Понятие оценка. Понятия субъект и объект оценки. Оценка, как процесс. Особенности рыночной оценки. (Лекция 2) презентация

«оценка» 1. «Оценка» как деятельность 2. Понятия «субъект» и «объект» оценки 3. Оценка как процесс. Характеристики и этапы процесса оценки 4. Цели и функции оценки 5. Особенности рыночной оценки 6. Кто такой оценщик?

valuation — в Европе) имеет несколько значений в зависимости от контекста, в котором он используется. Он может означать и деятельность в сфере оценки, и процесс профессионального стоимостного оценивания, и обозначать прикладную экономическую науку, и выражать мнение оценщика, и, наконец, использоваться как заключение о стоимости, т.е. собственно отчет.

и в узком смысле.
1. Оценочная деятельность в масштабах страны занимает важ­ное место в системе рыночного хозяйствования. Она «представляет собой важнейшую составляющую при создании развитой инфраструктуры, которая необходима для дальнейших экономических преобразований в нашей стране. Она создает основу для принятия большинства решений в частном и государственном секторах» по поводу различных объектов собственности, стала неотъемлемым инструментом в арсенале современного российского менеджмента и тем самым представляет собой нечто большее, чем просто «предпринимательская деятельность». Она существует вот уже почти 20 лет и регламентируется государством, которое определяет направления развития этого вида деятельности.
Оценка «в макроэкономическом аспекте является одним из рычагов управления и регулирования экономики со стороны государства, особое значение оценка имеет при управлении государственной и муниципальной собственностью».

взаимоотношений субъектов оценки (заказчик — оценщик) по поводу реализации профессионального процесса оценивания некоторого объекта оценки. Или, словами Закона об оценочной деятельности (ст. 3), представляет собой «профессиональную деятельность (непосредственно контактирующих участников), направленную на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости». И эта деятельность регламентируется Законом об оценочной деятельности (с учетом последующих редакций).

исполнительной власти РФ, субъектов РФ, муниципальных образований;
оценщиков — индивидуальных предпринимателей или юридических лиц;
профессиональные объединения оценщиков;
заказчиков оценки;
потребителей оценочных услуг — юридических или физических лиц, органов исполнительной власти, использующих информацию, содержащуюся в отчете об оценке».

той или иной стоимости», в Законе об оценочной деятельности требует выделения в ст. 4 и более узкого понятия субъекта оценки:
«Субъектами оценочной деятельности признаются, с одной стороны, юридические лица и физические лица (индивидуальные предприниматели и эксперты-оценщики), деятельность которых регулируется настоящим Федеральным законом (оценщики), а с другой — потребители их услуг (заказчики)».

деятельности перечислены в подпараграфе 1.1.1. Ясно, что в законе понятие «объект оценки» трактуется расширительно, т.е. рассматриваются все возможные виды имущества как юридических, так и физических лиц, а также, если вернуться к формулировке закона, и не имущество вовсе (?!). При этом вызывает недоумение тот факт, что в списке объектов оценки нет такого объекта, как бизнес (предприятие), но присутствуют некие «работы и услуги», которые неотделимы от соответствующего бизнеса сферы услуг и являются его продуктом, как, например, услуги химчистки предприятия химчистки.

Россию теории оценки в зависимости от специфики самого объекта оценки и в соответствии с потребностями субъектов рыночных отношений было принято выделять четыре относительно самостоятельных направления оценочной деятельности:
оценка недвижимости;
оценка машин и оборудования;
оценка интеллектуальной собственности и НМА;
оценка бизнеса.

разработан, как заявлено переводчиками, в полном соответствии с МСО-2005, ЕСО-2003 и МСФО-2004, задается некий список движимого имущества, рассматриваемого в качестве объектов оценки:
коллекционные предметы (произведения искусства, старинные предметы, драгоценные камни, ювелирные изделия, музыкальные инструменты, нумизматические и филателистические коллекции, редкие книги и архивные материалы);
торговые принадлежности;
приспособления арендатора;
мебель;
торговое оборудование;
улучшения лизгольда или улучшения арендатора;
установки и оборудование.

