Управление рисками. Концепция системы управления рисками презентация

Неожиданные и непредвиденные события
Отклонение (вариация)
Изменчивость (волантильность)
Прекращение деятельности Компании
Неожиданное изменение
Слабые стороны (недостатки) Компании
Неисполнение (целей, задач, обязательств и т.п.)
Возможности
Несоответствие
Подверженность

Идеология СУР в Компании Базовые понятия системы управления рисками (продолжение)

СУР……
это процесс
управляется людьми
взаимосвязана с процессом стратегического планирования
определена на каждом уровне Компании
разработана с целью выявления событий, которые потенциально могут повлиять на Компанию
управляет рисками с учетом их приемлемого уровня (риск-аппетита)
предоставляет приемлемым уровень уверенности в достижении целей Компании

Идеология СУР в Компании Почему риск является неотъемлемой частью деятельности Компании?

Идеология СУР в Компании Преимущества от внедрения СУР в Компании

Стратегические и операционные:

Улучшение репутации Компании
Повышение управляемости Компании
Обеспечение соответствия законодательству
Катализатор изменений
Риск-ориентированная система внутренних контролей
Реализация дополнительных возможностей
Обеспечение целостности бизнеса
Реализация корпоративной стратегии
Механизмы прогнозирования
Обеспечение устойчивости бизнеса

Риск привлечения финансирования в иностранной валюте

В случае роста рыночной % ставки выигрыш Компании, продолжающей выплачивать % платежи по более низкой установленной % ставке

Потери Компании в случае падения рыночной % ставки ниже уровня фиксированной ставки, по которой платит Компания

Увеличение величины расходов Компании на выплату и обслуживание долга в случае падения курса валюты договора

В случае роста курса иностранной валюты выигрыш Компании, получающей увеличение финансирования

Изменение стоимости акций Компании на рынке ценных бумаг (ЦБ)

Выигрыш Компании в случае роста цены акций на рынке ЦБ – рост рыночной капитализации Компании, улучшение кредитного рейтинга и инвестиционной привлекательности

Угроза для Компании в случае падения цены акций на рынке – уменьшение рыночной капитализации, ухудшение инвестиционной привлекательности

Идеология СУР в Компании Необходимость СУР в Компании - выводы

Передовая практика и мировой опыт управления рисками и построения СУР Российские тенденции в развитии СУР – опыт КПМГ

Внутренний Аудит
Оценка 1) результатов управления рисками,
2) собственно ИСУР

Независимая оценка

Комиссия по рискам

Мониторинг и контроль процесса управления Корпоративными рисками

Рабочие группы по управлению рисками БН/ФП
Выявление, оценка, стратегия управления рисками, действия по управлению рисками, контроль за выполнением

Владельцы рисков 1-го и 2-го уровней
Отвечают за все аспекты управления рисками

Корпоративные риски

Риски БН\ФП

Риски БЕ/ПЕ

ПРИМЕР

Концепции управления рисками в российских и международных компаниях Пример организационной структуры по управлению рисками

ПРИМЕР

Концепции управления рисками в российских и международных компаниях Функции участников процесса управления рисками

функциональных областей.
управляются руководителями структурных подразделений
мониторинг высоких и значительных рисков выполняет Комитет по управлению рисками, а
остальных рисков – Управление рисков.

риски организаций Группы;
управляются самостоятельно
В организациях Группы назначаются владельцы рисков, которые несут ответственность за весь процесс управления рисками.

