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私校退休自主投資 理財說明會 презентация
Содержание
- 1. 私校退休自主投資 理財說明會
- 2. 全球退休浪潮已悄悄上岸 2008 1946-1963
- 3. 台灣人口結構變化
- 4. 亞洲開發銀行預估台灣將在2021至2030年出現「人口紅利」為負
- 5. 孤獨死 日本是世界上平均壽命最長的國家，但與之相伴隨的是日本社會嚴重的老齡化現象。隨著日本老齡化日益加劇，越來越多老人獨自生活，他們在臨死時甚至沒有一個親人在場，只能孤獨地死去，有的在屍體分解甚至化成白骨后才被人發現。在日本，老年人「孤獨死」的情況非常嚴重，日本每4個高齡男性之中，就有一個因無人在身邊照顧和陪伴而「默默離開人世」。
- 6. 退休二段式 收入中斷 支出不斷
- 7. 誰決定退休 錢 你可不可以保證60歲擁有一筆1000萬的退休金 你可不可以保證60歲之時你還擁有工作能力 你可不可以保證60歲之時你還擁有一份工作
- 8. 退休理財規劃的5大關鍵 為何需要準備退休金 退休基金從何時開始準備 應該準備多少錢才足夠 符合個人需求的投資組合 何時該調整投資組合
- 9. 社會保險、儲金新制提供退休金仍不足 以30歲一般教職員，全薪4萬元，60歲退休為例試算所需退休金 每年調薪3%
- 10. 儲金新制在不同報酬率與提撥年年數下 的所得替代率
- 11. 增額提撥功效-原先退休金加上增額提撥35%在不同報酬率與提撥年數下的所得替代率 以上得知越年輕者增額提撥，經由複利效果，屆時退休金較能支應退休後生活所需。 +13.44 +17.3%
- 12. 長壽的未來 退休準備更重要 籌措1,500萬元退休金之每月提撥金額對照表 註：上述提撥金額，係以退休年齡60歲、 年投資報酬率7.75%為假設前提 單位:新台幣
- 13. 退休基金從何時開始準備 善用時間複利 創新更高效益 假設年投資報酬率7% 25歲 100,000/年 投資10年 40歲 100,000/年 投資25年
- 14. 符合個人需求的投資組合 我的資產分配比例是否跟我期限相符 我的提撥率是否符合我的資金到期的需求 我對於目前的支出與負債管理 能不能讓我有餘力存錢以支應未來目標
- 15. 何時該調整投資組合 不同年齡不同的投資組合 不同年齡層的退休基金投資組合參考：
- 16. 定期定額投資法
- 17. 二個消息 壞消息是
- 18. 退休規劃-財富增長 在做退休規劃時，因執行的期間長達數十年，充滿了許多不確定的因素，大多數人便認為退休規劃相當困難並且不切實際。其實退休規劃沒有想像中的困難，只要有系統地為您夢想的退休生活訂定目標，再透過一套明確的計劃按步就班執行，並能夠定期檢視，做適度的調整，夢想的退休生活便會一步一步的實現。 有些人在文明現代的都市裡工作生活將近大半輩子，便嚮往在退休後回歸自然田園；有些人終其一生為家庭和生活奔忙，因此在盡了人生的義務後，希望可以過著悠閒自在或者再次自我進修的生活，以彌補年輕時未能完成夢想的遺憾。無論您是哪類型的人，相信在您心中都有一個夢想退休生活的願景，而退休規劃的首要任務，便是將這些願景化成具體的財務目標。
- 19. 私校投資組合中的投資工具分析 共同基金--- 就是將眾多投資人的資金集合在一 起，由專業機構負責投資管理的一 種理財方式，其投資的收益及風險 由投資人共同分擔，相當適合財力 有限的小額投資人。 從投資風險性來區分： 可以粗略分為兩大類，『成長型基金』與『收益型基金』。『成長型基金』以基金資產價值能夠不斷成長為主要目的，重視投資對象的利潤差別，風險較高，通常是以投資股票為主，『收益型基金』則以追求投資的當期的收益為主。
- 20. 私校投資組合中的投資工具分析 存款、貨幣市場基金低報酬/風險低，但受通貨膨脹威脅 將錢存放在金融機構，或許沒有投資債券、股票的波動風險，但在扣掉通膨之後，存款利息卻可能所剩無幾。假設存款年利率1.3% ，年通貨膨脹率 1.5% ，等於實質的收益就只有 -0.2% 。因此只要通膨升高或存款利率下降，勢必將對您造成衝擊。