всех случаев оценки этапы ее проведения, реализуемые в определенной последовательности (и которые нельзя пропустить или переставить, поскольку это может привести к искажению результата); целенаправленность — существует приоритет цели оценки, во многом в дальнейшем определяющей особенности процесса оценки (состоящие, в частности, в выборе вида оцениваемой стоимости, подходов и методов оценки, проведении процедуры согласования и т.п.).

в котором он используется. Он может (по словарю Вебстера — Webster's New World Dictionary):
1)определять цену чего-либо, устанавливать стоимость чего-либо;
2)оценивать количество чего-либо;
3)выносить суждение о качестве или ценности чего-либо».
Суммируя, получим: оценивать (appraise) — определять цену, устанавливать стоимость, оценивать качество, выносить суждение о ценности или полезности чего-либо.

что данная оценка (представляющая собой разновидность экономической оценки) является стоимостной.

Наконец, это процесс динамический, поскольку все ценообразующие факторы для данного объекта оценки изменяются вслед за изменением рыночной ситуации и в результате использования этого объекта во времени. Поэтому любая стоимостная оценка осуществляется на конкретную дату, называемую датой оценки.

указания «даты проведения оценки», «даты составления отчета» и «даты определения стоимости». Определения отсутствуют. Поэтому на практике часто в отчетах об оценке ввиду подобной несогласованности понятий в нормативном источнике встречались ситуации, когда дата определения стоимости указывалась одна, а дата проведения оценки — другая. При этом «дата проведения оценки» путалась с «периодом проведения оценочных работ». Или же «дата составления отчета» указывалась «с... по...», т.е. периодом, а это уже — не дата.

оценки», что делает применение других указанных выше понятий неуместными.
Дата оценки (вместо «дата проведения оценки», «дата определения стоимости») — это дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки. Именно на эту дату анализируются соответствующий рынок и финансовая отчетность и принимаются во внимание (фиксируются) значения всех доступных стоимостных факторов.

этапов.
Постановка задачи — первый этап, который включает в себя: предварительное ознакомление с объектом оценки, его идентификацию, выявление предмета оценки, согласование с заказчиком цели и назначения (функции) оценки, а также даты оценки; составление календарного плана оценки; проведение калькуляции затрат, определяющей вознаграждение оценщика; подписание с заказчиком Договора на оценку.
Сбор и проверка информации.
Преобразование финансовой отчетности, анализ финансового состояния предприятия.
Выбор уместных подходов и методов оценки и проведение необходимых расчетов.
Согласование результатов и подготовка итогового заключения.
Подготовка (оформление) отчета об оценке.
Представление отчета заказчику и его защита.

ценностных характеристик оцениваемого объекта, основанная на общепринятых подходах и методах оценки, для вынесения окончательного суждения о его стоимости.

интерпретация степени полезности оцениваемого имущества. Результат суммарного воздействия всех выявленных, в том числе рыночных, факторов на стоимость объекта в условиях конкретного рынка в конкретный момент времени отражается в итоговом суждении — отчете об оценке.

и практических навыков исполнителем (оценщиком) при решении конкретной поставленной задачи определения величины стоимости конкретного объекта.

одного из вариантов оценки, соответствующего заранее заданной (сформулированной) цели оценки. Цель в данном случае не является предметом принятия решения. Здесь велика профессиональная составляющая понятия.

При рассмотрении оценки как деятельности (как в широком, так и в узком смысле) субъекты оценки сами вырабатывают критерии и цели своей деятельности, корректируя их в процессе реализации.

также размер (доля) оценивае­мого участия, т.е. оцениваемый пакет прав.

данные американцами, часто искажаются в отечественных публикациях и отчетах о практической оценке бизнеса. Под целью оценки часто понимают ее функцию, т.е. использование, назначение выполненного отчета об оценке. Однако это цель не оценки и оценщика, а цель, которую преследует для себя заказчик, т.е. цель как причина проведения оценки.

виде стоимости заказчику, действуя при этом как независимая, незаинтересованная сторона для выработки беспристрастного заключения о стоимости оцениваемого объекта.
Таким образом, с точки зрения оценщика существует единственная цель, а именно — установить требуемую величину стоимости для клиента.

выполняемого отчета по оценке. Одновременно эта цель является функцией оценки.
Возможно формулирование цели оценки в соответствии с предполагаемым ее использованием (функцией), например:
«Целью данной оценки является определение обоснованной рыночной стоимости оцениваемых активов (в частности, незадействованных производственных корпусов), находящихся в собственности ЗАО "ABC", для принятия решения о продаже данных активов».