Владелец риска

Владелец риска

Риски 1-го уровня

Риски 2-го уровня

Руководитель
структурного
подразделения

Руководитель
структурного
подразделения

ПРИМЕР

Концепции управления рисками в российских и международных компаниях Пример организационной структуры по управлению рисками

ПРИМЕР

Компания ХХХ

«Приоритеты» ХХХ определялись с точки зрения исполнения Бизнес-Плана и «стоимости компании» в целом

Концепции управления рисками в российских и международных компаниях Подход к оценке рисков

ПРИМЕР

3j Потеря здания вместе с основным персоналом или технологической инфраструктурой
1c Неблагоприятные изменения в законодательстве и влияние государства на бизнес-модель компании

5a Уменьшение доли рынка или выручки в связи с изменением законодательства или конкуренции

5b Появление на рынке новых конкурирующих товаров и технологий других компаний


5c Неспособность привлечения и удержания ключевых сотрудников

1b Неспособность разработать общую управленческую и информационную системы

4d Риск получения судебных исков в связи с продукцией/услугами компании

3h Продажа дефектных товаров/услуг, приводящая к потере репутации

4a Неспособность реагировать на изменения иностранной экономики, законодательства
3i Увеличение ценового давления со стороны конкурентов и/или покупателей

1

10 ключевых рисков

#

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Ничтожные

Вероятность наступления риска

Незначительные

Умеренные

Значительные

Незначительная вероятность

Маловероятно

Возможно

Вероятно

Практически 100% вероятность

1f

3e

4c

4e

4f

4j

1c

1d

1e

2b

3g

3b

3d

3f

3a

3h

4b

4d

4g

4h

4i

5a

5c

1a

2c

2a

5b

3j

3i

3c

1b

4a

Катастрофические

Последствия риска

Концепции управления рисками в российских и международных компаниях Подход к построению карты рисков и оценки рисков

ПРИМЕР

Понятие риск-аппетита
Базовое определение

Понятие риск-аппетита
Преимущества от определения риск-аппетита

Аппетит к риску

Сопоставив текущую позицию по рискам Группы - подверженность риску в настоящее время - и установленный аппетит к риску – можно определить то поле деятельности, в рамках которого предстоит оптимизировать (снижать/повышать) уровни рисков

Степень риска зависит от аппетита к риску

вероятность

воздействие

оптимизация

Аппетит к риску

Понятие риск-аппетита
Роль Совета директоров при определении риск-аппетита

Понятие риск-аппетита
Важность определения уровня риск-аппетита

Качественная оценка

Качественная
оценка

Количественная
оценка

Гибридная модель

Выраженная в виде описаний
Полученная из исследований и интервью
для установления уровня риска

Количественная оценка

Понятие риск-аппетита
Способы оценки риск-аппетита

Понятие риск-аппетита
Ключевые факторы

Понятие риск-аппетита
Источники информации

Понятие риск-аппетита
Пример анализируемых показателей

Понятие риск-аппетита
Уровень толерантности к риску (рискоустойчивости)

Понятие риск-аппетита
Движение к поставленной цели

Операционная и
коммерческая
структура риска

Цели и задачи
акционеров

Увеличение капитальных вложений

Понятие риск-аппетита
Пример оценки риск-аппетита – определение факторов риск-аппетита

Заключительная часть (вручение сертификатов)

Управление рисками

Передовая практика и опыт УР

Модель СУР ОАО «Связьинвест»

Выявление рисков

Управление стратегическими рисками

Управление возможностями

Бюджетирование с учетом рисков

День 2-й

По стратегическим
рискам–
не реже 1 раза в год

По операционным
и финансовым рискам
- не реже 2-4 раз в год

РЕКОМЕНДАЦИЯ

Укажите факторы (внутренние или внешние), которые являются причиной возникновения данного риска (обычно существуют на момент выявления риска)

Укажите более полное/ детальное описание рискового события (может совпадать с формулировкой краткого наименования риска, если детализация не требуется)

Приведите краткое описание результатов влияния данного рискового события в случае его реализации. Включает оценку по трем критериям:
1. Стоимостной (влияние на финансовые результаты Компании с указанием (где возможно) влияния на денежные потоки или статьи доходов/ расходов Компании)
2. Репутационный (степень влияния на репутацию Компании)
3. Выполнение "социальных проектов" (влияние на выполнение проектов государственного или социального значения)