- 21. 私校投資組合中的投資工具分析 債券/固定收益、獲益較低 購買債券就是借錢給政府或企業，換得利息收入，通常採固定利率；若持有至到期日，投入的本金將可完全回收。基於這些特性，一般持有債券的目的不外乎：經常性固定收益、在長期增值的同時擁有較低風險。而債券基本上分為三種：
- 22. 私校投資組合中的投資工具分析 股票/適合長期持有，避免短期波動風險 投資股票的風險通常被認為比存款、債券高，原因就在於股票價格的波動性較大。所以建議您投資時，最好以長期為規劃，譬如 5 到 10 年，讓時間駕馭股價的短期波動風險，也有機會享有優於存款或債券的報酬。私校基金中股票投資有全球型、美國、歐洲、日本開發中有亞洲及台灣。
- 23. 什麼是投資風險 投資報酬無法確定得知 投資風險是獲利不如預期的可能性 獲利差異愈大風險愈高 風險就投資的觀點來講，可視為投資損失或發生不利情形的可能性
- 24. 標準差 Risk（標準差）：代表基金持有期間變異程度，亦為報酬率的波動性 公式：Risk =
- 25. 標準差 報酬率(%) 機率(%) 10 -10 20 0 30 68% 95% 99% 若某檔基金平均報酬率為10%，標準差為10%，則報酬率大於零的機率是多少？ 假設報酬率呈常態分配
- 26. 各種資產風險與報酬關係 報酬率(%) 機率(%) 7 10 2 獲取額外報酬率總需要承擔額外風險！ 股票型基金 債券型基金 存款
- 27. 風險的重要 絕大部分人可能都認為報酬比風險重要，但有風險才有報酬，所以要先了解風險才有報酬。 每個人面對下跌時的壓力承受度皆不同，沒有絕對適合每個人的基金，即使這檔基金報酬率為全市場第一名。 因此，對風險的掌握更顯重要！
- 28. 定期定額、長期投資可以降低風險 歷史統計歸納的結果：根據美國一項的統計，股票年 實質報酬率的高低區間與投資持有期間如下： 上表可看出，隨著時間的拉長，報酬率上下限的差異愈來愈小，標準差也愈來愈小顯示投資期間愈長平均報酬率愈穩定的結果。大致說來，投資5年賠錢機會的可能性已經不高了，投資10年最差的情形已抵得上存款利率，投資25年以上幾可確定介於5%至8%之間。這項長期統計驗證，風險可藉由拉長投資時間來降低的道理。
- 29. 私校投資組合:全球資產配置
- 30. 私校退休金組合規劃流程圖 A. 個人投資屬性 瞭解投資人之個人背景、投資經驗、投資性格以選擇適當之個人投資方針。 B. 挑選合適基金
- 31. 私校退休基金的標的基金篩選機制
- 32. 投資組合標的基金篩選機制 (一)、基金的質的分析標準 基金成立時間：成立七年以上，考慮基金的抗壓性 基金的規模：考慮流動性，建議門檻為8億以上 公司及經理人的穩定性：一年內公司及經理人沒有異動 基金的風險分析：三年追蹤誤差 (二)、基金的量的分析標準
- 33. 三種投資組合投資分佈
- 34. 保守型投資組合的投資內容 今年以來報酬率0.75% (2014/12/31~2015/3/31) 成立以來報酬率4.56% (2013/3/1~2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
- 35. 保守型投資組合的子基金明細 (截至2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值為計算基礎。
- 36. 穩健型投資組合的投資內容 今年以來報酬率1.55% (2014/12/31~2015/3/31) 成立以來報酬率16.09% (2013/3/1~2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
- 37. 穩健型投資組合的子基金明細 (截至2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值為計算基礎。