компании хотят знать величину риска, которую они берут на себя, или подтвердить соблюдение договора о разделении риска между страховщиком и страхователем;
кредитные институты хотят знать, сколько они могут безопасно дать в кредит и получить обратно в случае банкротства заемщика;
государственные агентства хотят знать обоснованную рыночную стоимость для покупки активов в государственную собственность.
Третьей стороной могут выступать производители и посредники (дилеры и брокеры), покупатели и продавцы, налоговые оценщики и страховщики, кредиторы (банки) и суды, арендаторы и арендодатели, бухгалтеры и управляющие, адвокаты и консультанты, финансовые и лизинговые компании, партнеры и супруги.

или покупка компании;
распределение (аллокация) покупной цены;
продажа долевого интереса (части активов), определение стоимости долей акционерного капитала;
отчуждение частной собственности государством;
финансирование проектов (оценка затрат);
принятие обоснованных финансовых решений (финансовое планирование/менеджмент);
кредитование;
определение страховой стоимости (страхование);
урегулирование суммы страховой выплаты;
налогообложение по стоимости (адвалорное);
налогообложение при дарении или наследовании;

акций при купле-продаже акций предприятия на фондовом рынке;
определение стоимости вклада в уставный капитал;
выпуск акций и эмиссия новых акций;
приватизация и продажа приватизируемых предприятий;
раздел имущества (расторжение партнерства);
реализация избыточных активов;
судопроизводство (запросы суда, прокуратуры).

об оценочной деятельности, вошедшей без изменения в Закон № 157-ФЗ.
«Проведение оценки объектов оценки является обязательным в случае вовлечения в сделку объектов оценки, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям, в том числе:
а) при определении стоимости объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, в целях их приватизации, передачи в доверительное управление либо передачи в аренду;

образованиям, в качестве предмета залога;
в) продаже или ином отчуждении объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;
г) переуступке долговых обязательств, связанных с объектами оценки, принадлежащими Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;

образованиям, в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц, а также при возникновении спора о стоимости объекта оценки, в том числе:
при национализации имущества;
ипотечном кредитовании физических лиц и юридических лиц в случаях воз­никновения споров о величине стоимости предмета ипотеки;
составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов по требованию одной из сторон или обеих сторон в случае возникновения спора о стоимости этого имущества;
выкупе или ином предусмотренном законодательством Российской Федерации изъятии имущества у собственников для государственных или муниципальных нужд;
проведении оценки объектов оценки в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы».

и муниципальными унитарными предприятиями и учреждениями имуществом, закрепленным за ними на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, за исключением случаев, когда распоряжение имуществом в соответствии с законодательством РФ допускается с согласия собственника этого имущества.

Это означает, что оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта. Она обязательно учитывает совокупность рыночных факторов:
фактор времени;
рыночную конъюнктуру (в том числе соотношение спроса и предложения, а также уровень и модель конкуренции);
факторы риска, отражающие макро- и микроэкономическую среду обитания объекта;
экономические особенности оцениваемого объекта;
его рыночное реноме.

все рыночные процессы — на цену, стоимость, принятие решений. Непродуктивно потраченное время означает потерю денег. Деньги не приносят доход, если лежат «мертвым грузом», «заморожены». Единственный способ избежать этого — заставить капитал работать.

Под риском понимается мера непостоянства и неопределенности получения дохода, которые свя­заны с конъюнктурой рынка, макроэкономическими процессами и т.п.
Риск — это вероятность того, что предполагаемые доходы от ведения бизнеса окажутся отличными (больше или меньше) от прогнозируемых. При оценке важно помнить, что существуют различные виды риска и что ни одно из вложений в условиях рыночной экономики не является абсолютно безрисковым.

проведении рыночной оценки широкого спектра рыночной информации, являющейся квинтэссенцией отражения воздействия на величину стоимости оцениваемого объекта огромного количества рыночных факторов, хотя и остальные моменты представляются весьма важными.