Выявление рисков Подход к заполнению Реестра рисков

Выявление рисков Понимание KRI

Выявление рисков Подход к формулированию KRI

Неадекватное расширение на международных рынках

Международная конкуренция

Рост прибыли

Рост рыночного оборота

Прибыль на традиционных рынках

Появление на рынке международных компаний

Снижение барьеров вхождения на новый рынок

Риск связанный с номинальной стоимостью акции

Market volatility

Economic slowdown

Потеря клиентов

Потеря интеллектуальной собственности

Отсутствие финансовой и кадровой составляющей для развития продукта

Недостаток в HR стратегии и HR функционировании

Увеличение затрат на повышение знаний персонала

Сиситема поощрений

Liquidity risk

Существенная конкуренция с Дальним Востоком, США и Великобританией

Необходимость розничной конкуренции у крупнейших экономик

Риск, связанный с повышенной концентрацией бизнеса

РИСК, СВЯЗАННЫЙ С РЕПУТАЦИЕЙ КОМПАНИИ

Высокая степень риска / сомнительные клиенты

Связь с ключивыми клиентами

Нехватка работы с клиентами

Недостаточность развития бренда и рыночной стратегии

ПРИМЕР

Выявление рисков Пример сбора данных по KRI для стратегических рисков

Заключительная часть (вручение сертификатов)

Управление рисками

Передовая практика и опыт УР

Модель СУР ОАО «Связьинвест»

Выявление рисков

Управление стратегическими рисками

Управление возможностями

Бюджетирование с учетом рисков

День 2-й

Экспертный подход (количественная оценка)

Экспертный подход (качественная оценка по критериям)

Экспертная оценка уровня существенности возможности

Экспертный подход (на основании Матрицы существенности рисков)

Оценка рисков Подходы к оценке рисков

Экспертное мнение следует применять только в случае практической невозможности количественной оценки риска на основании имеющегося статистического, вероятностного и математического аппарата

Оценка рисков Экспертная оценка существенности рисков

Источник данных – привязка последствий риска к показателям управленческой и финансовой отчетности Компании

Провести привязку последствий рисков к финансовым показателям деятельности компании и определить соответствующую единицу измерения риска (% отклонение от плановых показателей, потери в денежном выражении, потери во временном выражении и др.)

ШАГ 2

Выбрать подход (модель) количественной оценке риска и определить требования к объему и качеству исходных (статистических ) данных для оценки

ШАГ 3

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА РИСКА (ПО СТОИМОСТНОМУ КРИТЕРИЮ)

Оценка рисков Требования к сбору статистических данных для стоимостной оценки

Вероятность роста объема продаж:
0,7 х 0,85 = 0,6
2. Вероятность роста объема продаж в общем:
0,7 х 0,85 + 0,3 х 0,1 = 0,625
3. Точность прогноза роста объема продаж (апостериорно):
0,7 х 0,85 / [(0,7 х 0,85) + (0,3 х 0,1)] = 0,952

Использование дерева решений для оценки вероятности возникновения риска

Оценка рисков Способы повышения точности экспертной оценки

Взаимосвязь процесса управления финансовыми рисками с процессами оперативного управления:
методические рекомендации (по управлению дебиторской задолженностью, по организации работы с незавершенными капитальными вложениями и пр. )
оперативный контроль в рамках бюджетного процесса
регламентация работы в области кредитной политики и платежной дисциплины

Взаимосвязь процесса оценки и управления финансовыми рисками с процессами стратегического планирования и бюджетирования:
отклонение от ключевых показателей эффективности деятельности Компании (система макропоказателей)
отклонение от среднесрочных и годовых (бюджетных) показателей

Практические примеры Финансовые риски

Практические примеры Особенности финансовых рисков

необходимые условия проявления рискового события
подверженность риску (exposure to …)
причины проявления рискового события
факторы риска и «чистые» риски (классификатор)

Практические примеры Финансовые риски

Подходы к оценке финансовых рисков

Методы оценки финансовых рисков

«Исторический» подход к оценке финансовых рисков (VaR, CFaR, EaR)
Экспертная оценка
«Имитационное моделирование» (стресс-тестирование, методы Монте-Карло)
Рыночная оценка стоимости защиты

