Влияние финансового кризиса на возможности привлечения инвестиций презентация

консультационных услуг по сделкам

под влиянием мирового финансового кризиса

Источник: Global Insight, EIU, Oxford Economics, МЭР, Bloomberg, FinAm

России в конце 2008 года и серьезно скорректировал темпы ее роста.
В этих условиях рынок акционерного капитала остается закрытым для российских компаний.
Согласно данным Интернет-ресурса www.offerings.ru, всего в 2008 году было отложено 43 IPO
За первую половину 2008 года только 2 российские компании разместились успешно

- 80%

Янв 08

Фев 08

Мар 08

Апр 08

Май 08

Июн 08

Июл 08

Авг 08

Сент 08

Окт 08

Ноя 08

Дек 08

Янв 09

Динамика российского фондового рынка в 2008 году

Динамика рынка IPO в 2005 – 2008 гг.

Источник: РТС

Источник: www.offerings.ru

Крупнейшие IPO в России, 2008 г.

Источник: Открытые источники

долга и осложнению практики рефинансирования кредитов
Компании не справляются с высокой долговой нагрузкой
Количество дефолтов по облигациям за 2008 год составило 24, технических дефолтов – 30.

Количество дефолтов по облигациям за 2008 год составило 24, технических дефолтов – 30

Дефолты допустили:
ЭйрЮнион Эр Эр Джи (2),
Нутринвестхолдинг
АПК Аркада
Парнас-М, РТМ
СК Спецстрой-2
Сахарная Компания
ЭйрЮнион
ТД Полесье
Сорус Капитал
Банана-мама

Самохвал
ТД Русские масла
Новосибирский оловянный комбинат
АЛПИ-Инвест
Держава-Финанс
Марта Финанс
ГОТЭК
Миннеско Новосибирск

Источник: www.cbonds.info

Рынок рублевых облигаций торговых компаний, млрд. руб.

Технические дефолты допустили:
Белый фрегат
Корпорация Строймонтаж
Шанс Капитал
ФК Еврокоммерц (3)
Мострансавто-финанс
Волжская Текстильная
Компания
АКБ Электроника (2)
Строймонтаж
ИжАвто
МОИА

СРЗ-Финанс
МиГ-Финанс
ТОАП-Финансы
Марта Финанс
Свободный сокол
Держава-Финанс
Никосхим-инвест
Нордтекс
Арктел - Инвест
Волгабурмаш

в среднесрочной перспективе будет расти роль фондов прямых инвестиций и стратегических инвесторов
Крупные компании или фонды обладают необходимым капиталом и могут стать реальной альтернативой публичным рынкам долгового и долевого финансирования
Тем не менее, у инструмента частных размещений есть ряд ограничений:
Большие сроки осуществления инвестиций
Трудности с оценкой компаний в текущей ситуации
Ряд инвесторов не рассматривает возможностей инвестирования
Условия предоставления инвестиций могут быть достаточно жесткими
Наличие дешевых публичных компаний и кризисная ситуация на долговом рынке значительно увеличили конкуренцию между желающими привлечь инвестиции
На рынке формируются новые правила игры в отношении оценки рисков, доходности, финансовой устойчивости

Совокупный объем рынка M&A в России, млрд. долл. США

Активы под управлением фондов прямых инвестиций в России, млрд. долл. США

Источник: PWC

потребителей, на которых у покупателей нет возможности существенно снизить потребление
Внутренний рынок более стабилен из-за отсутствия валютных рисков

Устойчивый рынок сбыта

Наличие сильного бренда, дистрибуции, клиентской базы могут быть ключевыми для покупателя
Наличие монопольного или близкого к нему положения на рынке

Низкая долговая нагрузка позволит легко перенести снижение спроса
Возможность привлечения кредитных средств для консолидации доли рынка и укрупнения компании в будущем

Уникальное конкурентное преимущество

Умеренная долговая нагрузка

Вместо роста в на первый план выходят повышение эффективности и прозрачности компаний
Менеджмент, понимающий как в новых экономических реалиях управлять бизнесом является сейчас особенно важным

Четкая стратегия работы в новых условиях