- 38. 積極型投資組合的投資內容 今年以來報酬率1.04% (2013/12/31~2015/3/31) 成立以來報酬率10.66% (2013/3/1~2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
- 39. 積極型投資組合的子基金明細 (截至2015/3/31) 本報表之個別基金淨值係依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值為計算基礎。
- 40. 保守型投資組合報酬率分佈
- 41. 穩健型投資組合報酬率分佈
- 42. 積極型投資組合報酬率分佈
- 43. 模擬未來績效簡化試算參考 -假設較差情境(各期間截至2008/12/31) 例：教職員月支數額25,435元，每月自行提撥2,136元，政府及學校共提撥3,968元，合計每月投資6,104元，若不考慮加薪級、升遷及通膨 則，從五年至三十五年不同投資期間，退休時可領到的金額依歷史績效模擬如下表： (僅供參考，投資組合過去績效不代表未來績效之保證)
- 44. 模擬未來績效簡化試算參考 -假設較佳情境(各期間截至2014/12/31) 例：教職員月支數額25,435元，每月自行提撥2,136元，政府及學校共提撥3,968元，合計每月投資6,104元，若不考慮加薪級、升遷及通膨 則，從五年至三十五年不同投資期間，退休時可領到的金額依歷史績效模擬如下表： (僅供參考，投資組合過去績效不代表未來績效之保證)
- 45. 越年輕越能承受投資風險
- 46. 三族群的完美資產配置術 隨著距離退休時間改變，投資策略也要跟著改變
- 47. 退休規劃的影響 Do nothing Do something
- 48. THANK YOU 顧問專線: 0800898558 E-mail: psrf@franklion.com.tw
全球退休浪潮已悄悄上岸 2008 1946-1963
Слайд 5孤獨死
日本是世界上平均壽命最長的國家，但與之相伴隨的是日本社會嚴重的老齡化現象。隨著日本老齡化日益加劇，越來越多老人獨自生活，他們在臨死時甚至沒有一個親人在場，只能孤獨地死去，有的在屍體分解甚至化成白骨后才被人發現。在日本，老年人「孤獨死」的情況非常嚴重，日本每4個高齡男性之中，就有一個因無人在身邊照顧和陪伴而「默默離開人世」。
Слайд 9
社會保險、儲金新制提供退休金仍不足
以30歲一般教職員，全薪4萬元，60歲退休為例試算所需退休金
每年調薪3%
30歲
60歲
85歲
月薪9萬7,090
所得替代率70%
所需退休金
$6萬7,963/月
月薪$4萬元
公保21%
$2萬0,700/月
儲金新制
增額提撥
≧49% ？
30年
25年
+
Слайд 18退休規劃-財富增長
在做退休規劃時，因執行的期間長達數十年，充滿了許多不確定的因素，大多數人便認為退休規劃相當困難並且不切實際。其實退休規劃沒有想像中的困難，只要有系統地為您夢想的退休生活訂定目標，再透過一套明確的計劃按步就班執行，並能夠定期檢視，做適度的調整，夢想的退休生活便會一步一步的實現。
有些人在文明現代的都市裡工作生活將近大半輩子，便嚮往在退休後回歸自然田園；有些人終其一生為家庭和生活奔忙，因此在盡了人生的義務後，希望可以過著悠閒自在或者再次自我進修的生活，以彌補年輕時未能完成夢想的遺憾。無論您是哪類型的人，相信在您心中都有一個夢想退休生活的願景，而退休規劃的首要任務，便是將這些願景化成具體的財務目標。
Слайд 19私校投資組合中的投資工具分析
共同基金---
就是將眾多投資人的資金集合在一 起，由專業機構負責投資管理的一 種理財方式，其投資的收益及風險 由投資人共同分擔，相當適合財力 有限的小額投資人。
從投資風險性來區分：
可以粗略分為兩大類，『成長型基金』與『收益型基金』。『成長型基金』以基金資產價值能夠不斷成長為主要目的，重視投資對象的利潤差別，風險較高，通常是以投資股票為主，『收益型基金』則以追求投資的當期的收益為主。