Практические примеры Подходы к оценке финансовых рисков

CFaR (Cash-Flow at Risk, Earning at Risk) – оценка максим. изменений денежного потока
для неликвидных активов
горизонты оценки – квартал, год
статистические данные, экспертные оценки
необходимость построения модели влияния факторов на денежные потоки

Разброс возможных результатов (дисперсия)
теоретическая мера риска

Дисперсия

CFaR, EaR (Cash-Flow at Risk, Earning at Risk)

VaR (Value at Risk)

Практические примеры Количественные методы оценки финансовых рисков

Практические примеры Сash Flow at Risk, Earnings at Risk

Earning-at-Risk (EaR) – максимальное снижение величины прибыли, по отношению к заданному значению, вызванное воздействием одного или нескольких факторов риска, которое не будет превышено с большой (заранее заданной) вероятностью (обычно 95% или 99%) на определенном горизонте планирования .

Требуется оценить уровень риска, связанный с привлечением кредита
Объем кредита 100 млн. долларов США
Выплата процентов через 6 месяцев
Процентная ставка 6M LIBOR+1.5%

Практические примеры Процентные и валютные риски – пример оценки

Практические примеры Процентные и валютные риски – пример оценки

Практические примеры Процентные и валютные риски – пример оценки

Сценарии стресс-тестирования

Этапы стресс-тестирования:
Построение модели воздействия факторов риска на денежные потоки (аналогично CFaR)
Разработка сценариев реализации факторов риска

Выбор сценариев, для которых изменение потоков выходит за рамки заданного критерия существенности,
Анализ возможных путей снижения подверженности рискам

Практические примеры Стресс-тестирование

Экспертный сценарий

Практические примеры Стресс-тестирование: применение

Хеджирование

Практические примеры Процентные и валютные риски: защита

Компания связи

Банк

Кредитор

RUB 100*R / 2 *USDRUB

USD 100*(LIBOR6M+1.5%)/2

USD 100*(LIBOR6M+1.5%)/2

R – своп-ставка
USDRUB – курс доллара в день выплаты
LIBOR6M – 6-мес. ставка LIBOR в момент выплаты

Практические примеры Беспоставочный валютный своп

Без хеджирования:
планируемый платеж CF = 88.59 млн руб.
неопределенность платежа 19.53 млн руб.

Практические примеры Цена вопроса

Вывод: риск существенный

Практические примеры Пример: Финансовые риски Подгруппа рисков «Ценовые риски»

Вывод: риск несущественный

Практические примеры Пример: Финансовые риски Подгруппа рисков «Управление ликвидностью»

Причина: Исполнение обязательств не в полном объеме
Базовый подход к оценке: оценка доли просроченной ДЗ в общей ДЗ клиентов КС по услугам связи (абоненты, операторы), оценка средней оборачиваемости дебиторской задолженности по услугам связи
Альтернативные подходы к оценке:
Использование метода оценки кредитного портфеля (оценка ожидаемых потерь в разрезе отдельных контрагентов (или их групп)),
Использование показателей Credit Value at Risk (CVaR), Capital at Risk (CaR - мера кредитного риска - общая величина финансовых средств, которой Компания готова рискнуть при заданном уровне достоверности в течение определенного периода времени в процессе осуществления своей деятельности).

Практические примеры Стратегические риски

Выявление:
Мониторинг публикаций и выступлений (Президента, Правительства, Мининформсвязи, Россвязьнадзора, других чиновников)
Анализ открытых источников, докладов представителей надзорных органов, привлечение экспертов для оценки вероятности, сроков наступления события, величины потери доли рынка, роста расходов

Оценка:
Частота упоминания потенциального рискового события в публикациях и выступлениях
Ожидаемое снижение доходов КС от услуг пропуска трафика
Относительное уменьшение доли рынка КС
Количество обращений операторов в органы власти по вопросам присоединения, пропуска трафика, ограничения конкуренции со стороны КС
Ожидаемый рост расходов на обеспечение соответствия требованиям

