ПРИВЛЕЧЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ презентация

прикладывает все усилия для аккуратного представления и своевременного обновления информации на данном ресурсе. Тем не менее, ЗАО «Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций» (ЗАО «МАПЭИ») не может гарантировать правильности и актуальности материала, а также может вносить изменения без предварительного уведомления пользователей

ЗАО «Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций» (ЗАО «МАПЭИ») не несет ответственности за прямые или косвенные убытки, упущенную выгоду или иные неблагоприятные последствия, связанные с использованием материала на данном ресурсе

ЗАО «Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций» (ЗАО «МАПЭИ») не несет ответственности за риски, возникшие в результате принятых решений на основании информации, размещенной на данном ресурсе

Материал, помещенный на данном ресурсе не может рассматриваться как консультация по вопросам управления проектами в участием прямых иностранных инвестиций, привлечения инвестиций, права, по иным вопросам

Если какое-либо положение настоящих условий является незаконным, ничтожным или не могущим быть приведенным в исполнение по какой бы то ни было причине, такое положение считается исключенным из настоящих условий и не влияет на действительность и возможность приведения в исполнение остальных положений

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

инвесторов с бизнес-планами 99 процентов из них откладываются в сторону навсегда
Лишь немногие из оставшихся в работе документов доходят до стадии предварительных переговоров

Каковы требования к эффективному осуществлению инвестиционного процесса?

Как увидеть проект глазами инвесторов – стороны, от которой зависит принятие решений?

Как вести переговорный процесс и структурировать сделки?

Какую форму привлечения финансирования выбрать?

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде
объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации)

иного имущества

имущественных прав

имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность)

услуг и информации

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного общества или товарищества в соответствии с гражданским законодательством РФ

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации

- осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем лизинга определенных видов оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

Прямая инвестиция – это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он осуществляет прямое инвестирование

облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством

Интеллектуальные инвестиции - вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки
Реальные (прямые) инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции
Инвестиции в основной капитал – приобретение оборудования, компьютеров, зданий производственного назначения
Инвестиции в товарно-материальные запасы - накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

Москва. Видовая структура привлеченных средств, 1-е полугодие 2007г.:
прямые инвестиции – 7 млрд. 699,93 млн. долл. США – 42,5% от общего объема, рост в 11,6 раз по сравнению с 1 кварталом 2006 г.
портфельные – 19,063 млн. долл. США – 0,1%, снижение в 1,9 раз
прочие – 10 млрд. 400,85 млн. долл. США - 57,4%, рост в 5,4 раза

либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать больший или меньший оперативный контроль

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

Москва. Страны-лидеры по общему объёму и объему прямых иностранных инвестиций
Нидерланды – 6942,67 млн. долл. США (38,3% от общего объема привлеченных зарубежных средств)
Люксембург – 3820,85 млн. долл. США (21%)
Великобритания – 2629,2 млн. долл. США (14,5%)
Кипр – 1824 млн. долл. США (10%)
Ирландия – 1300 млн. долл. США (7,2%)

КРЕДИТОВАНИЕ

выпуск и продажа акций

венчурный капитал

вклады пайщиков/компаньонов

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

Внешнее финансирование бизнеса следует рассматривать только после анализа возможностей самофинансирования

КРЕДИТОР

находится в положении партнера находится в положении заимодавца

имеет право на руководство не имеет никаких прав на руководство

участвует в прибылях не участвует в прибылях

несет обязательства по долгам не несет обязательств по убыткам
и убыткам

имеет долю в имуществе не имеет доли в имуществе

несет риск в случае банкротства несет меньший риск в случае банкротства

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

право участвовать в управлении предприятием

Финансовая зависимость от инвестора, как правило,
не ограничена во времени

Объем инвестиций может быть не связан напрямую с возможностью их обеспечения залогом или гарантией

Объем финансирования ограничен реальными возможностями инвестора

Выплаты инвестору (дивиденды) производятся обычно не чаще 1 раза в год

В случае неудовлетворительного финансового положения дивиденды могут не выплачиваться