Слайд 20
私校投資組合中的投資工具分析
存款、貨幣市場基金低報酬/風險低，但受通貨膨脹威脅
將錢存放在金融機構，或許沒有投資債券、股票的波動風險，但在扣掉通膨之後，存款利息卻可能所剩無幾。假設存款年利率1.3% ，年通貨膨脹率 1.5% ，等於實質的收益就只有 -0.2% 。因此只要通膨升高或存款利率下降，勢必將對您造成衝擊。
Слайд 21私校投資組合中的投資工具分析
債券/固定收益、獲益較低
購買債券就是借錢給政府或企業，換得利息收入，通常採固定利率；若持有至到期日，投入的本金將可完全回收。基於這些特性，一般持有債券的目的不外乎：經常性固定收益、在長期增值的同時擁有較低風險。而債券基本上分為三種：
＜公債 / 政府債＞
由政府發行的債券，安全性最高，但利率水準也最低。
＜公司債＞
由企業機構發行，通常指獲得評等單位，如 Stand & Poor's 史坦普，授予 BBB 或以上的信用評等，也稱之為「投資等級 (investment grade) 債券」，信用等級反映該公司的付息與到期償債能力。
＜高收益債＞
發行機構的信用等級低於 BBB ，也稱作「次級投資等級 (sub-investment grade) 債券」，因為違約風險較高，所提供的利率水準也通常較高。
＜公司債＞
由企業機構發行，通常指獲得評等單位，如 Stand & Poor's 史坦普，授予 BBB 或以上的信用評等，也稱之為「投資等級 (investment grade) 債券」，信用等級反映該公司的付息與到期償債能力。
＜高收益債＞
發行機構的信用等級低於 BBB ，也稱作「次級投資等級 (sub-investment grade) 債券」，因為違約風險較高，所提供的利率水準也通常較高。
Слайд 22私校投資組合中的投資工具分析
股票/適合長期持有，避免短期波動風險
投資股票的風險通常被認為比存款、債券高，原因就在於股票價格的波動性較大。所以建議您投資時，最好以長期為規劃，譬如 5 到 10 年，讓時間駕馭股價的短期波動風險，也有機會享有優於存款或債券的報酬。私校基金中股票投資有全球型、美國、歐洲、日本開發中有亞洲及台灣。
Слайд 24標準差
Risk（標準差）：代表基金持有期間變異程度，亦為報酬率的波動性
公式：Risk =
標準差越大，獲利不如預期的可能性越大，有可能高於預期，也有可能低於預期
標準差越大，發生投資時點不對而造成重大虧損的可能性越高
總風險 = 系統風險 + 非系統風險，其中系統風險以β來衡量
Слайд 27風險的重要
絕大部分人可能都認為報酬比風險重要，但有風險才有報酬，所以要先了解風險才有報酬。
每個人面對下跌時的壓力承受度皆不同，沒有絕對適合每個人的基金，即使這檔基金報酬率為全市場第一名。
因此，對風險的掌握更顯重要！
Слайд 28定期定額、長期投資可以降低風險
歷史統計歸納的結果：根據美國一項的統計，股票年
實質報酬率的高低區間與投資持有期間如下：
上表可看出，隨著時間的拉長，報酬率上下限的差異愈來愈小，標準差也愈來愈小顯示投資期間愈長平均報酬率愈穩定的結果。大致說來，投資5年賠錢機會的可能性已經不高了，投資10年最差的情形已抵得上存款利率，投資25年以上幾可確定介於5%至8%之間。這項長期統計驗證，風險可藉由拉長投資時間來降低的道理。
Слайд 29 私校投資組合:全球資產配置
資產配置(Asset allocation)
意義：參考美國聯邦節約儲蓄計劃(Thrift &
Saving Plan)邏輯系統的方式，將風險高的商品及國家剔除，將退休資金投資於美國股票、歐元區股票、日本股票、亞洲除日本股票、台灣股票、全球高收益債及全球公債券與貨幣市場基金等分類，再按風險與報酬配置成三個投資組合。
主要目的是減少資產類別的風險，以求得更穩健的投資報酬率。
主要目的是減少資產類別的風險，以求得更穩健的投資報酬率。
Слайд 30私校退休金組合規劃流程圖
A.