Практические примеры Пример: Стратегические риски Подгруппа рисков «Регулятивные риски»

Оценка:
Индекс Герфиндаля - Хиршмана (в т.ч по сегментам услуг и потребительским группам) (подробное описание метода расчета индекса см. в полном классификаторе рисков)
Рейтинг КС в списке операторов региона по видам услуг и потребительским сегментам
Доля национальных компаний на данном региональном рынке
Доля прироста количества абонентов - юридических лиц (в т.ч. крупные предприятия / VIP, средний и малый бизнес по территориям и сегментам услуг), обслуживаемых альтернативными операторами, от общей абонентской базы (период - квартал)
Использование сценарного анализа (case analysis)

Практические примеры Пример: Стратегические риски Подгруппа рисков «Рыночные риски»

Выявление:
Периодический (1 раз в квартал) анализ объема рынка услуг (по каждой услуге) и доли компании по этой услуге и оценка величины отклонения фактических значений от прогнозных
Анализ точности прогнозной модели по величине среднего за год отклонения прогнозного значения от фактического
Оценка квалификации персонала, занятого в процессе маркетингового стратегического планирования
Систематические исследования потребительского спроса и предпочтений

Оценка:
Ki - отклонение прогнозных значений Voi - объема рынка и/или доли компании по каждой услуге от фактических значений:
Отклонение объема: Ki = (Vi – Vоi ) / Vоi * 100%
Ki < 5% - низкий риск, 5% < Ki <15% - средний риск, Ki >15% - высокий риск

Практические примеры Пример: Стратегические риски Подгруппа рисков «Планирование и принятие стратегических решений»

Оценка:
Экспертная оценка специалистами совместимости ИТ систем
Величина затрат на обеспечение и поддержание совместимости ИТ систем

Практические примеры Пример: Стратегические риски Подгруппа рисков «Управление стратегическими изменениями (проектное управление)»

Практические примеры Операционные риски

Выявление:
Мониторинг факторов, влекущих за собой необходимость коррекции (планов акционеров, конкурентной среды, изменений в законодательстве)
Анализ причин, повлекших за собой корректировку оперативных планов
Анализ утвержденных процедур для проведения коррекции/ привлечения дополнительных ресурсов и наличия у исполнителей соответствующих полномочий
Мониторинг ситуаций, требующих экстренного выделения дополнительных ресурсов

Оценка
Сроки корректировки плановых показателей
Степень влияния корректировки на принятие оперативных решений
Наличие регламента оперативной коррекции/привлечения дополнительных ресурсов в случае возникновения необходимости

Практические примеры Пример: Операционные риски Подгруппа рисков «Планирование и принятие оперативных решений»

Выявление:
Регулярный мониторинг рынка услуг связи по параметрам качества услуг, оказываемых операторами-контрагентами (по видам услуг), а также данных о параметрах сети
Регулярный анализ финансового состояния и оценка деятельности операторов-контрагентов, включая мониторинг выставленных штрафных санкций в адрес операторов, вызванных низким качеством предоставляемых услуг (в разрезе по операторам и видам оказываемых ими услуг)
Независимая оценка внутренними аудиторами стандартных условий и форм договоров с партнерами

Оценка
Суммарная величина потерь (уменьшение выручки) в связи с уходом отдельных клиентов (VIP-клиенты, юридические лица)/ потери доли рынка
Суммарная величина дополнительных расходов на обслуживание претензий клиентов, выплату штрафных санкций за низкое качество услуг по вине оператора-контрагента

Практические примеры Пример: Операционные риски Подгруппа рисков «Взаимодействие с бизнес-партнерами»

Практические примеры Учет временного фактора при оценке рисков

Исходные данные для количественной оценки:
Количество и время простоев сети (частота реализации риска) – 4 раза в год каждые 3 месяца.
Масштаб отказа сети – в среднем для одного простоя - 10% от всего оборудования сети.
Расходы на ремонт сетевого оборудования составляет 3% от его первоначальной стоимости (500 000 тыс. руб.)
Период наблюдения (для получения оценки) - 1 год. Годовая ставка дисконтирования – 10%.