Инвестор может продать акции (свою долю) на вторичном фондовом рынке

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

привлечения инвестиций начинается с того момента, когда руководитель предприятия
осознает необходимость привлечения внешних ресурсов для развития производства,
определяет цели, объемы, сроки, источники привлечения, условия (инвестиционные средства либо долговое финансирование)

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

привлечения серьезных долгосрочных инвестиций необходима работа собственной команды специалистов, либо заключение договора с профессиональным консультантом
Задача финансового консультанта/специалиста предприятия – четко, развернуто, аргументировано показать потенциал предприятия инвесторам

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

Необходимо четко понимать, что привлечение внешних инвестиций, в особенности долевого финансирования, - серьезная профессиональная работа

Экспертиза

Встреча Руководства

Протокол о Намерениях

Официальная Экспертиза

Закрытие Сделки

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

контакт

Первоначальный Контакт – перед началом работы инвестор проводит встречу с представителями предприятия или посредником

В случае первоначальной заинтересованности проектом инвестор просит подготовить бизнес план или краткий обзор проекта для представления на следующей встрече

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

План

Бизнес План – хорошо подготовленный бизнес план - это ценная информация о взгляде/понимании менеджера компании на дальнейшее развитие предприятия
Документ должен содержать следующую информацию:
- Краткое описание истории компании и целей развития
- Биографическая информация о руководителях компании
- Описание продуктов и/или услуг
- Стратегия развития бизнеса
- Маркетинговый план и план продаж
- Анализ рынка и конкуренции
- Описание существующей формы и структуры собственности
- Финансовая информация, включая отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс
- Прогноз финансового состояния, включая капитальные затраты, проформу консолидированного бухгалтерского баланса

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

экспертиза

Предварительная Экспертиза – в сжатые сроки инвестор проводит экспертизу и оценку представленных компанией документов

Если бизнес план представляет интерес, инвестор проводит дальнейшее исследование, беседует с представителями компании по телефону и таким образом пытается определить параметры оценки компании

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

руководства

Встреча руководства – в случае целесообразности реализации проекта проводится встреча с руководством компании для формальной презентации проекта

Цель встречи – познакомится с сотрудниками компании, руководством, а также продукцией, перспективы развития компании, отрасли и масштабы конкуренции

Кроме того, важнейшая цель данной встречи – оценить климат, создавшийся между инвестором и командой предприятия

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

о намерениях

Протокол о намерениях – после завершения предварительной экспертизы, встречи с руководством компании и принятия предварительного решения об инвестировании, стороны согласовывают Протокол о намерениях

Документ освещает следующие вопросы:
- объем инвестиции и сроки
- условия и структуру капиталовложений
- другие важные условия

Документ подписывается двумя сторонами и содержит основные деловые вопросы, с которыми стороны соглашаются, для продолжения работы по сделке

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

экспертиза

Официальная экспертиза – после подписания Протокола о намерениях, инвестор начинает формальную экспертизу проекта
Экспертиза включает в себя проведение маркетингового исследования, аудит финансового состояния, проверку биографических данных основных руководителей компании, проверка основных данных бизнес модели и иных ключевых сведений и данных по проекту

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

сделки

Закрытие сделки – после завершения экспертизы проекта юристы инвестора готовят все необходимые документы для закрытия сделки (речь может идти об изменениях в учредительные документы, о документах по дополнительной эмиссии и т.д.)

Обычно экспертиза проекта и подготовка всех необходимых документов занимает от 2-х до 6-ти недель

Московское Агентство поддержки экспорта и инвестиций

экспорта и инвестиций

Цель инвестора – получить прибыль от вложения средств в растущие компании. Для ее достижения инвестор планирует также и процесс возврата капитала в течение определенного периода времени

Этот процесс обычно называется «стратегия выхода» и может происходить в различных формах, таких как рефинансирование, продажа или первичное публичное размещение акций (IPO)

«Стратегия выхода» обычно обсуждается до начала инвестиционного процесса и решение о начале «выхода» инвестора реализуется по согласованию с руководством

Если по тем или иным причинам не сбывается прогноз, результаты оказываются хуже ожидаемых, предоставляется определенный временной лаг, принимаются меры по исправлению ситуации
 

Входя в комнату, посмотри, как из нее выйти. Инвесторы не внесут ни одного рубля, если не будут знать, что они за это через пять лет получат