производством товара, она обязательно принимает во внимание кроме внутренних особенностей оцениваемого объекта рыночную конъюнктуру (в частности, соотношение спроса и предложения) и его экономический имидж — положение предприятия на рынке, а также фактор времени, риски, связанные с данным бизнесом, характер внешней конкурентной среды и т.п.

ценность фирмы, исходя из текущей оценки ожидаемого будущего потока наличности, дисконтированного по ставке процента, отражающей ожидаемую инвестором норму прибыли, характерную для сопоставимых по риску вложения (альтернативных) инвестиций. Такая оценка дает реалистическое представление о том, как предприятие будет работать в будущем.
«Бухгалтерская оценка исходит из того, что "один риск подходит всем". Однако каждая фирма при получении дохода фактически сталкивается с различными видами риска и имеет свой собственный уровень получения дохода».

стоимости:
по существу, представляет собой учет произведенных затрат;
весьма формален;
полностью регламентируется Положениями по бухгалтер­скому учету (ПБУ);
осуществляется периодически (как известно, ведется поквартально);
выполняется самим производителем (не является независимой процедурой);
главным образом преследует фискальные цели (определение стоимости для целей налогообложения).

сложных задач повышения эффективности использования собственности, задач управления стоимостью сложных активов, при реструктуризации предприятий оценка и аудит все чаще интегрируются. В идеале, каждой оценке бизнеса для повышения достоверности ее результатов должна предшествовать аудиторская проверка объекта оценки, поскольку оценка бизнеса (как никакое другое направление оценки) в значительной степени опирается на результаты анализа финансовой отчетности предприятия.

существуют между тео­рией оценки и теорией ценообразования». Но при этом отмеча­ется и ряд существенных отличий между ними. Рассмотрим проведенные ими параллели.
«Объекты ценообразования — это продукты или товары, которые производятся или поступают в продажу. Объекты оценки — это разнообразные активы, которые имеются у физиче­ских или юридических лиц. Назначение цены на машины, выпускаемые предприятием, — дело ценовиков, а назначение (?) стоимости таких же машин, которые входят в имущество какого-либо предприятия, эксплуатируются или хранятся на нем, — дело оценщиков».

при оценке имеют дело с объектами, которые уже какое-то время эксплуатировались и, следовательно, отчасти поношенными.
«Оценщик в своей деятельности активно использует рыночную информацию о ценах, т.е. он пользуется результатами процесса ценообразования».

стоимостного оцени­вания, а не деятельности), т.е. «оценщик» (appraiser).
Оценщик — это человек (индивидуум), который обладает специальными знаниями, аналитическими способностями и образованием (подтвержденным документарно) для проведения оценки определенного типа объектов собственности.

требования настоящего Федерального закона, других федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, федеральные стандарты оценки, а также стандарты и правила оценочной деятельности, утвержденные саморегулируемой организацией оценщиков, членом которой он является;
соблюдать правила деловой и профессиональной этики, установленные саморегулируемой организацией оценщиков (далее — правила деловой и профессиональной этики), членом которой он является, а также уплачивать взносы, установленные такой саморегулируемой организацией оценщиков;

о невозможности своего участия в проведении оценки вследствие возникновения обстоятельств, препятствующих проведению объективной оценки;
обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки;
представлять заказчику информацию о членстве в СРО оценщиков;
Представлять СРО оценщиков информацию о юридическом лице, с которым он заключил трудовой договор, в том числе информацию о соответствии такого юридического лица условиям, установленным статьей 15 настоящего Федерального закона, а также сведения о любых изменениях этой информации;

в области оценочной деятельности документ об образовании;
не разглашать конфиденциальную информацию, полученную от заказчика в ходе проведения оценки, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации;
в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, предоставлять копии хранящихся отчетов или содержащуюся в них информацию правоохранительным, судебным, иным уполномоченным государственным органам по их требованию;
по требованию заказчика предоставлять заверенную СРО оценщиков выписку из реестра членов СРО оценщиков, членом которой он является.

тем или иным видом оценки:
типом используемой информации (внешняя/рыночная или внутренняя);
типом объекта оценки (товар обычный или товар инвестиционный);
типом пользователя результатами исследования (инвестор/собственник или производитель);
периодичностью проведения (на регулярной основе или на казуарной/причинной основе);
организационно-правовым положением (ОПП) субъекта (зависимое или независимое).