Алгоритм применения метода дисконтированных денежных доходов:
Шаг 1. Дисконтированный плановый денежный поток затрат на персонал за период наблюдения (5 лет) составляет 7 582 тыс. руб.
Шаг 2. Суммарное дисконтированное влияние риска на данный денежный поток к началу реализации проекта составляет 114,06 тыс. руб. (превышение затрат на 70 и 90 тыс. тенге с учетом проектной ставки дисконтирования).
Шаг 3. Количественная оценка влияния риска на проект равно 114,06 тыс. руб. (или 1,5% планового денежного потока затрат на персонал).

Практические примеры Примеры использования метода дисконтированных денежных доходов

Алгоритм применения метода дисконтированных денежных доходов:
Шаг 1. Денежный поток затрат на ремонтные работы оборудования за период наблюдения (1 год) составляет по 1 500 тыс. руб. (=500 000 тыс. руб.* 3% * 10%) за 1 месяц, 4 месяц, 8 месяц, 12 месяц.
Для упрощения расчетов предполагаем, что случаи простоев сети распределены во времени равномерно.
Шаг 2. Суммарное дисконтированное влияние риска составляет 5712 тыс. руб. (=1 500 тыс. руб./(1+0,10)^(1/12)+1 500 тыс. руб./(1+0,10)^(4/12)+1 500 тыс. руб./(1+0,10)^(8/12) +1 500 тыс. руб. ./(1+0,10)).

Практические примеры Примеры использования метода дисконтированных денежных доходов

Кросс-функциональные связи

Пример1 : Реализация кредитного риска может послужить причиной возникновения риска ликвидности

Пример: Низкая квалификация персонала может послужить причиной ошибок при составлении управленческой отчетности, а также спровоцировать мошеннические действия со стороны других сотрудников или третьих лиц.

различные аспекты риска являются предметом управляющего воздействия со стороны различных подразделений, при этом кросс-функциональный риск часто можно разделить на отдельные составляющие, управление которыми осуществляют те или иные подразделения

Пример: Риски, связанные с реализацией инвестиционных проектов, могут включать аспекты планирования (находятся в ведении подразделения, отвечающего за инвестиционное планирование), финансового контроля (находятся в ведении финансового подразделения), взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками (находятся в ведении подразделения, отвечающего за снабжение) и пр. План действий по управлению кросс-функциональным риском может строиться на основе дерева рисков, разделяющего общий кросс-функциональный риск на несколько мелких, локальных рисков, и соответствующего ему дерева решений

Необходимо учитывать для оценки ущерба и вероятности возникновения рисков

Ущерб = последствия неполучения оплаты + стоимость дополнительного финансирования

Ущерб = финансовая оценка некорректного учета информации + последствия мошеннических действий

Ущерб = сумма ожидаемого ущерба от реализации рискового события на каждой стадии инвестиционного проекта

Оценка рисков Виды взаимосвязей между рисками

Риск 1

2

3

4

5

6

Диверсификация между отдельными рисками

Итоговый риск

Диверсификация между типами рисков

Рыночный

Операцио-ный

Кредит-ный

Влияние корреляции между рисками на величину итогового риска

Оценка рисков Оценка взаимосвязанных рисков

Оценка рисков Агрегирование выявленных рисков

ПРАКТИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ:
Групповая/Индивидуальная экспертная оценка (проведение круглых столов с владельцами рисков, заполнение опросных листов и др.)

Оценка рисков Корреляция выявленных рисков

При оценке рисков необходимо учитывать характер их взаимосвязи (тип корреляции), которая может увеличить подверженность риску Компании.

Компания все время должна стремиться к внедрению более комплексных и
совершенных методов оценки рисков, на протяжении всего процесса необходимо
неизменно сохранять высокое качество результатов оценки

При выборе методов оценки рисков необходимо проводить сопоставление затрат и
получаемых результатов