個人投資屬性
瞭解投資人之個人背景、投資經驗、投資性格以選擇適當之個人投資方針。
B.
挑選合適基金
C.
挑選合適基金
D.
定期檢視績效
綜合市場報酬及風險表現與個人投資偏好屬性，建置專屬人之效率投資配置。
1.基金篩選器
2.基金搜尋器
3.基金深度剖析找出表現優異之投資標的。
1.風格分析
2.即時監控
3.停損/停利
自動化提醒投資狀態。
建立資產配置內容與限制
檢視調整資產配置內容
B.
挑選合適市場
Слайд 32投資組合標的基金篩選機制
(一)、基金的質的分析標準
基金成立時間：成立七年以上，考慮基金的抗壓性
基金的規模：考慮流動性，建議門檻為8億以上
公司及經理人的穩定性：一年內公司及經理人沒有異動
基金的風險分析：三年追蹤誤差
(二)、基金的量的分析標準
同類型基金的技術Information Ratio
大盤指數技術Sortino Ratio
Excess Return on VaR
上述評比分為一、三及六年短、中、長期的綜合評比
隨機投資組合模擬技術：UPR
Слайд 34保守型投資組合的投資內容
今年以來報酬率0.75% (2014/12/31~2015/3/31)
成立以來報酬率4.56% (2013/3/1~2015/3/31)
本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
Слайд 36穩健型投資組合的投資內容
今年以來報酬率1.55% (2014/12/31~2015/3/31)
成立以來報酬率16.09% (2013/3/1~2015/3/31)
本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
Слайд 38積極型投資組合的投資內容
今年以來報酬率1.04% (2013/12/31~2015/3/31)
成立以來報酬率10.66% (2013/3/1~2015/3/31)
本報表之個別基金淨值係採報表日(遇例假日提前至前一營業日)之單位淨值計算，與公告教職員投資標的組合依「信託業會計處理原則」採最近可取得之單位淨值計算基礎不同。
Слайд 43模擬未來績效簡化試算參考
-假設較差情境(各期間截至2008/12/31)
例：教職員月支數額25,435元，每月自行提撥2,136元，政府及學校共提撥3,968元，合計每月投資6,104元，若不考慮加薪級、升遷及通膨
則，從五年至三十五年不同投資期間，退休時可領到的金額依歷史績效模擬如下表：
(僅供參考，投資組合過去績效不代表未來績效之保證)
Слайд 44模擬未來績效簡化試算參考
-假設較佳情境(各期間截至2014/12/31)
例：教職員月支數額25,435元，每月自行提撥2,136元，政府及學校共提撥3,968元，合計每月投資6,104元，若不考慮加薪級、升遷及通膨
則，從五年至三十五年不同投資期間，退休時可領到的金額依歷史績效模擬如下表：
(僅供參考，投資組合過去績效不代表未來績效之保證)
