Выбор в условиях неопределенности презентация

Содержание

С2 С1 100000 100000 75000 25000 55000 45000

Слайд 1С2
С1
D


E


Слайд 2С2
С1


100000
100000

75000
25000
55000
45000


Слайд 3 С2
С1
100000
100000

110000
Наклон = - 1.1


Слайд 4С2
С1


200000
150000
50000
100000
100000
G

E
F


Слайд 5 M1(1+r) + M2
M1(1+r)


Слайд 6 PV(M2).
PV(M2)(1+r)=M2.
PV(M2)= M2:(1+r.)
Текущая стоимость (сегодняшняя ценность платежа)


Слайд 7С2
С1

М1(1+r) + М2

М1 + М2 : (1+r)
М1
М2

- (1+r)

0


Слайд 8Совершенный рынок заёмных средств – рынок, на котором действует единая ставка

процента и по кредитованию, и по депозитам.


Теорема о разделении – возможность четко разделять межвременной выбор потоков доходов и межвременной выбор расходов на потребление.
*индивиды выбирают из различающихся по времени потоков доходов поток с наибольшей текущей стоимостью;
*индивиды выбирают во времени тот вариант осуществления расходов на потребление, который максимизирует их полезность при ограничении, состоящем в непревышении текущей стоимостью дохода текущей стоимости расхода на потребление.


Слайд 9Критерием выбора потока дохода выступает величина текущей стоимости (PV).
На совершенном рынке

заёмных средств ему эквивалентен критерий будущей стоимости (FV).

Бессрочный аннуитет.
PV = М2 : r


Слайд 10 С2
С1


А
ΔС2
ΔС1





Слайд 11


MRTP=ΔС2/ΔC1

Слайд 12 С2
С1


E
F
120
120
B
B1
80
168
150
220
240
340
A
D
228

408
264


Слайд 13Выбор в условиях
неопределённости


Слайд 14Если возможно n исходов какого-либо события, сумма вероятностей реализации этих исходов

равна 1:


Ожидаемая стоимость (математическое ожидание):

Вероятность, ожидаемая стоимость и отклонения от нее


Слайд 15Дисперсия:

Стандартное отклонение:

Чему равны ожидаемая стоимость, дисперсия и стандартное отклонение, если существует

только два возможных исхода: X1=100, X2=200; и их вероятности, соответственно: p1=0,4 и p2=0,6?

Вероятность, ожидаемая стоимость и отклонения от нее


Слайд 16Актуарно справедливые игры
Актуарно справедливые игры: игры с нулевой ожидаемой стоимостью или

игры, за участие в которых игроки готовы заплатить их ожидаемую стоимость

Слайд 17 EV1 = 1/2 *100руб. + 1/2 *(-0.5руб.)=
EV2 =1/2*200руб. +1/2*(-100руб.)=
EV3

=1/2*20000руб. +1/2*(-10000руб.)=

49.75 руб.

50 руб.

5000 руб.


Слайд 18Санкт-Петербургский парадокс:




Гипотеза ожидаемой полезности: индивиды оценивают игру не по ее ожидаемой

стоимости, а по ожидаемой полезности

Гипотеза ожидаемой полезности


Слайд 19EU1 = 1/2*U(M0+100) + 1/2*U(M0 - 0.5)

EU1 > U(M0)

Слайд 20Риск: понятие, характеризующее изменчивость исходов в ситуации неопределенности.
Несклонные к риску индивиды

выберут из двух игр с одинаковой ожидаемой стоимостью ту, которая характеризуется меньшей изменчивостью доходности.
Склонные к риску индивиды, наоборот, выберут игру с большей изменчивостью доходности.

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску


Слайд 21Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

индивида, не склонного к риску





U(W*)

Um(W*)

U2m(W*)



Слайд 22Ожидаемая полезность 1-й игры:

Ожидаемая полезность 2-й игры:


Для несклонного к риску индивида:
Функция

полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску

Слайд 23Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

индивида, склонного к риску






Слайд 24U(W)
W
U
2.1.4 Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к

риску





Слайд 25Премия за риск
U(W)
W
U



U(W*)


Слайд 26Наибольшее признание получила разработанная в середине 1960-х гг. модель оценки
долгосрочных активов

(capital asset princing model – CAPM). Модель утверждает, что на
конкурентных рынках капитала в состоянии равновесия (когда все ценные бумаги и активы
оцениваются рынком верно) премия за риск инвестирования в актив) находится в прямой
зависимости от чувствительности этого актива к движению рынка

Слайд 27Wg – богатство индивида при «хорошем» исходе
Wb – богатство индивида при

«плохом» исходе
Ожидаемая полезность индивида:

Вероятностные состояния как обусловленные блага


Слайд 28Wg
Wb
Кривые безразличия в пространстве обусловленных благ

u0
Карты кривых безразличия в пространстве

обусловленных благ



Слайд 29Предельная норма замещения показывает пропорцию, в которой индивид готов заместить товар,

количество которого отложено по вертикальной оси (богатство при «плохом» исходе), товаром, количество которого отложено по горизонтальной оси (богатство при «хорошем» исходе):

При Wg=Wb:

Карты кривых безразличия в пространстве обусловленных благ


Слайд 30Узел решения – точка дерева решений, в которой индивид сталкивается с

необходимостью выбора.
Узел случая – точка дерева решений, движение из которой по исходящим ветвям обусловлено случайным процессом.
Конечный узел – точка дерева решений, представляющая конечный исход, связываемый с данной ветвью дерева решений.

Построение деревьев решений


Слайд 31Построение деревьев решений



А
Б
Дерево решений и максимизация полезности
0,6
0,8
0,2
0,4
80 000 (U=282,8)
45 000

(U=212,1)

120 000 (U=346,4)

45 000 (U=212,1)


ufm=240,4


ugm=239,0


Слайд 32Выбор в условиях ограниченной рациональности


Слайд 34Проблема обязательств.
(дилемма заключённого)


Слайд 362. Механизм вознаграждения
3. Проблема мимикрии.
4. Различие вкусов.
5. Альтруистические предпочтения
6. Забота о

справедливости

Слайд 37Познавательные ограничения и поведение потребителя.
Ограниченная рациональность.
Асимметричная функция ценности.
Невозвратные издержки.
Прямые и вменённые

издержки
Гедоническое «обрамление»


Слайд 386. Эвристика суждений и ошибки
7. Психофизика восприятия.
8. Трудности практических решений.


Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.


Для правообладателей

Яндекс.Метрика