Выборочные индексы
Все акции
Новый коммерческий потенциал
Hемецкая экономика: новые потребители и Eвро валюта
город Франкфурт
родина Евро
город Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) и Deutsche Börse
преимущества стоимости акций в Евро и часового пояса
важнейший финансовый центр в континентальной Европе
Правовые нормы и Регулирование
Поэтапный Подход
Сравнение Рынков
Ежегодные и промежуточные
отчеты в соответствии с IFRS
Опубликование коммерческих
сделок директоров
Ад-хок публикация
Отчет о распределении
акционерного капитала
M&A отчет
Правовые нормы об
инсайдерских сделках
Правовые нормы о
манипуляции рынком
Правовые нормы о M&A сделках
увеличивающаяся прозрачность
Уникальные рыночные сегменты
Рынок, регулируемый ЕС
Вступительный Стандарт как первый шаг к рынку капиталов
Регулируемый
неофициальный рынок
Источник: Deutsche Börse AG, 31 июля 2006
(388 компаний)
(54 компании)
(6 746 компаний)
90%
10%
89%
11%
89%
11%
97%
(387 компаний)
Выбор рыночного сегмента компаниями
Международные компании в сегментах на Deutsche Börse
Первоклассный Стандарт
Самый высокий уровень прозрачности в ЕС
Вступительный Стандарт
эффективный доступ
с точки зрения временных
и финансовых затрат
Общий Стандарт
Минимальное регулирование ЕС
Открытый Рынок
простой путь к торговли международными
акциями
Франция
Австралия
Великобритания
Канада
Япония
США
45%
Другие
24%
3%
4%
5%
8%
8%
Секторный состав Вступительного Стандарта разнообразнее и привлекательнее чем на AIM
Источник: AIM, 31 июля, 2006
Источник: Deutsche Börse AG, 9 октября, 2006
Вступ. Стандарт для средних компаний
Вступительный Стандарт
AIM
Ваш путь к IPO на Deutsche Börse
Путь к IPO состоит из следующих четырех этапов:
Deutsche Börse поможет Вам превратить Ваше IPO в важную веху в истории Вашей компании
Ваш путь к IPO на Deutsche Börse
Путь к IPO состоит из следующих четырех этапов:
Ваш путь к IPO на Deutsche Börse
Ваш путь к IPO на Deutsche Börse
-
3 года, возможны исключения
1 год
Необходимые документы
Проспект эмиссий, проверенный и
утвержденный органом BaFin
Проспект эмиссий (публ. предл.);
Упрощенный меморандум
(закрытое размещение)
Ответственные за получение официального допуска к торгам
Компания и банк
Участник торгов на FSE
Ответственные за контроль за соблюдением требований к прозрачности
Биржа и банк
Участник торгов на FSE
Различные пути выхода на рынок
Экономически эффективное IPO
Вступительный Стандарт
€ 750 - € 1 500
(включение)
€ 5 000
Самая быстрая в мире процедура допуска и листинга
Услуги Deutsche Börse
Известность и
прозрачность
Доступ к рынку
и индексам
Обучение и
руководство
Публикации и
мероприятия
Биржевые сегменты:
Общий и Первоклассный стандарт
Запуск XETRA
Охват индексами:
Выбор / Сектор / Контрольный показатель
Листинг-партнеры
Фьючерсы и опционы индексных/ трастовых фондов
Мера ликвидности системы Xetra (XLM)
I-POint - конфиденциальная встреча и представление биржи
Менеджеры по работе с ключевыми клиентами из России и СНГ
Справочная литература о процедуре IPO
Мастерская “Капитал и Стандарты”
Руководство для институционных инвесторов
Немецкий Инвестиционный Форум
Информационные мероприятия
Конференция по вопросу Общего Стандарта
Роуд-шоу
Факты и цифры
Предвидение и деньги
Воспользуйтесь профессиональными услугами Deutsche Börse для достижения наилучших результатов
Семинары по вопросам листинга и роуд-шоу эмитентов
Конференции на тему рынка капиталов
Март 22, Тройка Диалог Инвестиционный Форум, Лондон
Апрель 16, Киев: IPO Мастерская
Апрель 27, Новосибирск: “Инвестиции в розничный бизнес”
Ноябрь 12, Франкфурт: День Казахстана в рамках Немецкого Инвестиционного Форума 2007
Ноябрь 13, Франкфурт: "Развивающиеся рынки" в рамках Немецкого Инвестиционного Форума 2007
Февраль 08, Алматы: "Корпоративные финансы 2007"
Февраль 21, Москва: Конференция журнала IR Magazine / OCCИ, Россия
Март 12, Лондон: Украинский инвестиционный саммит, Troika Dialog Equity Forum
Март 22, Москва: "От проектного финансирования к IPO:
Практика привлечения инвестиций “
Апрель 13, Москва: III. Всероссийский IPO Конгресс
Апрель 22, Лондон: Российский экономический форум
Услуги Deutsche Börse
Увеличьте известность Вашей компании!
12 - 14 ноября 2007, Франкфурт
Более 4500 участников: компаний, инвесторов, финансовых институтов
Более 250 эмитентов представляют свои компании инвесторам
В рамках форума будут предоставлены специальные программы с фокусом на Россию, Украину, Казахстан и Китай
Дополнительная информация: http://www.eigenkapitalforum.com
Компании, желающие привлечь средства
Компании в листинге
Институционные инвесторы
Аналитики, инвестиционные банки, консультанты, Листинг-Партнеры
Венчурные и частные инвесторы
Autumn 2007, 12-14 November, Frankfurt/Main
Добейтесь наилучших результатов посредством непревзойденного портфеля услуг Deutsche Börse
Ваш выйгрыш - профессиональные услуги и добросовестное партнерство Deutsche Börse
Мы окажем дальнейшую поддержку
Обучение: отношения с инвесторами
Приветственные мероприятия в первый день торгов
привлекут внимание к Вашей компании
Первый день торгов: Воспользуйтесь преимуществами освещения в СМИ и рекламы в день вашей новой эмиссии
Услуги Deutsche Börse
Подробное руководство для успешного размещения фондов
Ваша поддержка - знания и многочисленный опыт на рынках капиталов Листинг-партнеров Deutsche Börse
Услуги Deutsche Börse
Листинг-Партнеры Deutsche Börse - специалисты в области СНГ
Соединение знаний в области бизнеса в СНГ с опытом на Европейских рынках капиталов
Ваши надежные партнеры
Ваши надежные партнеры
Соединение знаний в области бизнеса в СНГ с опытом на Европейских рынках капиталов
Выбор эмитента
Уникальные сегменты рынка: Вступительный Стандарт, Общий Стандарт, Первоклассный Стандарт
Быстрый, легкий и эффективный с точки зрения финансовых затрат листинг
Преимущества Российских компаний
Привлечение новых инвесторов со всего мира
Повышение коммерческого потенциала и осуществление M&A операций в Европе
Международная известность, репутация, компетенция и внимание инвесторов
Сильные и привлекательные компании-аналоги: высокая оценка и регулярно предоставляемые услуги аналитиков
Легкий доступ к капиталу посредством Deutsche Börse
Самая крупная в мире, ведущая, международная и единственная в мире вертикально интегрированная биржевая организация
Номер 1 в Европе по привлечению ликвидности, крупнейшая Европейская Листинг-Платформа
Российские и СНГ акции, фонды, варранты уже в активной торговле
Ваш личный контакт с Deutsche Börse
Убедитесь в наших способностях
Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:
Email: Нажмите что бы посмотреть