Привлечение инвестиций в кризисных условиях с использованием механизмов фондовой биржи презентация

ЗАО СМВБ, представитель Фондовой биржи ММВБ по работе с эмитентами в СФО

по итогам 10 лет

более 26 компаний – объем неполученных средств $24 млрд. (докризисные оценки).
Всего подготовкой к IPO в 2008-09 гг. занималось не менее 100 компаний
Размещение корпоративных облигаций отложили 122 эмитента, общий объем средств – примерно 360-370 млрд. руб. (по номиналу).

Отложенные IPO/SPO

чем прогнозируется сейчас
Подготовка к размещению акций занимает от 6 до 18 мес., готовиться можно начинать уже сейчас
Независимо от завершения сделки, в результате создания прозрачной структуры, консолидации отчетности и пр. стоимость компании увеличивается
Возможные альтернативные варианты привлечения финансирования через биржу

и средней капитализации
Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах

В сектор ИРК могут быть включены:
Акции; корпоративные облигации; паи ПИФов.

Критерии отбора:
Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 15 млрд. руб.

Дополнительные критерии (не являются обязательными):
Высокотехнологические сектора экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; медиа.
Использование или внедрение новых технологий;
Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.

Дополнительное раскрытие информации:
Инвестиционный меморандум;
Корпоративный календарь
Наличие листингового агента

В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков

сектор для частных размещений с одновременным листингом по упрощенным правилам.
Преимущества Сектора для компаний: доступ к средствам пула аккредитованных квалифицированных инвесторов (банков, фондов, портфельных инвесторов), упрощенная процедура выхода на публичный рынок.
Преимущества Сектора для фонда прямых инвестиций: доступ к широкому кругу потенциальных объектов инвестиций (начальный «портфель» компаний, с которыми работает ФБ ММВБ, составляет около 200 компаний)
Обязательства биржи:
отбор и оценка компаний с привлечением независимых консультантов (листинговые агенты);
торговый режим в виде блок-трейдинга (торговля крупными пакетами) исключительно среди квалифицированных инвесторов;
контроль за корпоративными действиями эмитентов и раскрытием информации.

срок до 3 лет по упрощенной процедуре эмиссии, размещающаяся и обращающаяся исключительно на фондовой бирже
Эмитентом облигаций является хозяйственное общество, государственная корпорация или международная финансовая организация, чьи акции и (или) облигации включены в котировальный список ФБ ММВБ
Требование к эмитенту:
срок существования эмитента – не менее 3-лет;
наличие надлежащим образом утвержденной годовой бухгалтерской отчетности за два завершенных финансовых года;
Преимущества:
Упрощенная процедура эмиссии
Биржа – регистратор выпусков
Уведомительный порядок подведения итогов размещения
Снижение временных и прочих издержек
Возможность «пакетной» регистрации
Вторичный рынок – сразу, после размещения

Прошедшие размещения

на российском биржевом рынке составляет более 98%;
На долю Биржи приходится более 70% глобального биржевого оборота российских ценных бумаг (включая GDR и ADR);
За день на Фондовой бирже ММВБ регистрируется около 343 000 сделок с ценными бумагами на сумму 105 млрд. руб., при этом 36% стоимостного объема приходится на сделки нерезидентов;
К торгам на бирже допущено 1373 ценные бумаги 776 эмитентов;
На бирже зарегистрировано более 712 тысяч клиентов

ценные бумаги не обращаются на ФБ ММВБ:
Консультирование
Содействие эмитентам в выходе на IPO/SPO (вопросы подготовки документов, выбор партнеров, контакты на ФБ ММВБ и др.)
Содействие решению задач венчурного финансирования
Проведение маркетинговых мероприятий (рабочих встреч, семинаров, круглых столов, IR мероприятий, в т. ч. в Москве)
Индивидуальные семинары для персонала Эмитента.
Работа с Эмитентами, чьи ценные бумаги обращаются на ФБ ММВБ:
Листинг: консультирование по вопросам попадания в Котировальные списки и передвижения ценных бумаг Эмитента внутри Котировального списка. Требования, процедуры, тарифы. Первичная проверка документов на комплектность и правильность заполнения.
Выпуск биржевых облигации
Расчет рыночных котировок
Информирование о новых продуктах и услугах ФБ ММВБ для Эмитентов