представляет самостоятельную профессию. Вопрос очень горячо и давно дискутируется на страницах виртуального клуба оценщиков.
Начнем с того, что определим те смысловые направления, в которых используется термин «эксперт».
Эксперт — это наиболее продвинутый, знающий, уважаемый, опытный специалист своего дела. Его компетентное мнение цитируют, к нему обращаются как к арбитру в случае профессиональных споров. Репутация — его главный контролер. Это использование понятия «эксперт» в обыденном и общем смысле. Относится к любой профессии и сфере деятельности.

Уголовно-процессуальным кодексом РФ (Арбитражно-процессуальным кодексом РФ, Гражданским процессуальным кодексом и пр.), для производства судебной экспертизы и подготовки заключения. Его деятельность регламентируется упомянутыми кодексами, в частности ст. 57 Уголовно-процессуального кодекса РФ, ст. 25.9 Арбитражно-процессуального кодекса РФ и ст. 307 Уголовного кодекса РФ (об ответ­ственности за дачу ложного заключения), а также Федеральным законом от 31 мая 2001 г. №° 73-ФЗ «О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации».

вида экспертизы (строительной, технической, товарной, автомобильной, судовой, искусствоведческой и пр.), выданное государственной экспертно-квалификационной комис­сией конкретного ведомства после сдачи экзамена (и задающее его статус). Его деятельность регламентируется Федеральным зако­ном от 31 мая 2001 г. № 73-ФЗ «О государственной судебно-экс­пертной деятельности в Российской Федерации», а также ведом­ственными и иными нормативными документами (например, приказом Минюста России от 14 мая 2003 г. № 114, касающимся строительно-технической экспертизы). Его цель — определение качества и состояния экспертируемого объекта.

соответствующие опыт работы и квалификацию в проведении научной экспертизы, статус которого (с присвоением определенной категории или ранга) подтвержден соответствующими аттестациями и аккредитациями в экспертных советах (комиссиях), созданных при органах, уполномоченных на организацию и проведение подобного рода экспертиз. Деятельность регламентируется Модельным законом о научной и научно-технической экспертизе, принятом на 22-м пленарном заседании Межпарламентской ассамблеи государств — участников СНГ постановлением № 22-17 от 15 ноября 2003 г.

по его указанию проводящее в соответствии с Законом об оценочной деятельности плановую и (или) инициативную экспертизу отчетов об оценке, к которому предъявляются определенные (формальные) требования, относящиеся к его образованию и стажу работы в сфере оценки. Статус такого эксперта определен Законом № 157-ФЗ. Но по сути — это рецензент отче­тов. Деятельность его регламентируется Законом о СРО, Законом № 157-ФЗ, ФСО № 5 и 6 и стандартами соответствующего СРО.

(подтвержденным соответствующим дипломом о переподготовке) для проведения оценки определенного типа имущества, являющееся членом профессиональной СРО оценщиков и застраховавшее свою профессиональную деятельность в соответствии с вновь принятым Законом № 157-ФЗ, который устанавливает его статус и регламентирует эту деятельность.

Законом об оценочной деятельности (в ред. Закона № 157-ФЗ)?
Что означает понятие «деятельность»?
Каковы субъекты оценочной деятельности в соответствии с нормативными документами в сфере оценки?
Какие этапы включает в себя процесс оценки? Охарактеризуйте их.
В чем состоит отличие понятия «процесс оценки» от понятия «оценочная деятельность»?
Какие иные значения понятия «оценка» вы можете назвать?
Какие факторы учитывает стоимостная оценка?
Чем отличается оценка от бухгалтерского учета?
Чем отличается оценка от бухгалтерского учета?
С какой целью рекомендуется, чтобы каждой оценке бизнеса пред­шествовала аудиторская проверка финансовой отчетности оцениваемого объекта?
В чем заключается принципиальное отличие рыночной оценки от ценообразования
Обязан ли оценщик быть членом одной из СРО?
Чем отличается профессия оценщика от смежных профессий (бухгалтера, аудитора, ценовика и др.)
Что понимают под целью и функцией оценки?
Каковы цели оценки для ее заказчика?
В каких случаях проведение оценки является обязательным?
Воздействует ли функция оценки на вид стоимости?
Каковы функции оценки, определяющие выбор рыночной стоимости?